弘康人寿为何选择低分红银行？银保渠道与分红收益分析

弘康人寿选择低分红银行的原因可从银保渠道依赖、渠道价值优先级及银行基本面等维度分析，结合其业务特性与公开数据推断如下：

1. 银保渠道是弘康人寿核心销售场景，低分红银行的渠道价值高于分红收益

弘康人寿的保费收入高度依赖银保渠道（2019年分红险保费占比超90%，且主要通过银保渠道销售[1]）。低分红银行（如工具中涉及的600036.SH、601166.SH、000001.SZ等）通常拥有广泛的线下网点布局和庞大的客户基础，是分红险产品的重要销售终端。对弘康而言，维持与银行的渠道合作以保障保费收入的稳定性，远重于获取银行的分红收益——即使银行分红较低，其渠道带来的保费增量（如2019年分红险保费超114亿元[1]）足以覆盖分红损失。

2. 低分红银行的基本面支撑长期合作价值

从工具获取的银行财务数据看，所选银行均具备稳定的盈利能力：

• 600036.SH（招商银行）2025年上半年净利润75.41亿元（income表“n_income”），同比保持增长；
• 601166.SH（兴业银行）同期净利润43.36亿元，资产质量稳健（balance_sheet表“total_assets”超10万亿元）；
• 000001.SZ（平安银行）净利润24.87亿元，虽规模较小，但银保渠道协同效应显著。

这些银行的盈利稳定性和资产规模为弘康人寿的分红险产品提供了可靠的背书（如分红险的投资收益依赖于银行存款、债券等低风险资产），即使分红率低，其长期合作的安全性仍是弘康的核心考量。

3. 监管压力下，渠道稳定优先于短期分红收益

2020年以来，弘康人寿面临分红险监管收紧（如银保监会《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》要求统一红利分配比例为70%[2]）和保费下滑（2020年上半年保费同比下降66.9%[3]）的双重压力。此时，维持与银行的渠道合作以稳定保费流入，比追求银行分红的短期收益更为紧迫——低分红银行的渠道资源能帮助弘康对冲监管带来的销售压力。

总结

弘康人寿选择低分红银行的核心逻辑是：以银保渠道的长期价值为核心，优先保障保费收入的稳定性，而非短期分红收益。低分红银行的广泛网点、稳定基本面及渠道协同效应，契合弘康人寿依赖银保渠道的业务模式，尤其在监管压力下，渠道稳定成为其选择银行的关键因素。

注：工具中未直接获取“低分红银行”的明确定义，上述分析基于弘康人寿业务特性与银行财务数据的合理推断。
[1] 来自工具中name2的新闻（2020年7月30日新浪财经报道）；
[2] 来自工具中name3的新闻（2020年8月10日知乎报道）；
[3] 来自工具中name4的新闻（2020年7月31日新闻报道）。