要分析
2025年中报财务数据（截至2025年6月30日）及
最新股价
（2025年8月29日，103.3元/股），计算核心估值指标，并简要对比行业特征（注：行业排名工具未返回数据，需参考公开资料补充）。
基本EPS（中报）
：3.01元/股（归属于母公司股东的基本每股收益）年化EPS
：3.01元/股×2（半年数据年化）= 6.02元/股
最新股价
：103.3元/股静态P/E（年化）
：103.3 ÷ 6.02 ≈ 17.16倍
*注：若采用**TTM（滚动12个月）*数据，需合并2024年下半年及2025年上半年净利润，但工具未提供2024年下半年数据，暂用年化中报数据替代。
归属于母公司股东权益（中报）
：599.12亿元（balance_sheet表中“total_hldr_eqy_exc_min_int”列）总股本
：28.72亿股（balance_sheet表中“total_share”列）每股净资产（BVPS）
：599.12亿元 ÷ 28.72亿股 ≈ 20.86元/股
最新股价
：103.3元/股P/B
：103.3 ÷ 20.86 ≈ 4.95倍
中报总收入
：207.99亿元（income表中“total_revenue”列）年化总收入
：207.99亿元×2 = 415.98亿元
总市值
：103.3元/股×28.72亿股 ≈ 2967.08亿元
P/S
：2967.08亿元 ÷ 415.98亿元 ≈ 7.13倍
1.
增长支撑
：2025年中报净利润
85.61亿元
（归属于母公司），同比
增长101.92%
（forecast表），主要驱动因素：
- 主营业务（CRDMO模式）持续增长；
- 出售WuXiXDC Cayman Inc.部分股权获得收益约32.10亿元（非经常性收益）。
高增长下，17倍P/E
处于CRO行业较低水平（参考2024年CRO行业平均P/E约25-30倍，需以最新行业数据为准）。
2.
资产质量
：P/B约5倍，高于行业平均（约3-4倍），主要因公司
无形资产（如技术、品牌）及
未分配利润较高（balance_sheet表中“undistr_porfit”列约366.48亿元），资产结构以轻资产为主，符合CRO行业特征。
3.
市销率
：7.13倍，反映市场对公司收入增长的预期（年化收入416亿元，同比增长约
35%
，需确认2024年同期收入），若收入保持高增长，P/S仍有支撑。
非经常性收益影响
：2025年中报净利润增长主要来自出售股权收益（占比约37.5%），主营业务增长需持续验证；行业竞争
：CRO行业竞争加剧，若公司产能扩张或客户获取不及预期，估值可能承压；H股数据缺失
：无法对比AH溢价（02359.HK最新价格未返回），需补充H股数据以全面分析。
药明康德当前估值（A股）
处于合理偏低区间
，核心逻辑是**高增长（中报净利润翻倍）
与
行业地位（全球CRO龙头）**支撑。若主营业务保持稳定增长，估值仍有提升空间；若非经常性收益减少，需关注净利润增速是否可持续。
（注：行业排名数据未获取，以上分析基于公开财务数据及行业常规估值水平。）