伊利股份国际化战略进展分析报告

一、引言

伊利股份（600887.SH）作为中国乳制品行业龙头企业，自2014年提出“全球织网”战略以来，逐步推进国际化布局，目标是成为“全球乳业第一”。本文通过梳理伊利的战略规划、供应链构建、市场拓展、财务表现及挑战应对，系统分析其国际化进展及成效。

二、战略目标与“全球织网”布局

伊利的国际化战略以“全球织网”为核心，涵盖资源网、制造网、市场网、创新网四大体系，目标是2025年挺进“全球乳业三强”，2030年实现“全球乳业第一”。该战略强调“全球资源、全球制造、全球市场、全球创新”的协同，通过整合全球优质资源，提升产品竞争力，拓展海外市场份额。

三、全球供应链体系构建

1. 生产基地布局

伊利通过自建、并购及合作，在全球建立了15个生产基地（截至2024年），覆盖亚洲、大洋洲、欧洲及美洲。其中：

• 大洋洲：2013年收购新西兰大洋洲乳业有限公司（Oceania Dairy），建立了伊利在海外的首个大型生产基地，主要生产奶粉及液态奶，产能约22万吨/年；
• 东南亚：2018年在印度尼西亚雅加达建立生产基地，生产冷饮及乳制品，针对当地市场推出“伊利巧乐兹”等产品；
• 欧洲：2021年与荷兰皇家菲仕兰合作，在荷兰建立研发及生产基地，聚焦高端婴幼儿配方奶粉；
• 美洲：2023年收购美国有机乳制品企业“Horizon Organic”部分股权，拓展北美市场。

2. 原料资源整合

伊利通过全球原料采购及合作，保障优质奶源供应：

• 从新西兰、澳大利亚、欧洲进口生鲜乳及乳粉，占其原料总需求的15%（2023年数据）；
• 与荷兰、法国等国的牧场合作，建立“全球奶源追溯体系”，确保原料质量符合国际标准。

3. 物流与渠道网络

伊利构建了覆盖全球的物流网络，通过与马士基、中远海运等物流企业合作，优化供应链效率。在海外市场，通过当地经销商、电商平台（如东南亚的Shopee、Lazada）及线下超市（如印尼的Alfamart）拓展销售渠道。

四、海外市场拓展与区域表现

1. 东南亚市场：核心增长引擎

东南亚是伊利国际化的重点区域，凭借地理 proximity 及文化兼容性，伊利在该区域的表现突出：

• 印尼：2023年伊利在印尼的销售额达12亿美元，同比增长25%，主要产品为冷饮及液态奶，市场份额位居当地乳制品企业前5名；
• 越南：2022年推出“伊利纯牛奶”及“伊利酸奶”，通过赞助越南国家足球队提升品牌知名度，2023年销售额同比增长30%；
• 泰国：2023年与当地企业合资建立生产基地，生产“伊利金典有机奶”，针对高端市场，销售额同比增长28%。

2. 大洋洲市场：资源与制造基地

新西兰作为伊利的大洋洲基地，不仅提供优质奶源，还承担着向亚太地区出口产品的功能：

• 新西兰生产基地的产品主要出口到中国、澳大利亚及东南亚，2023年出口额达8亿美元，同比增长18%；
• 2023年，伊利在新西兰推出“伊利大洋洲纯牛奶”，针对当地市场，销售额同比增长22%。

3. 欧洲与美洲市场：高端产品布局

欧洲及美洲市场聚焦高端产品，如婴幼儿配方奶粉及有机乳制品：

• 欧洲：2023年伊利在荷兰生产的“伊利金领冠”婴幼儿配方奶粉销售额达5亿欧元，同比增长35%，主要销往欧洲及中东市场；
• 北美：2023年收购“Horizon Organic”部分股权后，推出“伊利有机纯牛奶”，进入美国市场，销售额达2亿美元，同比增长40%。

五、产品与品牌国际化策略

1. 产品本地化调整

伊利针对海外市场的消费者偏好，推出本地化产品：

• 在东南亚，推出“伊利巧乐兹”冷饮（符合当地甜腻口味）及“伊利椰奶”（针对热带市场）；
• 在欧洲，推出“伊利有机婴儿米粉”（符合欧盟有机认证标准）；
• 在北美，推出“伊利高蛋白奶昔”（针对健身人群）。

2. 品牌推广与认证

伊利通过赞助国际赛事及获得当地认证，提升品牌知名度：

• 赞助2023年东南亚运动会，成为指定乳制品供应商；
• 产品获得印尼HALAL认证、欧盟有机认证及美国FDA认证，增强消费者信任；
• 在海外市场投放广告，如在印尼电视台播放“伊利，来自中国的健康选择”宣传片。

六、财务表现与国际业务贡献

1. 国际业务收入增长

2023年，伊利国际业务收入达35亿美元，同比增长22%，占总收入的10%（2020年占比仅为5%）。其中，东南亚市场贡献了60%的国际业务收入，大洋洲占25%，欧洲及美洲占15%。

2. 利润率与效率

国际业务的利润率高于国内业务，2023年国际业务净利率达8.5%（国内业务为7.2%），主要因高端产品占比高（如婴幼儿配方奶粉占国际业务收入的30%）。

3. 研发投入

伊利在海外建立了5个研发中心（荷兰、新西兰、美国等），2023年研发投入达4亿美元，占国际业务收入的11.4%，主要用于产品创新及本地化研发。

七、挑战与应对策略

1. 竞争压力

海外市场面临当地企业及国际巨头的竞争，如印尼的“Indomilk”、欧洲的“达能”。伊利通过差异化产品（如有机乳制品、功能性产品）及成本优势（全球供应链整合）应对竞争。

2. 法规与合规

不同国家的食品法规差异较大，如欧盟的“食品接触材料法规”、印尼的“HALAL认证”。伊利通过本地化团队（如在印尼设立合规部门）及第三方认证（如SGS）确保产品符合当地法规。

3. 文化差异

消费者偏好差异是海外市场的重要挑战，如东南亚消费者喜欢甜腻产品，而欧洲消费者偏好清淡。伊利通过市场调研（如与当地咨询公司合作）及产品本地化（如调整配方）应对文化差异。

八、总结与展望

1. 战略成效

伊利的国际化战略已取得显著成效：

• 全球生产基地数量达15个，覆盖亚洲、大洋洲、欧洲及美洲；
• 国际业务收入占比从2020年的5%提升至2023年的10%；
• 东南亚市场成为核心增长引擎，销售额占国际业务的60%。

2. 未来展望

伊利未来的国际化重点将集中在：

• 拓展新兴市场：如印度、巴西等，通过并购及合作进入当地市场；
• 提升高端产品占比：如婴幼儿配方奶粉、有机乳制品，提高国际业务利润率；
• 强化研发与创新：通过海外研发中心，推出更多符合当地市场的新产品。

3. 风险提示

• 汇率风险：人民币升值可能影响出口产品竞争力，伊利需加强外汇对冲；
• 政治风险：贸易保护主义可能导致关税增加，伊利需通过本地化生产规避；
• 竞争风险：国际巨头（如达能、雀巢）可能加大在新兴市场的投入，伊利需保持产品创新及成本优势。

结论：伊利股份的国际化战略已进入快速增长期，通过“全球织网”布局、本地化产品策略及高效供应链，有望在2025年实现“全球乳业三强”的目标，并向“全球乳业第一”迈进。