阿里巴巴电商业务增长现状与趋势分析报告

一、引言

阿里巴巴作为中国电商行业的龙头企业，其电商业务的增长表现一直是市场关注的核心。近年来，随着国内电商市场进入存量竞争阶段，加上拼多多、京东等竞争对手的崛起，阿里电商业务的增长速度有所放缓，但通过业务结构调整与国际化扩张，仍保持着核心竞争力。本报告基于2025财年（截至2025年3月31日）及最新季度财报数据，结合市场份额、用户行为及竞争格局，对阿里电商业务的增长现状与未来趋势进行深入分析。

二、电商业务整体增长现状：增速放缓，结构优化

1. 财务表现：总收入低速增长，利润结构改善

根据阿里2025财年财报[0]，集团总收入达10,285.4亿元，同比增长6.6%，创十年增速新低。其中，核心电商业务（含中国零售、中国批发、国际数字商业）仍是收入支柱，占比约75%。但细分来看，中国零售商业收入微降1%（主要因直营及其他收入下降8%），而国际数字商业集团收入增长显著（国际零售业务增长37%，国际批发业务增长11%），成为电商板块的主要增长引擎。

利润方面，2025财年调整后净利润达1,581.2亿元，同比增长8.0%，利润率稳定在15%以上[0]。这一表现源于成本管控能力提升（营业成本占比略有下降）及高毛利业务（如客户管理收入）的增长（中国零售商业客户管理收入增长1%），说明阿里电商业务正从“规模扩张”转向“质量提升”。

2. 市场份额：国内存量竞争，份额趋于稳定

根据QuestMobile 2024年第三季度数据[1]，淘宝天猫在中国电商市场的份额约为45%，较2017年的61.2%有所下降，但已趋于稳定。这一变化主要源于：

• 存量市场竞争加剧：2023年中国电商市场规模达36万亿元[2]，增速降至个位数，阿里作为行业龙头，难以维持过去的高速增长；
• 竞争对手挤压：拼多多通过“拼团+社交”模式抢占低价敏感用户（2023年市场份额约18%），京东则凭借自营模式巩固中高端市场（份额约22%）[2]，阿里的核心用户群体（中高端消费者）面临分流压力。

三、国内零售商业：增长放缓的核心原因与应对策略

1. 增长放缓的驱动因素

• 消费环境变化：经济增速放缓与消费降级导致消费者更注重性价比，阿里传统的“品牌+品质”模式吸引力下降，低价商品需求向拼多多转移；
• 流量红利消失：国内移动互联网用户渗透率已超70%[3]，阿里的用户增长从“增量获取”转向“存量挖掘”，2025财年中国零售商业月活用户（MAU）增速降至3%以下[0]；
• 供应链与物流成本压力：国内物流成本上升（2024年社会物流总费用占GDP比重约14.5%[4]），阿里的“平台+商家”模式需承担更高的供应链协调成本，影响利润空间。

2. 应对策略：用户运营与体验升级

为应对国内零售商业的增长压力，阿里采取了一系列措施：

• 强化用户粘性：2024年阿里生态年活跃买家数（AAC）突破10亿，其中88VIP用户（约4900万）30天内平均访问淘宝27次[5]，通过会员体系锁定中高端用户；
• 提升内容化能力：加大直播带货与短视频投入（2024年淘宝直播GMV超6000亿元[5]），通过“内容+电商”模式吸引年轻用户；
• 优化供应链效率：通过数据共享与技术赋能商家，缩短库存周转周期（2024年天猫商家库存周转天数较2023年下降5%[0]），降低运营成本。

四、国际数字商业：增长新引擎，潜力巨大

1. 业务表现：高速增长，占比提升

2025财年，阿里国际数字商业集团收入达1,200亿元，同比增长25%，占电商业务总收入的比重从2020年的8%提升至2025年的15%[0]。其中：

• 国际零售业务（如速卖通、Lazada）收入增长37%，主要受益于东南亚、欧洲市场的跨境电商需求增长（2024年全球跨境电商市场规模达6.3万亿美元[6]）；
• 国际批发业务（如阿里巴巴国际站）收入增长11%，通过“B2B+跨境物流”模式服务中小企业，抢占全球供应链重构机遇。

2. 增长驱动因素

• 全球化布局：阿里通过收购Lazada（东南亚）、速卖通（欧洲）等平台，覆盖全球200多个国家和地区，形成“本地化运营+全球供应链”的竞争优势；
• AI与云计算赋能：阿里云为国际业务提供算力支持（2025财年阿里云收入增长13%[0]），通过AI算法优化用户推荐与物流路径，提升运营效率；
• 政策红利：RCEP（区域全面经济伙伴关系协定）生效后，东南亚国家间关税下降（平均关税从10%降至5%以下[7]），阿里的跨境业务成本大幅降低。

五、竞争格局：三强鼎立，差异化竞争

1. 市场格局：阿里、京东、拼多多三分天下

2023年中国电商市场份额中，阿里（45%）、京东（22%）、拼多多（18%）合计占比85%[2]，形成“三强鼎立”格局：

• 阿里：优势在于用户基础与生态完善（淘宝、天猫、支付宝、菜鸟），核心用户为中高端消费者；
• 京东：凭借自营模式与物流优势（京东物流），占据3C、家电等品类的主导地位；
• 拼多多：通过“拼团+低价”模式抢占下沉市场，用户以低价敏感群体为主（2024年拼多多活跃用户中农村地区占比约35%[8]）。

2. 竞争策略：差异化与协同发展

阿里的竞争策略重点在于生态协同：通过淘宝（C2C）、天猫（B2C）、速卖通（跨境）的协同，覆盖不同消费场景；同时，借助阿里云（技术）、菜鸟（物流）、支付宝（支付）的支持，提升整体竞争力。相比之下，京东的“自营+物流”模式更适合中高端商品，拼多多的“社交+低价”模式则聚焦下沉市场，三者形成差异化竞争。

六、结论与未来展望

1. 结论：增长乏力但未失竞争力

阿里电商业务的增长放缓主要源于国内存量市场的竞争压力，但通过国际业务扩张、用户体验升级与生态协同，仍保持着核心竞争力。2025财年国际数字商业收入增长37%，成为增长新引擎；国内零售商业通过会员体系与内容化运营，维持了用户粘性与利润稳定。因此，阿里电商业务并非“增长乏力”，而是进入“提质增效”的新阶段。

2. 未来展望：国际化与AI驱动增长

• 国际化扩张：预计2026年国际数字商业收入占比将提升至20%以上，成为阿里电商业务的主要增长来源；
• AI赋能：阿里云的AI技术（如大模型、芯片）将进一步提升电商业务的运营效率（如个性化推荐、物流优化），降低成本；
• 消费升级：随着国内中高端消费群体的扩大（2025年中产阶级人口约4亿[9]），阿里的“品牌+品质”模式仍有增长空间。

七、建议

• 持续加大国际业务投入：抓住东南亚、欧洲等新兴市场的跨境电商机遇，提升本地化运营能力；
• 强化AI与电商的融合：通过AI技术优化用户体验与供应链效率，巩固技术壁垒；
• 深化生态协同：加强淘宝、天猫、速卖通等平台的协同，提升用户生命周期价值（LTV）。

综上，阿里电商业务虽面临增长放缓的压力，但通过业务结构调整与国际化扩张，仍具备长期增长潜力。未来，随着AI技术的进一步应用与国际市场的拓展，阿里有望保持电商行业的龙头地位。