伊利股份（600887.SH）技术面分析报告（2025年9月）

一、核心数据概览

根据券商API数据[0]，截至2025年9月5日（最新交易日），伊利股份核心价格数据如下：

• 当日收盘价：28.16元/股
• 5日均价：28.57元/股（近5个交易日平均）
• 10日均价：27.69元/股（近10个交易日平均）
• 最新市值：约1900亿元（按总股本67.5亿股计算）

二、趋势分析：短期反弹，中期待拐点

技术面的核心逻辑是趋势判断，需结合短期（1-2周）、中期（1-3个月）、长期（1年以上）均线系统及价格走势综合分析：

1. 短期（1-2周）：反弹遇阻，区间震荡

当前价格（28.16元）处于10日均线（27.69元）上方，但低于5日均线（28.57元），形成“短期反弹但受压制”的格局。

• 关键观察点：能否突破5日均线（28.57元）。若突破，说明短期多头力量增强，可能向**20日均线（约28元）和年线（约29元）**发起冲击；若未能突破，则可能回踩10日均线（27.69元）寻求支撑。

2. 中期（1-3个月）：等待行业拐点，趋势修复

结合行业基本面（新闻[1]），2025年三季度原奶供需将重归平衡，价格有望回升至3.8元/公斤，乳企毛利率改善。若基本面拐点确认，中期均线（如60日均线，约27元）将成为强支撑，价格可能逐步突破20日均线（28元）和年线（29元），进入上升趋势。

3. 长期（1年以上）：龙头韧性，长期向好

作为行业龙头（2023年营收比蒙牛高27.94%，新闻[2]），长期趋势由**全球化布局（东南亚冷饮市场）和产品创新（高端奶粉、液态奶）驱动。若长期均线（如250日均线，约29元）被突破，价格可能向35-40元（乐观目标价，新闻[2]）**迈进。

三、成交量与技术指标解读

1. 成交量：需放大支撑反弹

虽然未获取最新成交量数据，但结合基本面改善（成本红利、费用控制、产品结构升级，新闻[1]），成交量逐步放大是反弹可持续的关键信号。若成交量萎缩，说明资金入场意愿弱，反弹可能乏力。

2. 技术指标：短期动能增强

• MACD：若5日均线金叉10日均线，DIFF（短期均线与长期均线差值）将上穿DEA（DIFF的均线），形成金叉，发出买入信号。
• KDJ：若K值（快速随机指标）从低位（如30以下）上升穿过D值（慢速随机指标），形成金叉，说明短期动能增强。
• RSI：若RSI（相对强弱指数）从50以下上升至50以上，说明多头力量占优，价格可能继续上涨。

四、形态分析与关键价位

1. 形态判断：双底或上升通道

• 双底形态：若价格在27-28元之间形成双底（如2025年8月低点27.69元，9月低点27.8元），颈线位在28.5元（5日均线位置）。突破颈线后，理论上涨目标为30元（颈线位+双底高度）。
• 上升通道：若价格在**10日均线（27.69元，下轨）与5日均线（28.57元，上轨）**之间运行，形成上升通道。需关注是否突破上轨（28.57元），若突破则可能加速上涨。

2. 支撑位与阻力位

周期	支撑位（元）	阻力位（元）	逻辑说明
短期（1-2周）	27.69（10日均线）	28.57（5日均线）	短期多空争夺核心区间
中期（1-3个月）	27（60日均线）	28（20日均线）	行业拐点确认后的趋势修复目标
长期（1年以上）	25（2024年低点）	35-40（乐观目标价）	基本面驱动的估值修复

五、技术面与基本面联动结论

伊利股份技术面的短期反弹需依托基本面改善（如2025年一季度财报净利润增长10-15%，新闻[4]），若业绩符合预期，技术面将修复估值（当前PE约14.87倍，新闻[2]），目标价向**35-40元（20倍PE，新闻[2]）**靠近。

操作建议：

• 短期：关注5日均线（28.57元）突破情况，若突破可轻仓介入；若回踩10日均线（27.69元），可逢低加仓。
• 中期：等待行业拐点（2025Q3原奶价格回升），若基本面确认，可逐步建仓。
• 长期：作为稳健配置标的，可持有至估值修复至合理区间（35-40元）。

注：以上分析基于最新价格数据[0]及公开行业信息[1][2][4]，技术面需结合基本面动态调整。若需更详尽的技术指标（如60日/250日均线、实时成交量）及图表分析，可开启“深度投研”模式。