江苏银行应对投资净收益下降的策略分析

要分析江苏银行应对

的策略，需结合其业务结构、财务特征及市场环境，从和两方面展开，并整合公开信息中的具体举措：

根据江苏银行2023年第四季度及后续财报（[1]、[2]、[5]），投资净收益下降的主要驱动因素包括：

1. 利息收入收缩
   ：市场利率下行导致贷款收益率下降，同时存款成本上升（如2023年第四季度利息支出增加30亿元），挤压净息差（Net Interest Margin, NIM）；
2. 非利息收入波动
   ：手续费及佣金收入（如代理业务、结算业务）因市场竞争加剧而下降（2023年第四季度下降12.4亿元）；
3. 汇兑收益波动
   ：人民币汇率波动导致外汇资产收益缩水（2023年第四季度汇兑收益下降3.56亿元）；
4. 投资结构失衡
   ：低息资产（如政府债券、旧版贷款）占比过高，未能有效匹配市场利率上行周期的收益需求。

江苏银行作为

（资产规模超4.46万亿元，2025年一季度数据[0]），其应对投资净收益下降的策略围绕“”展开，具体包括：

• 加大权益类/基金投资
  ：2019年一季度投资收益同比增长724%，主要源于
  基金投资收益增长
  （[3]）。江苏银行可进一步调整投资结构，增加
  优质基金、高信用等级企业债券、绿色金融债券
  等高收益资产配置，降低低息政府债券占比，提升投资组合的收益弹性。
• 布局特色领域
  ：依托“智慧化、特色化”战略（[0]），加大对
  绿色金融、科技金融、县域经济
  等领域的投资，如通过“苏银理财”子公司发行绿色理财、科技型企业债权投资计划，挖掘细分领域的高收益机会。

• 推动低息贷款重新定价
  ：针对历史上的低息贷款（如疫情期间的优惠贷款），通过“贷款到期续作”或“利率调整”实现重新定价，提高贷款收益率（[2]）。例如，江苏银行可加强对中小企业贷款的定价能力，根据企业信用等级、行业前景动态调整利率，缓解净息差下降压力。
• 优化负债结构
  ：降低资金成本是提升净息差的关键。江苏银行可通过
  调整存款结构
  （如增加活期存款、结构性存款占比）、
  发行低成本金融债券
  （如绿色金融债券）等方式，减少高成本存款（如定期存款）占比，降低利息支出。

• 强化中间业务
  ：江苏银行的业务范围涵盖
  代理理财、代理销售基金/贵金属、信用证服务、保险箱业务
  等（[0]），可通过提升服务附加值（如定制化理财方案、跨境信用证融资）增加手续费及佣金收入。例如，2023年第四季度手续费及佣金收入下降12.4亿元（[1]），需通过“扩大代理业务规模+提高费率”弥补缺口。
• 发展特色业务
  ：依托“苏银金融租赁”“苏银理财”“苏银凯基消费金融”等子公司（[0]），拓展
  租赁融资、理财顾问、消费金融
  等业务，增加非利息收入来源。例如，苏银理财可发行“固收+”或“权益类”理财计划，提高管理费收入。

• 使用衍生工具对冲
  ：针对外汇资产（如外汇贷款、外币债券），通过
  远期结售汇、外汇掉期
  等衍生工具锁定汇率，减少汇兑收益波动（[1]）。例如，江苏银行可根据外汇资产规模，提前签订远期结售汇合约，对冲人民币升值或贬值的风险。
• 优化外汇资产配置
  ：减少高波动外汇资产（如新兴市场货币债券）占比，增加
  美元、欧元
  等稳定货币资产，降低汇率波动对投资净收益的影响。

• 加强不良贷款管理
  ：通过
  不良贷款转让、核销、重组
  等方式，降低不良贷款率（2025年一季度不良率升至0.89%[5]），减少资产减值损失。例如，江苏银行可与资产管理公司合作，批量转让不良贷款，释放资金用于高收益投资。
• 强化风险防控
  ：通过“大数据+人工智能”提升信贷审批效率，减少新增不良贷款。例如，利用“苏银智慧风控系统”对企业财务数据、行业趋势进行实时监控，提前预警风险。

• 股东与管理层支持
  ：2025年以来，江苏银行
  高管自愿增持股份
  （[5]）、
  中央汇金增持ETF
  （[5]），通过实际行动稳定市场预期。股东与管理层的支持可提升投资者信心，为业务发展（如融资、客户拓展）创造良好环境。
• 加强品牌宣传
  ：通过“绿色金融实践入选联合国案例”（[5]）等事件，提升品牌影响力，吸引优质客户（如绿色企业、科技型企业），增加高收益业务机会。

江苏银行应对投资净收益下降的核心逻辑是：

。这些策略既符合其“智慧化、特色化、国际化、综合化”的战略定位（[0]），也针对了投资净收益下降的核心原因（利息收入收缩、非利息收入波动、汇率风险）。

未来，江苏银行需持续强化

能力，推动投资净收益企稳回升，实现高质量发展。