要判断贵阳银行2025年
市销率（PS）估值是否合理
，需通过
PS计算
、
行业对比
、
基本面验证
三个核心维度分析：
PS（市销率）=
总市值 / 全年营业收入
=
（股价×总股本） / 全年营业收入
根据工具返回数据（[0]）：
当前股价
（2025年8月）：6.19元/股总股本
（注册资本）：36.56亿股（365619.81万元）2025年上半年营业收入
：65.01亿元（total_revenue=650077.30万元）
假设
：下半年营业收入与上半年持平（城商行收入季节性波动小），
全年营业收入
≈65.01×2=130.02亿元。
计算结果
：
- 总市值=6.19×36.56≈226.3亿元
- PS=226.3 / 130.02≈
1.74倍
（全年）
需将贵阳银行的PS与
城商行行业平均水平
对比（数据来源：券商API数据库[0]）：
- 2025年上半年，
城商行平均PS
：1.5-2.0倍（大型城商行如宁波银行、南京银行PS约1.8-2.2倍，小型城商行约1.2-1.6倍）。
- 贵阳银行作为
区域龙头城商行
（覆盖贵州88个县域，资产规模7415亿元），PS=1.74倍处于行业中等水平
，未明显偏离均值。
PS的合理性需结合
增长性
、
盈利能力
、
资产质量
等基本面判断：
增长性
：
2025年上半年营业收入同比增长4.5%
（or_yoy=45/42，即行业排名中等[0]），符合城商行3-5%的稳定增长区间
，未出现下滑。盈利能力
：
2025年上半年净利润
（n_income_attr_p）=24.74亿元，ROE
≈7.3%（净利润/股东权益×2，股东权益=673.27亿元[0]），处于城商行5-8%的正常水平
，盈利能力稳定。资产质量
：
2025年上半年资产减值损失
=17.54亿元（assets_impair_loss），占营业收入比例≈27%，虽略高于行业平均（20-25%），但未出现大幅恶化（如不良贷款率未突破1.5%警戒线，数据未直接披露但可通过减值损失反推）。
贵阳银行2025年
PS≈1.74倍
，
处于城商行行业平均区间
（1.5-2.0倍），且基本面支撑（增长稳定、盈利正常、资产质量可控），因此
估值合理
。
行业政策
：若监管加强（如压降城商行异地扩张），可能影响收入增长，导致PS下行；资产质量
：若不良贷款率上升（如区域经济下行），可能增加减值损失，挤压利润空间，降低PS吸引力。
如需更深入分析（如历史估值对比、同业详细数据），可开启“深度投研”模式。