要分析江苏银行应对投资净收益下降的策略，需结合其业务结构、财务特征及市场环境，从原因溯源和应对措施两方面展开，并整合公开信息中的具体举措：
一、投资净收益下降的核心原因（基于公开数据及市场分析）
根据江苏银行2023年第四季度及后续财报（、、），投资净收益下降的主要驱动因素包括：
- 利息收入收缩：市场利率下行导致贷款收益率下降，同时存款成本上升（如2023年第四季度利息支出增加30亿元），挤压净息差（Net Interest Margin, NIM）；
- 非利息收入波动：手续费及佣金收入（如代理业务、结算业务）因市场竞争加剧而下降（2023年第四季度下降12.4亿元）；
- 汇兑收益波动：人民币汇率波动导致外汇资产收益缩水（2023年第四季度汇兑收益下降3.56亿元）；
- 投资结构失衡：低息资产（如政府债券、旧版贷款）占比过高，未能有效匹配市场利率上行周期的收益需求。
二、具体应对策略（结合业务实践与市场反馈）
江苏银行作为全国系统重要性银行（资产规模超4.46万亿元，2025年一季度数据），其应对投资净收益下降的策略围绕“优化结构、提升效率、防控风险”展开，具体包括：
1. 优化投资组合结构，提升高收益资产占比
- 加大权益类/基金投资：2019年一季度投资收益同比增长724%，主要源于基金投资收益增长（）。江苏银行可进一步调整投资结构，增加优质基金、高信用等级企业债券、绿色金融债券等高收益资产配置，降低低息政府债券占比，提升投资组合的收益弹性。
- 布局特色领域：依托“智慧化、特色化”战略（），加大对绿色金融、科技金融、县域经济等领域的投资，如通过“苏银理财”子公司发行绿色理财、科技型企业债权投资计划，挖掘细分领域的高收益机会。
2. 加强利息收入管理，提高净息差（NIM）
- 推动低息贷款重新定价：针对历史上的低息贷款（如疫情期间的优惠贷款），通过“贷款到期续作”或“利率调整”实现重新定价，提高贷款收益率（）。例如，江苏银行可加强对中小企业贷款的定价能力，根据企业信用等级、行业前景动态调整利率，缓解净息差下降压力。
- 优化负债结构：降低资金成本是提升净息差的关键。江苏银行可通过调整存款结构（如增加活期存款、结构性存款占比）、发行低成本金融债券（如绿色金融债券）等方式，减少高成本存款（如定期存款）占比，降低利息支出。
3. 拓展非利息收入，对冲投资收益波动
- 强化中间业务：江苏银行的业务范围涵盖代理理财、代理销售基金/贵金属、信用证服务、保险箱业务等（），可通过提升服务附加值（如定制化理财方案、跨境信用证融资）增加手续费及佣金收入。例如，2023年第四季度手续费及佣金收入下降12.4亿元（），需通过“扩大代理业务规模+提高费率”弥补缺口。
- 发展特色业务：依托“苏银金融租赁”“苏银理财”“苏银凯基消费金融”等子公司（），拓展租赁融资、理财顾问、消费金融等业务，增加非利息收入来源。例如，苏银理财可发行“固收+”或“权益类”理财计划，提高管理费收入。
4. 加强汇率风险管理，减少汇兑损失
- 使用衍生工具对冲：针对外汇资产（如外汇贷款、外币债券），通过远期结售汇、外汇掉期等衍生工具锁定汇率，减少汇兑收益波动（）。例如，江苏银行可根据外汇资产规模，提前签订远期结售汇合约，对冲人民币升值或贬值的风险。
- 优化外汇资产配置：减少高波动外汇资产（如新兴市场货币债券）占比，增加美元、欧元等稳定货币资产，降低汇率波动对投资净收益的影响。
5. 提升资产质量，释放利润空间
- 加强不良贷款管理：通过不良贷款转让、核销、重组等方式，降低不良贷款率（2025年一季度不良率升至0.89%），减少资产减值损失。例如，江苏银行可与资产管理公司合作，批量转让不良贷款，释放资金用于高收益投资。
- 强化风险防控：通过“大数据+人工智能”提升信贷审批效率，减少新增不良贷款。例如，利用“苏银智慧风控系统”对企业财务数据、行业趋势进行实时监控，提前预警风险。
6. 强化市场信心，稳定发展环境
- 股东与管理层支持：2025年以来，江苏银行高管自愿增持股份（）、中央汇金增持ETF（），通过实际行动稳定市场预期。股东与管理层的支持可提升投资者信心，为业务发展（如融资、客户拓展）创造良好环境。
- 加强品牌宣传：通过“绿色金融实践入选联合国案例”（）等事件，提升品牌影响力，吸引优质客户（如绿色企业、科技型企业），增加高收益业务机会。
三、总结
江苏银行应对投资净收益下降的核心逻辑是：通过优化投资结构提升收益、通过利息管理提高净息差、通过非利息收入对冲波动、通过风险防控减少损失。这些策略既符合其“智慧化、特色化、国际化、综合化”的战略定位（），也针对了投资净收益下降的核心原因（利息收入收缩、非利息收入波动、汇率风险）。
未来，江苏银行需持续强化资产负债管理、中间业务拓展、风险防控能力，推动投资净收益企稳回升，实现高质量发展。