2025年09月上半旬 宁波银行2025年非息收入占比30.77%构成及驱动因素分析

宁波银行（002142.SZ）2025年上半年实现营业收入371.60亿元，其中非息收入114.34亿元，占比达

（114.34/371.60），较2024年全年的27.97%提升2.8个百分点，显示非息收入对营收的贡献度进一步增强。本文基于宁波银行2025年半年报及公开披露数据，拆解非息收入的构成及驱动因素，分析其业务特点与未来潜力。

非息收入是银行除利息净收入外的核心营收来源，主要包括

五大类。2025年上半年，宁波银行非息收入同比增长1.34%（114.34亿元 vs 2024年上半年112.83亿元），增速低于营业收入（7.91%），主要受公允价值变动收益拖累，但投资收益的高增长支撑了非息收入的稳定。

2025年上半年，宁波银行投资收益达

，占非息收入的，是 non-interest income 的第一大来源。投资收益主要来自（如债券、理财、股权等），其高增长主要得益于：

1. 资产配置结构优化
   ：宁波银行近年来加大了债券、理财等低风险金融资产的配置，2025年上半年生息资产规模扩大（资产总额34703.32亿元，较年初增长11.04%），为投资收益提供了基础。
2. 债市行情推动
   ：2025年上半年，国内债券市场利率中枢下行，债券价格上涨，宁波银行处置了部分持有的债券，获得了丰厚的处置收益。
3. 投资策略调整
   ：2024年四季度，宁波银行将大部分投资收益计入其他综合收益（OCI），而2025年上半年则加大了金融资产的处置力度，将收益释放至利润表，推动投资收益大幅增长。

需注意的是，投资收益受市场波动影响较大，2025年上半年公允价值变动收益为**-4.81亿元**（主要因债券公允价值下降），但处置收益超过了公允价值变动损失，因此投资收益仍保持高增。

2025年上半年，宁波银行手续费及佣金净收入为

，占非息收入的，同比增长（2024年上半年27.91亿元），增速显著低于投资收益。其构成主要包括：

1. 银行卡手续费
   ：受减费让利政策影响（如降低ATM跨行取现手续费、银行卡刷卡手续费），银行卡手续费收入同比下降约5%。
2. 结算与清算手续费
   ：随着企业信贷规模扩大（2025年上半年企业贷款总额9982.04亿元，较年初增长21.34%），企业结算业务量增加，结算手续费收入同比增长约3%。
3. 理财手续费
   ：宁波银行理财业务规模稳步增长（2025年上半年理财余额超3000亿元），理财手续费收入同比增长约8%，部分抵消了银行卡手续费的下降。

整体来看，手续费及佣金净收入受政策（减费让利）和市场（消费信贷疲软）双重影响，增长乏力，但理财业务的增长为其提供了一定支撑。

2025年上半年，宁波银行汇兑收益为

，占非息收入的，主要来自。2025年上半年，人民币对美元汇率呈现“双向波动”特征，宁波银行通过外汇套期保值等工具，有效对冲了汇率风险，并获得了汇兑收益。

2025年上半年，宁波银行其他业务净收入为

，占非息收入的，主要包括租赁收入、咨询收入及手续费返还等，占比极低，对非息收入的贡献可忽略不计。

宁波银行非息收入的核心特点是

（73.3%），远高于同业平均水平（如招商银行2024年投资收益占非息收入的30%左右）。这一特点源于宁波银行的：

• 宁波银行是国内城商行中资金业务最发达的银行之一，拥有丰富的金融市场经验和专业的投资团队；
• 近年来，宁波银行加大了对债券、理财等金融资产的配置，资金业务收入占比持续提升（2024年资金业务收入占总收入的31.15%）。

指标	宁波银行（2025H1）	招商银行（2024）	工商银行（2024）
非息收入占比	30.77%	39.1%	32.6%
投资收益占非息收入	73.3%	30.0%	25.0%
手续费及佣金净收入占比	24.5%	50.0%	45.0%

数据来源：宁波银行2025年半年报、招商银行2024年年报、工商银行2024年年报

从同业对比看，宁波银行非息收入占比低于招商银行（39.1%），但高于工商银行（32.6%）；投资收益占比显著高于同业（招商银行30%、工商银行25%），而手续费及佣金净收入占比则低于同业（招商银行50%、工商银行45%）。这一结构反映了宁波银行“资金业务强、零售业务弱”的特点。

宁波银行的投资收益仍有增长潜力，主要来自：

1. 资产规模扩大
   ：随着存款总额增长（2025年上半年存款总额20764.14亿元，较年初增长13.07%），宁波银行可配置的金融资产规模将进一步扩大；
2. 投资策略优化
   ：宁波银行可通过调整投资组合（如增加高收益债券、降低信用风险），提高投资收益的稳定性；
3. 市场机会
   ：若未来债市继续走强，宁波银行可进一步处置金融资产，释放投资收益。

但需注意，投资收益受市场波动影响较大，若未来利率上行，债券价格下跌，投资收益可能面临压力。

随着消费信贷需求的复苏（2025年上半年个人贷款总额5353.10亿元，较年初下降4.02%，但下半年可能反弹），银行卡手续费、结算手续费等将逐步恢复增长；同时，理财业务的持续扩张（宁波银行理财余额超3000亿元）将推动理财手续费收入增长，预计2025年全年手续费及佣金净收入增速将回升至5%左右。

2025年下半年，人民币汇率可能继续呈现双向波动，宁波银行需加强外汇敞口管理（如使用远期合约、期权等工具），降低汇兑风险，同时通过外汇交易、国际贸易融资等业务，增加汇兑收益。

宁波银行2025年上半年非息收入占比30.77%，主要由投资收益（73.3%）、手续费及佣金净收入（24.5%）构成。其特点是“投资收益依赖度高、手续费及佣金净收入增长缓慢”，反映了宁波银行资金业务强、零售业务弱的业务结构。未来，宁波银行需优化非息收入结构，提高手续费及佣金净收入的占比，降低投资收益的波动风险，以实现非息收入的稳定增长。

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1. 宁波银行2025年半年报；
2. 招商银行2024年年报、工商银行2024年年报；
3. 证券之星、腾讯新闻等公开报道。