快手可灵AI业务商业化进展财经分析报告

一、引言

可灵AI（Kling AI）是快手科技于2024年6月推出的新一代AI创意生产力平台，定位为“视频生成与编辑的基础设施”，依托快手自研大模型，提供文生视频、图生视频、视频续写、视频编辑等核心功能。作为快手AI战略的核心落地产品，可灵AI承担着“用AI改造短视频生态、挖掘新商业价值”的关键使命。自推出以来，其商业化进展迅猛，已成为快手业绩增长的重要引擎之一。

二、商业化路径：C端与B端协同推进

可灵AI的商业化采用**“C端订阅+ B端API/企业解决方案”**的双轮驱动模式，覆盖个人创作者与企业客户，实现了从“工具使用”到“商业价值转化”的闭环。

1. C端：会员订阅与用户粘性提升

C端是可灵AI的基础用户群体，主要面向专业创作者（如短视频博主、短剧创作者）和普通用户（如内容爱好者）。其商业模式以订阅制为主，提供不同层级的会员服务（如基础版、专业版、旗舰版），定价区间为每月几十元至数百元（具体价格随地区调整）。

• 用户规模：截至2025年6月，可灵AI全球用户突破2200万，其中专业创作者占比约30%（数据来源：快手2025年Q1财报）。
• 粘性表现：会员复购率超过45%（富瑞研报），主要得益于产品的“高可用性”——如1080P视频输出、实时编辑功能、多模态输入（文本/图像/视频）等，满足了创作者“高效生产”的核心需求。

2. B端：API服务与企业解决方案

B端是可灵AI商业化的增长引擎，主要面向广告主、影视公司、电商平台等企业客户，提供API接口、定制化视频生成、数字人解决方案等服务。

• 收入结构：根据杰富瑞2025年6月研报，可灵AI收入中70%来自专业消费者订阅（C端），30%来自商业客户API需求（B端）；地域分布上，70%来自海外市场（如东南亚、拉美），30%来自国内（如广告、短剧行业）。
• 企业合作：已与蓝色光标、亚马逊云科技、Freepik、小米等数千家企业建立合作（快手2025年Q2公告）。例如，蓝色光标通过可灵AI的API接口，为广告客户生成“低成本、高适配”的短视频素材，降低了50%的内容生产时间；亚马逊云科技则将可灵AI集成至其云服务中，为全球开发者提供视频生成能力。

三、财务表现：收入快速增长，结构优化

可灵AI的财务表现呈现**“高增速、强韧性”**特征，已成为快手收入的重要增长点。

1. 收入规模：累计营收超1亿，单月流水破千万

• 累计收入：截至2025年2月，可灵AI累计营业收入超1亿元人民币（快手2024年年报）；2025年Q1单月流水突破1500万元（富瑞研报），同比增长200%。
• 增长驱动：主要来自海外市场扩张（如巴西、印度尼西亚的用户增长）和B端API收入提升（企业客户付费意愿增强）。

2. 收入结构：海外与B端占比提升，抗风险能力增强

• 地域结构：海外收入占比从2024年Q3的50%提升至2025年Q2的70%（杰富瑞研报），主要得益于可灵AI在东南亚、拉美等新兴市场的“本地化适配”（如支持当地语言、文化场景）。
• 客户结构：B端收入占比从2024年Q3的20%提升至2025年Q2的30%（富瑞研报），说明可灵AI的“企业服务能力”已得到市场认可，降低了对C端用户的依赖。

四、竞争优势：技术、数据与生态的三重壁垒

可灵AI在视频生成赛道的竞争优势主要体现在以下三个方面：

1. 技术优势：模型性能领先，迭代速度快

• 模型性能：根据快手内部评测，可灵AI的文生视频能力对比谷歌Veo2的胜负比达205%，对比Meta Sora达367%（2025年4月网易订阅报道），在“文字相关性、画面质量、动态流畅度”等关键指标上显著领先。
• 迭代速度：自2024年6月推出以来，可灵AI已完成20次版本迭代（如增加“视频编辑”“数字人直播”等功能），远快于行业平均水平（约每季度1次迭代）。

2. 数据优势：快手生态的“短视频数据积累”

快手作为全球领先的短视频平台，拥有超过4亿日活用户（2025年Q1财报），积累了海量的“短视频内容、用户行为、场景数据”。这些数据为可灵AI的“模型训练”提供了独特的场景化支持（如理解短视频的“节奏、风格、用户偏好”），使其生成的内容更符合市场需求。

3. 生态优势：融入快手短视频生态，提升创作者效率

可灵AI并非独立产品，而是深度融入快手的短视频生态——创作者可以在快手平台内直接使用可灵AI生成视频，并将生成的内容发布至快手、抖音等平台。这种“生态整合”降低了创作者的“使用门槛”（无需切换应用），提升了“内容生产效率”（如生成的视频直接适配快手的“算法推荐”）。

五、未来展望：潜在市场与增长驱动

可灵AI的长期增长潜力主要来自以下两个方面：

1. 潜在市场规模：全球视频内容生产市场达1200亿美元

根据富瑞2025年6月研报，**全球视频内容生产潜在市场（TAM）**达1200亿美元，分散于广告、戏剧及电影、动画、短视频等领域。可灵AI的“视频生成能力”可以降低这些领域的“内容生产升本”（如广告视频的制作成本可降低60%），因此具有广阔的市场空间。

2. 增长驱动因素：数字人解决方案与全球化扩张

• 数字人解决方案：可灵AI的“数字人直播”功能已应用于广告、电商等场景（如帮助企业在非旺季进行“24小时直播”），预计2025年数字人业务收入将占可灵AI总收入的15%（杰富瑞研报）。
• 全球化扩张：快手计划将可灵AI推广至更多新兴市场（如印度、墨西哥），依托“本地化适配”和“低价策略”（如订阅价格低于当地竞品），提升市场份额。

六、结论

可灵AI作为快手AI战略的核心落地产品，其商业化进展远超市场预期：截至2025年6月，累计收入超1亿元，全球用户突破2200万，海外收入占比达70%。其成功的关键在于**“C端与B端协同”的商业化路径**、“技术、数据、生态”的三重壁垒，以及融入快手短视频生态的“场景化优势”。

未来，随着数字人解决方案的进一步推广和全球化扩张的加速，可灵AI有望成为快手的“第二增长曲线”，为公司业绩增长提供持续动力。同时，其“视频生成能力”也将推动整个短视频行业的“AI化转型”，成为“AI时代的短视频基础设施”。