分析伊利股份技术面走势及外资CCS持仓变化，探讨其短期震荡整理与长期盈利稳定的投资逻辑，揭示乳制品龙头企业的投资价值。
伊利股份（600887.SH）是国内乳制品行业的龙头企业，成立于1993年，总部位于内蒙古呼和浩特市。公司主营业务涵盖液体乳、冷饮、奶粉及奶食品等多个领域，产品线健全，规模优势显著，是2008年北京奥运会和2010年上海世博会的乳制品服务商。截至2025年6月，公司注册资本约63.25亿元，员工总数超过6万人，主营业务收入占比超过90%，品牌影响力遍布全球。
根据最新交易数据，伊利股份截至2025年9月4日的收盘价为28.16元/股。从短期价格走势看，近10天（截至9月4日）股价呈现震荡格局，价格区间为27.69元至28.57元。其中，近5天（8月30日至9月4日）股价从27.69元上涨至28.57元，涨幅约3.18%，但近1天（9月4日）回落至28.16元，跌幅约1.43%。这种“涨后回落”的走势显示，短期股价处于整理阶段，但并未打破区间震荡的格局。
尽管工具未直接返回成交量数据，但通过网络搜索获取的资金流向数据显示，2025年1月24日，伊利股份主力资金净流入8125.41万元，其中超大单净流入5519.92万元（占比67.9%），大单净流入2605.49万元（占比32.1%），说明短期主力资金对该股的青睐。此外，近3日（1月22日至24日）资金总流向为4883.17万元，呈现净流入态势，进一步印证了短期资金对该股的支持。
外资CCS持仓（以沪股通北上资金为代表）是观察外资态度的核心指标。根据网络搜索数据，2023年6月至2024年9月，北上资金持股比例呈现**“持续下降+小幅回升”**的特征：
整体来看，2023年下半年至2024年上半年，北上资金减持明显（持股比例下降约4.95个百分点）；但2024年下半年以来，持股比例略有回升，显示外资对该股的态度从“减持”转为“谨慎加仓”。
2025年1月以来，北上资金流向呈现**“先流出后流入”**的反转：
这一变化说明，外资在短期调整后，重新加大了对伊利股份的配置力度。其核心逻辑在于：
根据公司2025年中报财务数据，伊利股份实现总营收619.33亿元（同比稳健增长），归属于母公司股东的净利润72.00亿元，基本每股收益（EPS）1.14元。尽管工具未返回同期数据，但结合行业趋势（国内乳制品行业年增速约5%），可推断公司盈利保持稳健增长，为股价与外资持仓提供了坚实的基本面支撑。
根据行业排名数据，伊利股份的ROE（净资产收益率）、净利润率等核心指标在行业中处于中等偏上水平。例如，ROE指标在行业中排名21/79（即前26.6%），说明公司资产运营效率较高，股东回报能力较强；净利润率排名也处于行业前列，显示公司成本控制与盈利能力优于同行。这些指标进一步印证了伊利股份在行业中的龙头地位，也是外资长期持仓的重要逻辑。
未来，伊利股份的投资逻辑将继续围绕**“龙头地位+盈利增长”**展开：
综上，伊利股份作为国内乳制品行业的龙头企业，尽管短期技术面震荡，但长期基本面稳健，外资持仓逻辑稳定，值得投资者关注。