2025年09月上半旬 华夏银行手续费收入占比仅6.8%的原因分析

华夏银行手续费收入占比（此处指手续费及佣金净收入占营业收入的比重）较低的原因，可结合其财务数据及行业背景综合分析如下：

一、财务数据反映的直接特征

根据券商API数据[0]，华夏银行2025年上半年实现手续费及佣金净收入（n_commis_income）30.95亿元，占同期营业收入（455.22亿元）的6.8%。这一占比显著低于上市银行整体水平（2020年新口径下上市银行手续费净收入占比约16%[2][3][4]），且较其自身历史高点（2019年上半年占比28.24%[5]）大幅下滑。

二、占比偏低的核心原因

1. 中间业务发展滞后，手续费收入大幅萎缩

华夏银行的手续费收入主要依赖传统业务（如银行卡、结算清算），而高附加值的中间业务（如财富管理、投行业务、资产管理）拓展不足。

• 传统业务增长乏力：银行卡业务是其手续费收入的主要来源（2023年上半年占中间业务收入的67.6%[5]），但受移动支付替代、利率市场化等因素影响，银行卡手续费收入增长放缓甚至下滑。
• 高附加值业务缺失：相较于西方银行（如摩根大通资产管理手续费占比近40%、高盛投行业务收入占比高），华夏银行的财富管理、投行业务等轻资产业务占比极低，未形成特色竞争力[1]。

2. 政策与会计调整的影响

• 资管新规的冲击：2018年“资管新规”要求理财产品净值化转型，打破刚性兑付，导致华夏银行理财业务的手续费收入（原属手续费收入的重要组成部分）大幅减少[5]。
• 会计政策调整：最新会计准则要求将信用卡分期手续费计入利息收入（而非手续费收入），进一步压缩了手续费收入的口径[2][3][4]。

3. 息差收窄导致“重利息、轻中间”的业务导向

华夏银行的收入结构高度依赖利息净收入（2025年上半年利息净收入占比约67.2%[0]），但受经济下行、利率市场化影响，净息差持续收窄（2023年上半年净息差1.87%，同比下滑26BP[5]）。为应对利息收入下滑，银行资源向贷款等利息业务倾斜，忽视了中间业务的拓展，导致手续费收入占比进一步下降。

4. 中间业务细分科目表现疲软

根据2023年半年报数据[5]，华夏银行手续费及佣金净收入同比下降36.54%，主要因理财业务收入大幅下滑（资管新规后净值化产品吸引力下降）及投行业务收入收缩（企业融资需求疲软）。而支撑非息收入增长的主要是租赁收益、公允价值变动损益等非手续费项目，进一步凸显中间业务的乏力。

三、行业背景的共性问题

华夏银行的情况并非个例，反映了我国银行业的普遍困境：

• 同质化竞争严重：多数银行将精力放在规模扩张（如地区银行向全国性银行转型），而非打造特色中间业务（如经纪、投资、资产管理）[1]。
• 手续费收入结构单一：传统手续费（如银行卡、结算）占比过高，而混业收入（如财富管理、投行）占比低，难以抵御政策与市场变化的冲击[2][3][4]。

总结

华夏银行手续费收入占比偏低的本质原因是中间业务发展滞后，具体表现为传统业务增长乏力、高附加值业务缺失，叠加政策调整（资管新规、会计政策）与息差收窄的影响，导致手续费收入在营业收入中的占比持续下滑。若要提升手续费收入占比，需优化业务结构，加大财富管理、投行业务等轻资产业务的拓展，形成差异化竞争力。

如需进一步分析华夏银行与同业的横向对比（如手续费收入结构、中间业务增速），或深度挖掘其财务数据（如理财业务具体收入变化），可开启“深度投研”模式。