平安银行营收利润双降的核心原因分析（基于2024年年报及2025年中报数据）
一、利息净收入大幅下滑：营收收缩的核心驱动
利息净收入是平安银行营收的主要来源（2024年占比约63.7%），其大幅下降是营收双降的关键因素。
- 净息差收窄：2024年平安银行净息差为1.87%，同比下降0.51个百分点（新闻[2][7][8]）。主要因资产端收益率下滑快于负债端成本下降：
- 资产端：贷款平均收益率从2023年的5.43%跌至2024年的4.54%（新闻[8]），其中个人贷款收益率下挫102个基点至5.56%（新闻[8]），主要受利率下行、零售贷款结构调整（如消费贷、房贷利率下降）影响；
- 负债端：存款付息率仅微降13个基点至2.07%（新闻[8]），存款成本刚性导致息差收缩加剧。
- 贷款规模增速放缓：2024年发放贷款和垫款本金总额3.37万亿元，同比下降1%（新闻[3][7]），其中零售贷款余额1.77万亿元，同比下滑10.6%（新闻[7][10]），进一步拖累利息收入。
二、零售业务大幅下滑：利润收缩的关键拖累
平安银行以“零售立行”为核心战略，但2024年零售业务成为利润下滑的主要来源：
- 零售收入缩水：2024年零售业务收入大幅下降（具体数据未直接披露，但新闻[10]提到“零售业务收入大幅缩水”），净利润仅为2.89亿元，同比降幅高达94.8%（新闻[10]）。
- 资产减值损失吞噬利润：零售业务资产减值损失高达487.3亿元（新闻[8]），主要因零售贷款质量压力上升（如消费贷、信用卡不良率可能上升，但新闻未明确提及具体不良数据），导致该板块利润几乎被完全吞噬。
三、非利息收入波动：营收补充能力减弱
非利息收入虽同比增长14%（2024年为532.68亿元），但结构分化明显，难以弥补利息收入的下降：
- 手续费及佣金净收入下降：2024年手续费及佣金净收入同比下降18.1%至241.12亿元（新闻[7]），主要因零售业务相关手续费（如信用卡、理财）收入下滑。
- 其他非利息收入增长但稳定性不足：其他非利息收入同比增长68%至291.56亿元（新闻[7]），主要来自投资收益和公允价值变动收益（如2024年A股市场反弹带来的投资收益增加），但这类收入受市场波动影响大，可持续性较弱。
四、外部环境与政策因素：叠加冲击
- 市场环境变化：全球经济放缓、通胀压力上升，导致企业和个人贷款需求疲软（新闻[3][8]），银行信贷投放受限。
- 政策影响：金融去杠杆、供给侧结构性改革等政策推动银行调整资产负债结构，压缩高收益但高风险的信贷业务（如非标融资），影响盈利模式（新闻[3]）。
- 利率下行周期：央行多次降准降息，导致银行净息差持续收窄，这是行业性问题，但平安银行因零售业务占比高（零售贷款收益率对利率更敏感），受影响更明显。
五、主动调整与风险管理：短期牺牲增长
平安银行2024年采取了相对谨慎的风险管理策略，不良贷款率保持在1.06%（新闻[3]），但也错失了一些增长机会（如对公贷款虽增长12.4%，但零售贷款下滑抵消了部分增长）（新闻[7][8]）。
总结
平安银行营收利润双降是利息净收入下滑（息差收窄+贷款规模下降）、零售业务大幅拖累（收入缩水+资产减值损失）、非利息收入波动三者共同作用的结果，叠加**外部市场环境（经济放缓、利率下行）和政策因素（金融去杠杆）**的冲击。其中，零售业务的下滑和息差收窄是核心驱动因素。
（注：以上分析基于2024年年报及2025年中报数据，若需更详细的季度数据或横向对比，可开启“深度投研”模式获取券商专业数据库支持。）