2025年07月下旬 苏商银行不良贷款率1.18%拨备覆盖率充足性分析

苏商银行不良贷款率攀升背景下拨备覆盖率充足性分析报告

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一、引言

近期市场关注苏商银行不良贷款率攀升至1.18%，投资者对其风险抵御能力产生疑问。拨备覆盖率作为衡量银行风险抵补能力的核心指标（计算公式：拨备覆盖率=贷款损失准备/不良贷款余额×100%），其水平直接反映银行对潜在信用风险的覆盖能力。本报告将从监管要求、自身历史趋势及同业对比三个维度，综合评估苏商银行当前拨备覆盖率的充足性。

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二、核心分析：拨备覆盖率充足性的多维度评估

（一）监管要求：满足最低标准，处于安全区间

中国国家金融监督管理总局对商业银行拨备覆盖率的监管标准明确：根据《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，拨备覆盖率监管区间为120%-150%，且部分监管要求进一步强调“不得低于150%”。截至2024年末，苏商银行拨备覆盖率为214.02%，显著高于150%的最低监管红线，也超出120%-150%的监管区间上限，表明其拨备水平已完全满足监管对风险抵补能力的基本要求，处于安全范围。

（二）自身趋势：拨备覆盖率大幅提升，风险抵补能力增强

尽管公开渠道未披露苏商银行2020-2022年的拨备覆盖率及不良贷款率数据，但2024年末数据显示，其拨备覆盖率较上年大幅提升42.69个百分点（从2023年的171.33%升至214.02%）。这一显著增长表明，在不良贷款率攀升的背景下，苏商银行主动增加了贷款损失准备计提，通过更谨慎的拨备策略强化了风险抵御能力，资产质量稳健性得到改善。

（三）同业对比：低于部分城商行均值，但需结合业务差异理性看待

选取A股上市城商行中的南京银行（2025年一季度拨备覆盖率323.69%）和农商行中的常熟银行（2025年一季度拨备覆盖率489.56%）作为对比样本，二者平均拨备覆盖率为406.625%，显著高于苏商银行的214.02%。但需注意，不同银行的业务结构、客户群体及风险偏好存在差异：

• 南京银行、常熟银行作为上市银行，面临更严格的市场监管和投资者要求，可能倾向于维持更高拨备以增强市场信心；
• 苏商银行作为非上市城商行，其拨备策略可能更注重盈利与风险的平衡，214.02%的水平已能覆盖当前不良贷款风险，且显著高于监管要求，因此不能简单以“低于同业”判定其拨备不足。

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三、结论与投资启示

综合结论：苏商银行当前拨备覆盖率（214.02%）是充足的。具体表现为：

1. 完全满足监管对拨备覆盖率的最低要求（120%-150%），且显著高于150%的红线；
2. 自身拨备覆盖率呈大幅上升趋势（2024年较上年提升42.69个百分点），反映银行主动强化风险抵补能力；
3. 虽低于部分上市城商行/农商行的拨备水平，但已覆盖当前不良贷款风险，且业务结构差异导致的拨备策略不同属合理范畴。

投资启示：

• 短期来看，苏商银行拨备覆盖率充足，不良贷款率攀升的风险已通过拨备计提有效对冲，无需过度担忧其短期流动性或信用风险；
• 长期需关注其资产质量变化趋势（如不良贷款率是否持续攀升）及拨备策略的动态调整，若未来不良贷款率进一步上升，需观察拨备覆盖率是否能维持在监管要求之上；
• 非上市银行数据透明度较低，建议投资者持续跟踪其年度报告或监管披露信息，以动态评估风险抵补能力。

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（注：本报告数据来源于公开网络信息及监管文件，部分历史数据因信息未公开暂未覆盖，结论基于现有可获取信息推导。）