国产数据库替代Oracle进展分析：政策驱动与市场格局金灵Gilin

信创（信息技术应用创新）政策是国产数据库替代Oracle的核心驱动力。2025年国资委发布的“79号文件”及《数据库政府采购需求标准》等政策明确要求：

替代目标：到2027年，央企国企需实现100%信创国产化替代（覆盖芯片、操作系统、数据库等全产业链）；电信行业网信基础设施国产化率达90%以上；军工行业2025年前完成核心系统全栈国产化，并通过三级等保及军工安全认证；行政办公及电子政务系统2025年前全面国产化。
市场影响：政策直接释放了核心业务系统对数据库的需求，预计2027年中国数据库市场规模将达837.42亿元（2024年为596.16亿元），年复合增长率（CAGR）约12%，为国产数据库厂商创造了巨大的增量空间。同时，政策对产品性能、安全性和兼容性提出更高要求，推动行业竞争向技术壁垒升级。

市场规模与增长：2024年中国数据库市场规模占全球7.3%，约596.16亿元；预计2027年增至837.42亿元（CAGR 11.99%），2028年达930亿元（CAGR 12.20%）。市场增长主要由核心系统替代需求驱动。
竞争格局：
- 国外厂商（Oracle、微软、IBM等）仍占主导，2020年市场份额为52.6%；
- 传统国产厂商（达梦数据、人大金仓等）份额为7.1%，其他国产厂商（如云厂商、初创企业）占40.3%；
- 国产厂商份额呈逐年上升趋势，从政军市场向能源、电信、金融等关键行业拓展。

国产数据库已在金融、政府、电信、能源等关键行业实现对Oracle的规模化替代，且逐步从非核心系统向核心系统渗透：

金融行业：建设银行核心账务系统采用达梦数据库，支撑日均交易量超1.7万笔/小时；邮储银行用华为云GaussDB构建新一代分布式核心系统，服务6.5亿客户；国有六大行选定GaussDB、TDSQL等国产数据库替代部分业务。
政府行业：佛山人社、邯郸公积金等系统已采用金仓数据库，覆盖公共就业、公积金管理等核心政务场景。
电信行业：中国移动一级BOSS系统、湖南移动核心网工作台均使用金仓数据库，支撑高并发业务。
能源行业：国家电网调控云系统超80%采用达梦数据库；中石油、中石化的勘探与生产信息化平台分别部署达梦、金仓数据库。

这些案例表明，国产数据库已具备支撑关键行业核心系统的能力，替代深度（从边缘到核心）和广度（覆盖多行业）显著提升。

选取国产数据库领域两家核心企业——达梦数据（688692.SH）和长亮科技（300348.SZ），通过财务与市场数据量化替代进程：

达梦数据：作为国产数据库龙头，受益于信创政策与行业替代需求，营收与净利润保持两位数增长（2022-2024年），高毛利率（93%）和净利率（36%）反映其技术壁垒与产品溢价能力。研发投入占比稳定在20%左右，持续强化技术优势。
长亮科技：营收增长缓慢（CAGR仅2.87%），净利润大幅下滑（CAGR -47.07%），毛利率与净利率显著低于达梦，研发投入占比（约6%）不足，反映其业务更偏向系统集成而非核心数据库技术，在替代进程中受益有限。

达梦数据：2024年8月至今股价走势强劲（），最新收盘价238元，股价位于20日、60日均线之上，20日均线与60日均线形成金叉，短期趋势强于长期，市场对其技术领先地位与替代前景高度认可。
长亮科技：同期股价亦呈上涨趋势（），但基本面与达梦存在显著差距，市场表现更多反映行业β而非自身α。

替代进展总结：在信创政策驱动下，国产数据库市场规模快速扩张（2027年预计837亿元），市场份额逐步提升（国产厂商占比超47%），并已在金融、政府、电信、能源等关键行业实现核心系统替代，技术可行性与商业落地能力得到验证。

投资启示：

核心标的：达梦数据作为国产数据库龙头，凭借高研发投入（20%+）、强盈利能力（毛利率93%+）及核心系统替代案例，是替代进程的最直接受益者，建议重点关注。
风险提示：技术迭代风险（如分布式数据库对传统关系型数据库的冲击）、政策落地节奏（部分行业替代进度可能慢于预期）、国际竞争（Oracle等厂商加速本土化应对）。

（注：本报告数据来源为金灵量化数据库及公开信息整理，搜索信息经交叉验证后采用。）