2025年08月上半旬 紫金银行关注类贷款占比升至1.52%的风险分析

紫金银行关注类贷款占比升至1.52%的风险分析报告

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一、核心指标背景与现状

关注类贷款是银行贷款五级分类中的第二类（正常、关注、次级、可疑、损失），指借款人目前有能力偿还本息，但存在可能影响还款的不利因素（如经营现金流波动、担保品价值下降等）。其占比是衡量银行潜在资产质量风险的关键先行指标——占比上升通常预示未来不良贷款（次级、可疑、损失类）可能增加，需重点关注其趋势及背后驱动因素。

根据公开信息，截至2025年一季度末，紫金银行关注类贷款规模达29亿元，占比1.52%；较2024年末（26.67亿元，占比1.41%），单季度规模增长约2.33亿元，占比上升0.11个百分点，呈现短期加速增长态势。

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二、关注类贷款占比上升的驱动因素分析

结合公开信息（新闻报道、业绩说明会纪要等），紫金银行关注类贷款占比上升的主要原因可归纳为以下两方面：

1. 贷后管理能力不足
   在宏观经济波动背景下，部分企业客户（尤其是中小微企业）经营现金流承压，但银行对借款人风险变化的监测、预警与处置不够及时有效。例如，未提前察觉企业经营恶化信号并采取调整还款计划、增加担保等措施，导致贷款风险从“正常”向“关注”迁徙。

2. 内部风控体系存在漏洞
   银行在业务流程管控（如贷款审批、贷后跟踪）和员工合规培训等方面存在短板，反映出内部风控体系的完善性不足。例如，若信贷人员对客户资质的持续评估不严谨，可能导致部分本应被归为“关注类”的贷款未被及时识别，或已识别的关注类贷款未得到有效管理，进一步推高占比。

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三、潜在风险评估

关注类贷款虽未直接计入不良，但存在“劣变”风险（即向次级、可疑或损失类贷款转化）。结合紫金银行当前情况，其潜在风险需从以下维度审视：

1. 短期风险：关注类贷款规模持续增长的压力
   单季度关注类贷款规模增长2.33亿元（增速约8.7%），若这一趋势未被有效遏制，未来可能进一步推高不良贷款率。根据历史经验，关注类贷款向不良的迁徙率通常在10%-30%（具体取决于经济环境和银行风控能力），若按保守10%迁徙率计算，当前29亿元关注类贷款可能转化为约2.9亿元不良贷款，对利润和拨备形成直接压力。

2. 中长期风险：风控能力不足的连锁反应
   贷后管理和内部风控的短板若未得到改善，可能导致“关注类贷款→不良贷款”的传导链条持续强化，进而引发以下连锁风险：

• 利润侵蚀：不良贷款增加将导致拨备计提（覆盖潜在损失的准备金）上升，直接减少当期净利润；
• 资本消耗：不良贷款核销需消耗银行核心一级资本，若资本充足率（尤其是核心一级资本充足率）不足，可能限制银行未来信贷投放能力；
• 市场信心冲击：资产质量恶化可能引发投资者对银行基本面的担忧，导致股价波动或融资成本上升。

3. 信息披露与管理层应对的不确定性
   值得注意的是，在2024年第三季度业绩说明会上，面对投资者对资产质量的关切，紫金银行管理层未直接回应关注类贷款或不良率问题，而是强调“市值管理”。这一表态可能加剧市场对银行风险应对主动性的疑虑——若管理层未明确披露风险成因及具体改善措施，投资者难以评估风险的可控性。

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四、结论与投资启示

紫金银行关注类贷款占比升至1.52%（单季度环比上升0.11个百分点），反映其资产质量潜在风险有所抬升。核心风险点在于：关注类贷款短期加速增长的趋势，叠加贷后管理与内部风控的短板，可能推高未来不良贷款压力，进而影响利润和资本充足性。

投资启示：

1. 重点跟踪指标：需持续关注后续季度关注类贷款占比变化（是否企稳或继续上升）、不良贷款率（尤其是关注类贷款向不良的迁徙率）、拨备覆盖率（衡量风险抵补能力）及核心一级资本充足率（反映资本韧性）；
2. 管理层行动验证：需观察银行是否出台具体措施（如加强贷后管理、完善风控体系）改善资产质量，以及是否在财报中更透明地披露风险成因与应对方案；
3. 风险偏好提示：若关注类贷款持续增长且管理层未有效应对，需警惕资产质量恶化对银行估值的压制。

（注：由于金融数据分析师未能获取历史趋势及同业对比的量化数据，本报告主要基于公开定性信息分析，部分结论存在数据局限性。）