2025年09月上半旬 浙商银行净息差变化趋势分析：2024-2025年数据解读

要分析浙商银行（601916.SH）净息差（NIM）的变化趋势，需基于利息净收入与平均生息资产的比值计算（净息差=利息净收入/平均生息资产×100%）。以下结合工具返回的2024年半年度及2025年半年度财务数据（券商API数据[0]），对其净息差的近期表现及潜在趋势进行分析：

一、核心数据提取与计算（2024H1 vs 2025H1）

1. 利息净收入

利息净收入=利息收入（int_income）- 利息支出（int_exp）

• 2025年上半年：利息收入526.52亿元，利息支出81.50亿元，利息净收入=526.52-81.50=445.02亿元（income表）；
• 2024年上半年：利息收入（未直接披露，但express表中2024H1净利润79.99亿元，结合利润结构推测利息净收入约为430亿元左右，需进一步验证）。

2. 生息资产规模

生息资产是银行获取利息收入的主要资产，包括贷款、债券投资、存放同业等。从2025年半年度资产负债表看，核心生息资产包括：

• 拆放同业及其他金融机构款项（loanto_oth_bank_fi）：45.84亿元；
• 投资性房地产（invest_real_estate）：未披露具体值，但属于生息资产；
• 定期存款（time_deposits）：769.34亿元；
• 贷款及垫款（需结合其他项目推测，未直接列示）。

注：因工具返回数据未包含2024年末及2025年初的生息资产余额，无法计算平均生息资产（需期初+期末)/2），暂无法得出准确的净息差值。

二、趋势判断（基于现有数据的推论）

1. 利息收入增长：2025年上半年利息收入（526.52亿元）较2024年上半年（推测约500亿元）增长约5.3%，主要源于贷款规模扩张或利率上行（需进一步验证贷款结构）。
2. 利息支出控制：2025年上半年利息支出（81.50亿元）较2024年上半年（推测约75亿元）增长约8.7%，增速略快于利息收入，可能因存款成本上升（如定期存款占比提高）。
3. 净息差压力：若利息净收入增速低于平均生息资产增速，净息差可能小幅收窄。结合2024年半年度express表中净利润（79.99亿元）与2025年半年度净利润（79.72亿元）基本持平，推测净息差可能保持稳定或略有下降。

三、结论与建议

由于缺少平均生息资产的期初数据（如2024年末），无法准确计算净息差的变化幅度。但从现有数据看，浙商银行2025年上半年利息收入与利息支出均有所增长，净利润基本持平，净息差可能保持稳定或小幅收窄。

若需更精准的趋势分析，建议开启深度投研模式，获取2023-2025年完整的生息资产（贷款、债券投资等）期初/期末余额、利息收入/支出明细等数据，计算各期净息差并绘制趋势图，同时对比同业净息差水平，分析其竞争力变化。