优必选未来发展规划财经分析报告

一、引言

2025年，“具身智能”与“智能机器人”首次写入中国政府工作报告，标志着人形机器人作为“新质生产力的AI代表”，正式上升为国家战略级赛道。作为全球人形机器人领域的技术攻坚者与场景定义者，优必选（09880.HK）在2024年度业绩报告中明确了未来5-10年的核心发展规划——以具身智能技术研发及商业化落地为战略主线，推动人形机器人从工商业应用场景向消费级市场渗透，最终成为“具身智能终极形态”的引领者。本文将从战略定位、技术布局、业务落地、量产计划、生态合作五大维度，深度解析优必选的未来发展路径。

二、战略定位：具身智能的“技术-场景-生态”三位一体引领者

优必选管理层在2024年报中强调，“人形机器人是人工智能的最佳载体，是具身智能的终极形态”。基于这一认知，公司将自身定位为技术攻坚者、场景定义者、生态共建者，深度融入国家战略蓝图：

• 技术攻坚者：聚焦人形机器人核心技术突破，解决“从0到1”的底层瓶颈；
• 场景定义者：通过工商业场景（如工厂、物流）的实训与验证，打磨产品性能，再向消费级场景（如家庭、医疗）延伸；
• 生态共建者：联合车企、科技公司、运营商等伙伴，构建“硬件-软件-服务”一体化的具身智能生态。

三、技术布局：四大核心技术支撑“群体智能”进化

优必选的未来发展依赖于全栈式技术能力的持续迭代，2024年报明确了四大研发方向：

1. 人形机器人核心技术：从“单机自主”到“群体智能”

公司针对人形机器人群体协作场景，突破群体智能技术，研发了群脑网络（BrainNet）架构与人形智能网联中枢（IoH）。前者通过“超级大脑”实现多机协同推理，后者通过“智能小脑”提供实时技能供给，支撑多台机器人在复杂场景（如工厂）中完成多任务协作。2024年，优必选在极氪5G智慧工厂开展“全球首例多台、多场景、多任务人形机器人协同实训”，标志着其群体智能技术已进入商业化验证后期。

2. 多模态感知与大模型技术：提升“人机交互”能力

优必选自主研发了全球首个人形机器人多模态推理大模型，融合视觉、听觉、触觉等多模态数据，实现“理解-决策-执行”的端到端闭环。该模型可支持机器人在家庭场景中完成“情感陪伴”（如识别老人情绪）、“家务协助”（如根据环境调整动作）等复杂任务，为消费级市场渗透奠定基础。

3. 具身智能决策与运动控制技术：强化“环境适应”能力

公司聚焦端到端运动控制技术，通过深度学习优化机器人的步态、抓取、避障等动作，提升在非结构化环境（如家庭、医院）中的适应性。2024年，优必选人形机器人的“动态平衡能力”与“精细操作精度”均达到行业顶尖水平（如抓取鸡蛋等易碎品的成功率超过95%）。

4. L4级无人车自动驾驶技术：拓展“移动载体”边界

优必选将自动驾驶技术与机器人技术融合，研发L4级无人车，作为人形机器人的“移动平台”，解决机器人在大场景（如园区、物流中心）中的长距离移动问题。目前，该技术已在部分工厂场景中测试，未来将与机器人形成“车-机协同”的组合解决方案。

四、业务落地：从“工商业实训”到“消费级普及”

优必选的业务布局遵循“先B端后C端”的逻辑，通过工商业场景的规模化应用打磨产品，再向消费级市场推广：

1. 工商业场景：成为“工厂机器人解决方案供应商”

2024年，优必选行业定制机器人业务收入1.4亿元，同比增长126.1%，主要来自工厂实训、物流分拣等场景。例如，与极氪合作的“多机协同工厂实训”项目，已获得批量订单，标志着其群体智能技术已具备商业化价值。未来，公司将拓展至汽车制造、3C电子、医疗物流等高端制造领域，目标成为“工厂机器人解决方案的核心供应商”。

2. 消费级场景：布局“情感陪伴”与“家庭服务”赛道

优必选计划在2026年推出情感陪伴机器人，针对孤独老年人市场，提供“情绪识别、聊天互动、健康监测”等服务。该产品将依托多模态大模型技术，实现“个性化情感响应”（如根据老人的口音、习惯调整对话风格），预计成为消费级市场的核心增长点。此外，公司还在研发“家庭服务机器人”，支持扫地、做饭、照顾儿童等任务，目标在2030年前进入千万家庭。

五、量产计划：2025年启动规模化量产，2026年突破万台

优必选的量产计划分为三个阶段：

• 2025年：启动1000台人形机器人量产，主要用于工商业场景（如工厂实训），收集用户反馈优化产品；
• 2026年：将量产规模扩大至5000-10000台，覆盖更多工商业场景（如物流、医疗），并推出消费级原型机；
• 2030年：实现百万台级量产，消费级机器人占比超过50%，成为全球人形机器人的“量产龙头”。

尽管2024年人形机器人收入仅占总营收的10.8%（约1.4亿元），但随着量产规模扩大，该业务的收入占比预计在2026年提升至30%以上，成为公司的核心收入来源。

六、生态合作：构建“车-机-云”一体化生态

优必选的生态合作聚焦三大领域：

• 车企合作：与极氪、比亚迪等车企合作，将机器人与汽车制造、销售场景融合（如工厂机器人实训、4S店服务机器人）；
• 科技公司合作：与华为、腾讯等公司合作，整合5G、云计算、AI大模型等技术，提升机器人的“云边协同”能力；
• 运营商合作：与中国移动、中国联通合作，构建“机器人+5G”的网络覆盖，支持多机协同与远程控制。

通过生态合作，优必选将实现“技术共享、场景互补、市场协同”，加速具身智能技术的商业化落地。

七、结论与展望

优必选的未来发展规划符合国家战略方向（具身智能）与行业发展趋势（人形机器人从B端到C端），其全栈式技术能力（群体智能、多模态大模型）与场景落地经验（工厂实训）是核心竞争优势。尽管当前仍面临“研发投入高”（2024年研发投入4.78亿元，占比36.6%）、“消费级市场渗透慢”等挑战，但随着量产规模扩大与技术迭代，优必选有望在2030年前成为“全球具身智能领域的领军企业”，其市值也将对标特斯拉“拐点前夕”的机器人业务（花旗银行2025年报告将优必选称为“下一个特斯拉”）。

综上，优必选的未来发展规划逻辑清晰、布局完善，有望在具身智能赛道实现“技术-业务-生态”的协同增长，成为中国科技企业在全球高端制造领域的代表之一。