2025年08月下旬平安银行非息收入增长潜力分析：战略驱动与行业机遇金灵Gilin

平安银行非息收入增长潜力分析报告

一、引言

非利息收入（Non-interest Income）是商业银行营业收入的重要组成部分，主要包括手续费及佣金净收入、投资收益、公允价值变动收益等，其占比提升通常反映银行收入结构多元化和抗周期能力增强。对于平安银行而言，在当前银行业净息差收窄、利息收入承压的背景下，非息收入的增长潜力成为评估其盈利韧性的关键指标。本文基于公开信息及行业动态，从历史表现、战略驱动、行业环境等维度，综合分析平安银行非息收入的增长潜力。

二、非息收入历史表现：逆势增长，结构优化初现

尽管受限于数据可得性（金融数据分析师未获取2020-2024年完整利润表数据），但根据搜索分析师获取的2024年关键信息，平安银行非息收入已展现出较强的增长韧性：

规模与增速： 2024年平安银行非利息净收入达532.68亿元，同比逆势增长14.0%，而同期利息净收入大幅减少20.8%。这一表现显著优于行业平均水平（2024年42家上市银行手续费及佣金净收入平均同比下降9%），反映其非息业务对收入的支撑作用已逐步凸显。
结构特征： 非息收入的增长可能主要由“其他非息收入”（如投资收益、公允价值变动等）驱动。由于行业整体手续费及佣金收入受“减费让利”政策压制（2024年上市银行手续费及佣金净收入普遍下滑），平安银行非息收入的逆势增长或源于投资类业务（如债券投资、资管产品配置）的收益提升，或通过创新中介业务（如财务顾问、托管服务）弥补了传统手续费的缺口。

三、增长潜力核心驱动因素分析

（一）内部战略：业务多元化与创新能力强化

平安银行明确将“业务多元化”作为非息收入增长的核心战略，具体举措包括：

产品与服务创新： 通过探索创新中介业务（如新兴产业财务顾问、产业基金托管），拓展收入来源。2025年3月发布的《估值提升计划》进一步从客户经营、资产质量、资本管理等六个维度提出具体实施方案，明确通过提升服务质量和业务多元化缓解利息收入下滑压力。
集团协同优势： 依托平安集团综合金融生态（保险、资管、科技等资源），在财富管理、私人银行等领域具备潜在协同空间。尽管当前公开信息未明确披露具体规划，但集团资源整合有望为其带来客户导流、产品交叉销售等增量机会。

（二）外部机遇：行业趋势与政策红利

中间业务扩张趋势： 中国银行业正从“息差依赖”向“多元收入”转型。2025年宏观经济回升向好，居民财富增长（尤其是高净值人群）推动财富管理需求扩张，为银行拓展理财销售、私行服务等非息业务提供了市场基础。
新兴产业红利： 人工智能、新能源等新兴产业的快速发展，催生了企业财务顾问、并购融资、产业基金托管等中介服务需求，平安银行若能抓住这一机遇，可通过定制化服务提升非息收入。
数字化转型赋能： 银行数字化技术（如大数据分析、智能投顾）的应用，可提升中间业务的服务效率（如精准客户画像）和产品创新能力（如线上化财富管理工具），降低边际成本并扩大客群覆盖。

四、主要挑战与风险

（一）监管政策压力

“减费让利”政策持续压制传统手续费收入（如支付结算、银行卡手续费）。2024年上市银行手续费及佣金净收入平均下滑9%，反映监管对银行服务收费的规范仍在深化，平安银行需通过高附加值业务（如财富管理、投行业务）抵消传统手续费的下滑压力。

（二）宏观经济不确定性

国内低利率环境延续（2025年10年期国债收益率重回低位），可能导致债券市场波动加剧，影响投资收益的稳定性；同时，CPI持续负增长、外贸场景不确定性加大，可能抑制企业和居民的金融服务需求（如信贷派生的结算业务、财富管理需求）。

（三）市场竞争加剧

在财富管理、私行等非息业务核心领域，招商银行等头部零售银行已建立较强的客户基础和品牌优势，平安银行需通过差异化服务（如集团协同的“综合金融”标签）和更高效的科技赋能争夺市场份额。

五、综合结论与投资启示

增长潜力判断： 平安银行非息收入具备明确的增长潜力，核心逻辑在于：

内部战略上，业务多元化与创新能力已支撑其在2024年实现逆势增长，《估值提升计划》进一步明确了长期方向；
外部环境上，行业中间业务扩张趋势、新兴产业红利及数字化转型赋能提供了增量空间。

但需关注以下制约因素： 监管政策对手续费收入的压制、宏观经济波动对投资收益和市场需求的影响，以及与头部银行的竞争压力。

投资启示： 若平安银行能有效发挥集团协同优势（如加速财富管理与保险、资管的联动）、深化数字化转型（提升非息业务服务效率），并在新兴产业中介服务领域形成差异化竞争力，其非息收入有望维持高于行业平均的增速，成为驱动盈利增长的核心引擎。投资者可重点跟踪其财富管理AUM（管理客户资产）增速、投行业务收入占比及创新业务（如产业基金托管）的落地进展。

2025年08月下旬 平安银行非息收入增长潜力分析：战略驱动与行业机遇