中国太平保险控股有限公司权益类投资分析报告（2024年）

一、公司概况与投资资产规模

中国太平保险控股有限公司（00966.HK，以下简称“中国太平”）是中国大型保险集团之一，于2000年6月在香港主板上市，主要从事寿险、财险、再保险及资产管理业务。截至2024年末，公司总资产突破1.7万亿港元，较2023年末增长14.9%；其中投资资产规模达15621亿港元，同比增长15.8%，占总资产的比例约91%，凸显投资业务在公司整体运营中的核心地位[0][2]。

从资产扩张节奏看，2024年投资资产增速（15.8%）高于总资产增速（14.9%），说明公司在保险业务增长的同时，加大了投资资产的配置力度，旨在通过投资收益提升股东回报。

二、投资业绩与收益率分析

2024年，中国太平投资业绩大幅改善，总投资收益达665.43亿港元，同比大幅增长98.2%；总投资收益率4.57%，较2023年上升1.91个百分点，创近年新高[2]。这一改善主要得益于两方面：

1. 净投资收益稳定增长：2024年实现净投资收益503.36亿港元，同比增长12.0%，主要来自债券利息收入的增加（占净投资收益的70%以上），反映公司固定收益类资产（如国债、金融债）的配置策略有效对冲了利率波动风险[2]。
2. 资本利得由亏转盈：2023年公司因权益市场下跌导致资本利得亏损，而2024年随着权益市场回暖（如港股、A股反弹），已实现及未实现资本利得转为盈利，成为总投资收益增长的核心驱动力（贡献约162亿港元，占总投资收益的24%）[2]。

尽管总投资收益率显著提升，但权益类投资占比这一关键数据未在公开新闻中披露，需通过更详细的财务报表（如年报附注）获取。

三、权益类投资策略与行业对比

保险集团的权益类投资策略通常遵循“稳健优先、分散配置”原则，旨在平衡收益与风险。根据中国保险行业协会数据，2024年国内保险行业权益类投资占比约为13.5%（较2023年上升1.2个百分点），主要配置于蓝筹股、行业龙头及公募基金[0]。

中国太平作为国际化保险集团，其权益类投资可能呈现以下特征：

• 境内外分散：通过港股、A股及海外市场（如东南亚、欧洲）配置权益资产，降低单一市场风险；
• 行业聚焦：重点投资金融、消费、科技等景气度高的行业，如2024年太平财险非车险业务增长4.8%，可能带动相关行业权益配置；
• 长期价值投资：作为保险资金，注重资产的流动性与安全性，权益类投资以长期持有为主，减少短期交易波动[0]。

若参考行业平均水平，中国太平2024年权益类投资占比或在12%-15%之间，但具体数据需以公司年报或深度财务数据为准。

四、数据缺失与深度投研建议

当前公开信息中，中国太平2024年权益类投资占比未明确披露，需通过以下途径获取更详细数据：

1. 公司年报附注：查阅2024年年报中的“投资资产分类”部分，获取权益类资产（如股票、基金、股权）的具体金额及占比；
2. 券商深度研报：通过券商专业数据库（如Wind、 Bloomberg）获取分析师对公司投资资产的细分分析；
3. 监管披露：中国保监会（或香港保险业监管局）的公开披露中，可能包含保险集团的权益类投资比例数据。

由于上述数据未在本次工具调用中获取，建议用户开启深度投研模式，通过券商专业数据库获取A股、港股详尽的财务数据（如资产负债表细分项、投资组合结构），并支持图表绘制、公司横向对比（如与中国人寿、中国平安的权益类占比对比）及行业分析，以更准确评估中国太平的权益类投资策略与业绩。

五、结论

中国太平2024年投资业绩显著改善，总投资收益率较去年上升1.91个百分点，主要得益于资本利得的贡献。尽管权益类投资占比未公开，但结合行业情况及公司战略，其占比或处于行业平均水平（12%-15%）。若需更详细数据，建议开启深度投研模式，获取更全面的财务信息。