2025年08月下旬 平安银行负债成本控制效果分析：降本增效显著

平安银行负债成本控制效果分析报告

一、引言

负债成本控制是商业银行盈利能力的核心驱动因素之一，直接影响净息差（NIM）和整体经营效益。对于平安银行而言，其负债成本控制效果需结合具体管理措施、财务表现及外部环境综合评估。尽管受限于数据库字段限制，无法直接获取“计息负债成本率”“净息差”等指标的历史连续数据，但通过搜索分析师提供的最新财报信息、管理层策略及市场研报，可对其负债成本控制效果进行深度解读。

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二、负债成本控制的核心措施

平安银行近年来围绕“降本增效”和“结构优化”两大主线，在负债端采取了以下关键措施：

1. 数字化转型驱动经营降本
   通过数字化工具优化业务流程，降低运营成本。2025年一季度，业务及管理费同比下降13.2%至90.55亿元，显示数字化对成本端的直接改善作用。

2. 资产质量管控与高风险产品出清
   加大不良资产清收处置力度，减少信用及其他资产减值损失（2025年一季度同比下降20.9%至74.30亿元）；同时，2024年全面出清“高利率、高收入、高风险”的“三高”产品，转向“中风险”产品，从源头降低潜在成本压力。

3. 精细化负债管理与存款结构优化
   通过加强结算账户拓展、零售业务深耕等方式，提升低成本活期存款占比。2025年一季度数据显示：

• 对公活期存款余额环比增长4.9%；
• 零售活期存款余额同比增长31.7%，环比增长4.8%；
• 存款定期化趋势得到遏制，活期存款占比显著提升。

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三、负债成本控制的实际成效

根据最新财报及市场研报，平安银行负债成本控制已取得显著阶段性成果：

1. 负债成本率大幅下行
   2025年一季度，平安银行计息负债成本率低至1.84%，较2024年一季度下降0.46个百分点，较2024年四季度下降0.13个百分点；吸收存款平均付息率同比大幅下降0.41个百分点至1.81%，环比改善0.1个百分点。这一数据表明，负债端成本压降效果显著，且呈现持续优化趋势。

2. 净息差表现优于行业
   尽管受宏观利率下行影响，2025年一季度净息差同比下降18个基点至1.83%，但仍高于行业平均水平。更关键的是，负债端成本压降与资产端效率改善形成“双轮驱动”，生息资产收益率跌幅收窄，有效缓解了息差收窄压力。

3. 存款结构优化成果显著
   通过零售活期存款的高增长（同比+31.7%）和对公活期存款的稳定增长（环比+4.9%），平安银行成功遏制了存款定期化趋势。活期存款占比的提升直接降低了存款综合成本，是负债成本控制的核心抓手。

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四、外部环境影响与挑战

宏观利率环境对平安银行负债成本控制的影响呈现“双刃剑”特征：

• 挑战：过往LPR下调导致新发放贷款利率降低，资产端收益承压，生息资产收益率同比下降；
• 机遇：央行引导存款挂牌利率下调，叠加平安银行主动优化存款结构，负债端成本降幅（如吸收存款平均付息率同比降0.41个百分点）显著优于同业，有效对冲了资产端收益下行的负面影响。

市场普遍认为，2025年贷款利率下行幅度有望显著放缓（天风证券），这将进一步减轻息差压力，为平安银行负债成本控制提供更有利的外部环境。

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五、结论与投资启示

结论：平安银行通过数字化降本、资产质量管控、存款结构优化等措施，在负债成本控制上取得了显著成效：计息负债成本率和存款付息率大幅下行，活期存款占比提升遏制了定期化趋势，净息差表现优于行业且降幅收窄。

投资启示：

1. 负债成本控制能力是平安银行当前核心竞争优势之一，其“零售+数字化”战略对低成本负债的获取具有长期支撑作用；
2. 尽管短期受宏观利率下行影响，净息差仍面临压力，但负债端的持续优化（如活期存款增长）和资产端效率改善（如高风险产品出清）将推动息差稳定性提升；
3. 关注后续存款结构优化的持续性（尤其是零售活期存款增长动能）及宏观利率政策变化对负债成本的边际影响。

（注：受限于数据库字段限制，本文未包含历史连续数据及同业对比，后续若获取相关指标可进一步验证趋势。）