2025年07月下旬 沐曦股份科创板IPO募资39.04亿元，聚焦GPU研发

沐曦股份科创板IPO募资金额及进展分析报告

一、核心结论

沐曦集成电路（上海）股份有限公司（以下简称“沐曦股份”）科创板IPO拟募集资金总额为39.04亿元，当前（截至2025年7月19日）处于“已问询”阶段，其IPO申请于2025年6月30日获上交所受理，保荐机构为华泰联合证券。募集资金将重点投向三大GPU研发及产业化项目，以强化公司在高性能通用GPU及人工智能推理GPU领域的技术竞争力。

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二、IPO募资金额与当前进展

1. 计划募资金额
   根据公开披露信息，沐曦股份本次科创板IPO拟募集资金规模明确为39.04亿元，这一数据在多份权威新闻报道中一致确认，具备较高可信度。

2. IPO当前状态
   截至2025年7月19日，沐曦股份科创板IPO处于“已问询”阶段。这一阶段是科创板IPO审核流程中的关键环节，意味着上交所已完成对公司申报材料的初步审阅，并向公司及保荐机构发出了审核问询函，要求对业务模式、技术竞争力、财务数据等核心问题进行补充说明。若公司能顺利回复问询并通过审核，将进入“上市委会议”环节，最终通过注册后即可启动发行。

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三、募集资金用途分析

本次募集资金将全部用于GPU相关的研发及产业化项目，具体分配如下：

项目名称	拟投入金额（亿元）	占比	项目定位与目标
新型高性能通用GPU研发及产业化项目	24.59	63.0%	聚焦高性能通用GPU的研发与量产，覆盖数据中心、云计算等场景，提升产品性能与市场竞争力。
新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目	4.53	11.6%	针对AI推理场景需求，开发低功耗、高算力的专用GPU，适配大模型推理、边缘计算等新兴应用。
面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目	9.91	25.4%	布局前沿技术（如异构计算、量子计算适配等），为未来5-10年的技术迭代储备核心能力。

从资金分配比例看，沐曦股份将超60%的募投资金投向“新型高性能通用GPU”项目，体现了公司对当前主流市场需求（数据中心、云计算）的重点布局；同时，通过“前沿领域技术研发”项目预留技术储备空间，兼顾短期商业化与长期技术竞争力，战略规划较为清晰。

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四、总结与投资启示

对于关注半导体及GPU赛道的投资者而言，沐曦股份的IPO进展值得持续跟踪：

• 募资金额与用途：39.04亿元的募资规模反映了公司对GPU研发的高投入需求，资金重点投向通用GPU与AI推理GPU，与当前AI算力需求爆发的市场趋势高度契合。
• IPO阶段意义：“已问询”阶段是审核流程的关键节点，若公司能高效回复问询并通过审核，将为后续上市奠定基础，其技术实力、财务可持续性等核心问题的披露也将为投资者提供更清晰的估值依据。

需注意的是，科创板IPO审核存在不确定性，公司需在问询回复中充分证明技术壁垒、市场竞争力及盈利前景，投资者可重点关注其后续审核进展及关键问题回复内容。