江苏银行拨备覆盖率下降原因分析：不良贷款增长快于拨备计提

江苏银行拨备覆盖率下降的原因可结合财务数据及市场分析总结如下：

一、核心财务驱动因素：不良贷款余额增长快于拨备计提增速

拨备覆盖率的计算公式为：拨备覆盖率=不良贷款准备金余额/不良贷款余额×100%。根据网络搜索的财务数据（5）：

• 2023年：贷款额1.802万亿，不良贷款率0.91%，不良贷款余额约163.98亿，拨备覆盖率378.13%，对应拨备余额约620亿；
• 2024年：贷款额2.095万亿（同比增长16.26%），不良贷款率微降至0.89%，但不良贷款余额因贷款规模扩张增至约186.47亿（同比增长13.72%）；
• 2024年拨备余额约652.83亿（同比增长5.3%），虽拨备余额仍在增加，但不良贷款余额的增长速度快于拨备计提速度，导致拨备覆盖率从2023年的378.13%降至2024年的350.10%（同比下降28个百分点）。

二、信用风险上升：不良贷款压力逐步显现

网络搜索结果显示（2、4），江苏银行近年来不良贷款率呈持续抬升趋势：2021年0.62%→2023年0.79%→2024年6月末0.98%（接近1%的警戒线）。不良贷款的增加主要来自个人贷款领域（如消费贷、经营贷），反映出经济下行背景下，居民和小微企业的还款能力减弱，信用风险有所暴露。为覆盖新增的不良贷款，银行需计提更多拨备，但因贷款规模扩张过快，拨备计提的速度未能完全匹配不良资产的增长，导致拨备覆盖率下降。

三、经营策略调整：通过不良资产转让缓解压力

面对不良贷款的攀升，江苏银行采取了不良资产转让的方式（2、4），2024年公开挂出4期个人不良贷款转让项目，总额约70.88亿元。这种方式虽能短期内减少不良资产余额，提升资产质量，但并未从根本上解决信用风险问题，只是将不良资产转移至外部，反而可能因不良资产的剥离导致拨备覆盖率的计算基数（不良贷款余额）减少，但实际上银行的潜在风险并未完全消除。

四、市场因素：投资者情绪与资金流向影响

部分市场观点认为（1），江苏银行拨备覆盖率下降的背后，也有市场资金流向的因素。2024年以来，公募基金等机构投资者为追逐科技股等高成长板块，纷纷减持银行股（尤其是城商行），导致银行股股价下跌，进一步加剧了市场对银行资产质量的担忧，从而引发拨备覆盖率下降的预期。

总结

江苏银行拨备覆盖率下降的核心原因是不良贷款余额增长快于拨备计提增速，而不良贷款的增加源于信用风险的上升（个人贷款领域）和贷款规模的快速扩张。此外，不良资产转让等短期应对措施未能解决根本问题，市场资金流向的变化也加剧了市场对其资产质量的担忧。

需注意的是，拨备覆盖率的下降并非完全负面，也可能是银行释放利润的一种方式（1）——通过降低拨备覆盖率，将部分拨备转回利润表，提升当期净利润。但从长期看，若不良贷款继续增加，拨备覆盖率的下降将削弱银行的风险抵御能力，需持续关注其信用风险的化解情况。