舍得酒业股价波动分析：白噪声特征与基本面影响

要分析

（即无法预测的随机成分），需结合、及综合判断：

白噪声的核心特征是

（即未来波动无法通过历史数据预测），需通过短期股价波动的随机性判断：

• 近期股价走势
  ：过去10天（截至2025年9月1日），舍得酒业股价从57.84元上涨至69.35元，涨幅约
  19.9%
  ；过去5天涨幅约
  2.9%
  ；昨日收盘价持平（69.35元）。短期波动幅度较大，但
  无明显持续趋势
  （如连续涨停/跌停），符合随机波动的特征。
• 波动率特征
  ：由于缺乏每日收盘价的详细数据，无法计算
  日收益率的标准差
  或
  自相关系数
  （判断白噪声的关键指标），但从10天内的涨幅波动（19.9%）来看，短期价格变动受市场情绪、资金流动等随机因素影响较大。

白噪声是

，舍得酒业的基本面因素可能带来：

• 业务聚焦
  ：公司主营“沱牌”系列白酒（中国名酒、四川白酒“六朵金花”之一），具备年产20万吨白酒的生产能力，业务结构稳定，基本面支撑长期价值。
• 竞争优势
  ：首创“生态酿酒”模式，拥有全国首座酿酒工业生态园，环保及品质优势明显，品牌认知度高，这些因素可能带来
  可预测的长期增长
  。
• 管理层稳定
  ：现任董事长蒲吉洲（2020年任职）、总裁唐珲（2023年任职）均有丰富行业经验，管理层变动较小，减少了因治理问题带来的随机波动。

• 初步判断
  ：舍得酒业的股价波动
  包含白噪声成分
  （短期随机波动），但
  长期受基本面驱动
  （非随机趋势）。短期波动可能受市场热点、资金炒作等随机因素影响，而长期价值取决于白酒行业景气度及公司自身竞争力。
• 数据局限性
  ：由于当前仅获取了10天、5天、1天的汇总股价数据，无法进行
  Ljung-Box检验
  （判断自相关性）或
  随机游走模型
  （验证白噪声）等更严谨的统计分析，需更详细的每日数据支持。

若需更准确分析舍得酒业股价的白噪声特征，可开启

：

• 获取
  每日收盘价数据
  （1年以上），计算日收益率的
  自相关函数（ACF）
  、
  偏自相关函数（PACF）及
  Ljung-Box统计量，验证是否符合白噪声假设；
• 分析
  基本面指标
  （如营收增速、净利润率、毛利率）与股价的相关性，剥离非随机因素；
• 对比
  行业指数
  （如中证白酒指数）的波动，判断公司股价波动的独特性（是否为行业共性或公司特有）。

：舍得酒业股价短期波动存在白噪声成分，但长期趋势受基本面支撑，需更详细数据进行严谨验证。