2025年08月上半旬长江电力跌破250日均线后支撑位分析及投资建议金灵Gilin

用户关注的核心问题是：长江电力（600900.SH）在跌破250日均线（年线）后的潜在技术支撑位。根据金融数据分析师提供的日K线数据，当前长江电力的250日均线（MA250）价格为24.51元，若股价已跌破此线，需通过技术分析方法寻找下方支撑位，并结合基本面与市场情绪评估支撑的可靠性。

技术分析中，支撑位的判断需结合历史价位、斐波那契回撤等方法，以下为具体计算结果及技术含义：

近2年内，长江电力的历史最低点为20.59元（见图中标注）。该价位是过去两年股价调整的“底部区域”，历史上曾多次提供强支撑（如2023年10月、2024年3月股价触及此区域后均出现反弹）。若股价持续下探至该位置，可能触发长期资金抄底，形成“历史底部支撑”。

选取2024年初低点（22.10元，2024-02-05）至近期高点（26.47元，2024-07-19）作为上涨波段，计算其回调的斐波那契回撤位（0.382、0.5、0.618），结果如下：

0.382回撤位（24.84元）：为上涨幅度的38.2%回调位，通常被视为短期调整的“第一道防线”。若股价在此附近止跌，可能预示调整结束；若跌破，则需关注更深回撤。
0.5回撤位（24.29元）：为上涨幅度的50%回调位，是技术分析中重要的“心理平衡位”。若股价在此获得支撑，表明调整力度可控；若跌破，则可能向0.618回撤位进一步下探。
0.618回撤位（23.73元）：为“黄金分割位”，是技术分析中最关键的支撑位之一。若股价在此企稳并反弹，可能预示上涨趋势的延续；若跌破，则需警惕趋势转弱风险。

上图展示了长江电力近一年半的日K线走势，标注了250日均线（MA250，24.51元）及上述支撑位：

技术支撑位的有效性需结合基本面与市场情绪综合判断，以下为关键验证点：

业绩表现：2025年上半年，长江电力营业总收入365.87亿元（同比+5.02%），净利润129.84亿元（同比+14.22%），主要受益于六座梯级电站发电量增长。短期业绩稳健，为股价提供基本面支撑。
资金动向：近一周（2025年7月24-30日）主力控盘比例从46.44%降至40.81%，主力资金呈减持状态（增仓占比为负），可能压制短期股价反弹力度。
融资融券：融资余额104.90亿元（占流通市值1.52%，超历史90%分位），显示短期杠杆资金集中，若股价继续下跌可能触发融资盘被动平仓，加剧抛压。

水电行业政策方向为“优化资源开发布局、严控生态影响、完善电价形成机制”，长期有利于行业可持续发展，但当前水电电价改革的具体方案尚未明确，可能影响市场对公司盈利的预期。

盈利预测：机构预测2027年净利润中值为385亿元，DCF估值对应股价29.5-30.7元（长期乐观）；但PE/PB估值显示当前股价处于历史高位（PE/PB高于行业均值），PEG=2.1（>1）反映成长性溢价不足，短期存在高估风险。
投资评级：多数机构维持“买入”评级，目标价34.74元，但提示需关注来水、电价、政策等风险，建议保守投资者等待回调至合理PE再布局。

综合技术分析与基本面验证，长江电力跌破250日均线后的支撑位可分为以下层级：

支撑位类型	具体价格/区间	技术含义与可靠性
短期支撑（弱）	24.84元（0.382回撤）	若股价快速反弹至此，可能受短期抄底资金推动，但主力减持和高融资余额或削弱支撑力度。
中期支撑（中性）	24.29元（0.5回撤）、24.51元（MA250）	24.29元与MA250（24.51元）形成“支撑带”，若在此企稳，需观察成交量是否放大确认买盘承接。
中期强支撑（较强）	23.73元（0.618回撤）	黄金分割位，若跌破此位需警惕趋势转弱，但公司基本面稳健或限制深度调整。
长期强支撑（极强）	20.59元（近2年低点）	历史底部区域，若股价下探至此，长期资金或入场抄底，支撑可靠性高。

投资启示：

2025年08月上半旬 长江电力跌破250日均线后支撑位分析及投资建议