苏商银行“去苏宁化”后不良贷款率趋势分析报告
一、核心事件背景：“去苏宁化”的关键时间节点
苏商银行（原苏宁银行）的“去苏宁化”核心事件为2024年3月完成的品牌更名——原“苏宁银行”正式更名为“苏商银行”，标志着其与苏宁集团的业务关联进一步弱化，进入独立化运营新阶段。
二、不良贷款率历史数据与趋势总结
由于苏商银行非上市金融机构，其财务数据未通过公开证券市场披露，本次分析数据主要来源于搜狐网、中金在线等媒体对其业绩的报道（数据可信度受限于非官方披露渠道，但可反映大致趋势）。具体数据如下：
| 年份 |
不良贷款率（%） |
| 2021年 |
1.01 |
| 2022年 |
0.99 |
| 2023年 |
1.17 |
| 2024年 |
1.18 |
趋势特征：
- 2021-2022年： 不良贷款率小幅下降（1.01%→0.99%），处于行业较低水平（同期国内城商行平均不良率约1.8%）。
- 2022-2024年： 不良贷款率持续上升（0.99%→1.18%），2024年（“去苏宁化”后首年）不良率较2022年上升0.19个百分点，较2023年微升0.01个百分点。
整体来看，“去苏宁化”后（2024年）不良贷款率延续了2023年的上升趋势，且高于2021-2022年的低位水平。
三、不良贷款率变化的驱动因素分析
结合行业背景与银行自身业务调整，不良贷款率的“先降后升”趋势可归因于以下核心因素：
（一）“去苏宁化”带来的业务调整与风险再平衡
- 2021-2022年（去苏宁化初期）： 银行通过业务梳理与优化，逐步退出部分与苏宁集团关联的高风险业务（如供应链金融中依赖苏宁生态的中小供应商贷款），同时强化独立风控体系建设，推动不良率小幅下降。
- 2023-2024年（去苏宁化深化期）： 更名后银行需重新构建客户群体与业务场景，新拓展的小微企业、新兴行业客户（如科技型中小企业）信用风险特征尚未完全掌握，叠加原苏宁生态合作关系断裂导致部分存量贷款逾期，推升不良率。
（二）信贷政策的阶段性调整
- 2021-2022年： 为控制风险，银行采取严格信贷政策，提高贷款审批准入门槛（如要求更高的抵押率、更严格的现金流审查），筛选优质客户，有效降低了不良贷款生成。
- 2023-2024年： 为扩大市场份额，银行放宽信贷政策（如降低抵押要求、缩短审批流程），但贷后管理未能同步强化（据媒体报道存在“流动资金贷款和个人经营性贷款贷后管理不到位”问题），导致部分高风险贷款逾期。
（三）资产结构的主动与被动调整
- 2021-2022年： 银行主动优化资产结构，减少高风险资产（如高杠杆企业贷款）占比，增加低风险资产（如信用等级较高的大型企业贷款）投放，整体资产风险水平下降。
- 2023-2024年： 为追求更高收益，银行加大对高收益但高风险业务（如小微企业信用贷、新兴行业项目贷）的投入。此类客户抗风险能力较弱，2023年后宏观经济波动（如需求放缓、融资成本上升）导致其还款能力下降，不良贷款集中暴露。
（四）宏观经济环境的外部冲击
2021-2022年宏观经济相对稳定，企业经营状况良好，借款人还款能力较强；2023-2024年经济增速放缓，小微企业订单减少、资金周转困难，部分借款人无法按时偿还贷款，直接推高银行不良率。
四、结论与投资启示
结论： 苏商银行“去苏宁化”后（2024年）不良贷款率延续了2023年的上升趋势（1.18%），主要受业务调整期的风险再平衡、信贷政策放宽、高风险资产扩张及宏观经济波动影响。
投资启示：
- 关注业务调整效果： 需跟踪银行新客户群体（如小微企业、新兴行业）的风控能力，若贷后管理未能同步强化，不良率可能进一步承压。
- 警惕信贷政策风险： 放宽信贷标准虽能短期扩大规模，但需评估其与风险管理能力的匹配性，避免“规模扩张-不良暴露”的恶性循环。
- 宏观经济敏感性： 作为区域性银行，苏商银行资产质量对本地小微企业经营状况高度敏感，需关注宏观经济复苏节奏及政策支持力度（如普惠金融定向降准、小微企业贷款贴息）。
（注：本文数据来源于搜狐网、中金在线等媒体报道，因苏商银行非上市机构，数据准确性受限于公开信息披露程度。）