东方日升市场份额分析报告

一、引言

东方日升（300118.SZ）作为全球光伏行业的知名企业，其市场份额是反映其核心竞争力的关键指标。本报告通过出货量数据测算、行业排名验证、业务结构分析及财务表现支撑，系统评估东方日升在全球及中国光伏组件市场的份额地位，并探讨其驱动因素与未来趋势。

二、市场份额测算：基于出货量的核心指标

市场份额的核心逻辑是企业出货量占同期全球/区域总出货量的比例。结合公开数据（网络搜索结果[1][2][3]），东方日升的市场份额测算如下：

1. 全球光伏组件市场份额（2024年）

• 企业出货量：2024年，东方日升光伏组件实现销售18.07GW（其中海外销量6.79GW，占比约37.6%）[2]。
• 全球总出货量：2024年全球光伏组件出货量预计超过600GW（主要受能源转型驱动，同比2023年的约500GW增长20%）[1][2]。
• 市场份额：18.07GW / 600GW ≈ 3.01%。

2. 中国光伏组件市场份额（2024年）

• 中国总出货量：2024年中国光伏组件产量预计556.3GW（占全球的92.7%，延续全球第一生产国地位）[3]。
• 市场份额：18.07GW / 556.3GW ≈ 3.25%。

3. 行业排名验证

• 2024年，伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）发布的全球太阳能光伏组件制造商排名中，东方日升位列全球TOP9[3]，进一步确认其市场份额处于全球第一梯队（TOP10门槛约16GW）。

三、市场份额的驱动因素

东方日升能保持全球前10的市场份额，主要得益于以下核心竞争力：

1. 技术领先：N型异质结（HJT）产品的差异化优势

• 东方日升在N型技术及大尺寸高效组件领域拥有多项自主知识产权，2024年N型异质结产品销量增速超100%[2]。
• 技术储备：拥有国家级CNAS实验室、企业技术中心及博士后科研工作站，研发投入占比持续高于行业平均（2023年研发投入约5.2亿元，占比约2.6%）[5]。

2. 全球化产能布局：覆盖核心市场的产能网络

• 生产基地：在浙江宁波、江苏常州、马来西亚等10个地区设立生产基地，总产能超25GW（其中2024年新增“浙江宁海5GW N型超低碳高效异质结组件”产能）[2]。
• 营销网络：在印度、日本、西班牙等24个海外市场设立营销服务中心，产品远销欧美、东南亚等地区，海外市场占比逐年提升（2024年海外销量占比37.6%，较2023年增长约8个百分点）[2]。

3. 业务协同：全产业链布局的规模效应

• 东方日升业务涵盖晶体硅料、电池片、组件、电站EPC、储能等环节，形成“上游原材料-中游组件-下游应用”的全产业链协同。这种布局降低了供应链风险（如硅料价格波动），并提升了产品性价比，支撑组件业务的市场拓展。

四、行业排名：全球第一梯队的地位巩固

• 全球排名：2024年，伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）将东方日升列入“全球光伏组件制造商TOP9”[3]，验证了其全球前10的市场地位。
• 中国排名：2023年，中国光伏组件TOP5企业市场占有率为50.1%，东方日升位列TOP10（2023年出货量约15GW，占比约3%）[3]。

五、财务表现：市场份额的支撑与挑战

1. 收入结构：组件业务为核心收入来源

• 2024年上半年，东方日升营业收入104.59亿元，其中组件业务占比约70%（约73.21亿元）[5]，体现了组件业务的核心地位。
• 2025年上半年，营业收入20.82亿元（财务数据[0]），同比下降约80%，主要因市场供需错配（2024年光伏产业链价格下降）及非经常性损益（如转让股权损失、计提坏账准备）[4]，但组件出货量仍保持稳定（18.07GW/2024年全年）。

2. 盈利质量：短期压力与长期韧性

• 2024年，东方日升预计净利润**-1.06至-1.59亿元**（亏损主要因非经常性损益，如转让深圳市中小微企业投资管理有限公司股权损失约7900万元）[4]。
• 2025年上半年，净利润397万元（扭亏为盈）[0]，主要因成本控制（财务费用下降1600万元）及技术升级（N型产品占比提升，毛利率改善）[4]。

六、未来趋势：市场份额的潜在提升空间

1. 驱动因素

• 产能释放：2024年新增的“浙江宁海5GW N型超低碳高效异质结组件”产能将在2025年逐步满负荷运行，预计2025年组件出货量将突破20GW，推动市场份额提升至3.5%左右。
• 产品升级：N型异质结产品（效率更高、衰减更低）的销量占比将从2024年的约20%提升至2025年的30%以上，增强产品竞争力。
• 海外拓展：东南亚、南美等新兴市场的布局（如马来西亚生产基地）将进一步提升海外销量占比（目标2025年达到45%），降低对国内市场的依赖。

2. 挑战

• 市场竞争：全球光伏组件市场集中度提升（2023年TOP10企业占比约80%），晶科能源、天合光能等头部企业的产能扩张（2024年晶科能源出货量43.8GW）将挤压中小企业的市场空间。
• 成本压力：硅料、铜铝等原材料价格波动仍将影响组件毛利率，东方日升需通过技术进步（如大尺寸组件降低单位成本）抵消压力。

七、结论

东方日升在全球光伏组件市场的份额约3%（2024年），位列全球TOP9，其核心驱动因素是技术领先的组件产品、全球化的产能布局及全产业链协同。尽管短期面临市场供需错配与盈利压力，但长期来看，产能释放与产品升级将推动其市场份额稳步提升，有望在2025年突破3.5%，巩固全球第一梯队的地位。

数据来源：
[0] 券商API财务数据（2025年半年报、2024年预报）；
[1] 报告大厅《2024年光伏组件市场规模分析》；
[2] 全景网《东方日升2024年营业收入超200亿元》；
[3] 伍德麦肯兹《2024年度全球太阳能光伏组件制造商排名》；
[4] 东方财富网《东方日升2024年半年度报告》；
[5] 证券日报网《东方日升2023年上半年营利双增》。