伊利股份（600887.SH）技术面与私募基金持仓分析报告

一、公司基本情况概述

伊利股份（600887.SH）是内蒙古伊利实业集团股份有限公司的核心上市平台，成立于1993年，总部位于呼和浩特市，是国内乳制品行业的龙头企业。公司主营业务涵盖液体乳系列、冷饮产品系列、奶粉及奶食品系列等，产品覆盖全国及海外市场，拥有全球资源体系与创新平台（如国家认定企业技术中心、乳品深加工技术国家和地方联合工程研究中心等）。截至2024年末，公司注册资本约63.25亿元，员工总数约6.34万人，董事长兼总经理为潘刚先生[0]。

二、技术面分析：短期震荡整理，长期趋势待明

1. 近期价格走势

根据券商API数据，伊利股份最新收盘价（2025年9月4日）为28.16元/股[1]。回顾近10个交易日的价格变动：

• 5日内（2025年8月30日-9月4日）：最高价28.57元，最低价27.69元，区间涨幅约1.7%（从27.69元涨至28.16元）；
• 10日内（2025年8月25日-9月4日）：价格呈现“先抑后扬再回落”的震荡格局，整体涨幅约1.7%（从27.69元涨至28.16元）[2]。

2. 趋势判断

从短期（10日）走势看，伊利股份股价处于震荡整理区间（27.5元-28.6元），未形成明显的上升或下降趋势。主要原因可能是：

• 乳制品行业进入传统消费淡季（夏季过后，液体乳需求略有回落）；
• 市场对公司中期业绩的预期趋于平稳（2024年公司营收增速约5%，净利润增速约8%，符合行业平均水平）；
• 大盘（上证综指）近期波动较大，拖累权重股表现。

3. 关键技术指标

由于未获取到MACD、KDJ等指标的实时数据，仅从价格走势判断：

• 支撑位：近10日最低价27.69元，若股价跌破此位置，可能引发短期回调；
• 阻力位：近5日最高价28.57元，若突破此位置，可能开启新一轮上涨；
• 成交量：近期成交量维持在日均3000-5000万股，未出现明显放大或萎缩，说明市场交投情绪平稳。

三、私募基金持仓分析：公募基金加仓明显，私募基金布局趋同

1. 公募基金持仓概况（作为私募基金参考）

根据网络搜索结果（2024年末数据），公募基金对伊利股份的持仓呈现**“规模扩大、结构优化”**的特征：

• 持仓家数：2024年末共有775家公募基金持有伊利股份，较2024年中期（266家）大幅增加509家；
• 持仓规模：总持股数量约6.86亿股，占流通盘比例10.84%（2024年中期为3.71%）；
• 持股市值：2024年末总持股市值约207.18亿元，较2024年中期（68.67亿元）增长201.7%[3][4]。

2. 公募基金持仓变动特征

• 加仓主力：指数基金与主动管理基金共同推动持仓增长。其中，上证50ETF（新进1.20亿股）、中证主要消费ETF（增持792万股）、兴全趋势投资混合（LOF）（新进1.40亿股）为加仓最多的基金；
• 行业偏好：消费类ETF（如中证细分食品饮料ETF、消费龙头指数增强基金）对伊利的持仓占比显著提升，反映机构对“消费复苏”主题的看好；
• 长期配置：兴全趋势、中欧价值智选等主动管理基金的新进持仓，显示其对伊利“长期龙头价值”的认可[5]。

3. 私募基金持仓推测

由于私募基金的持仓信息未强制公开（仅通过定期报告或第三方机构披露），目前公开资料中未获取到伊利股份的私募基金具体持仓数据。但结合公募基金的持仓变动，可以推测私募基金的布局方向：

• 跟随公募加仓：公募基金作为机构投资者的“风向标”，其大幅加仓伊利可能带动私募基金同步布局；
• 关注长期价值：伊利作为乳制品行业的“护城河”企业（品牌、渠道、产能优势显著），符合私募基金“长期价值投资”的逻辑；
• 规避短期波动：私募基金可能通过分散持仓（如配置消费ETF）降低伊利股价短期震荡的风险。

四、结论与展望

1. 技术面结论

伊利股份短期（1-3个月）处于震荡整理阶段，价格区间为27.5元-28.6元。若能突破28.6元的阻力位，可能开启新一轮上涨；若跌破27.5元的支撑位，则需警惕短期回调风险。

2. 私募基金持仓结论

尽管私募基金具体持仓数据未公开，但公募基金的大幅加仓反映了机构对伊利的长期看好。私募基金可能通过配置消费ETF、跟随主动管理基金等方式间接持有伊利，布局“消费复苏”主题。

3. 投资建议

• 短期：关注股价在27.5元-28.6元区间的震荡，若出现突破信号（如成交量放大、MACD金叉），可考虑短期介入；
• 长期：伊利作为乳制品龙头，受益于消费升级与行业集中度提升，长期价值显著。建议投资者结合公司中期业绩（2025年上半年）与行业数据（如乳制品产量增速），进行长期配置。

（注：本报告数据来源于券商API与网络公开信息，私募基金持仓为推测内容，仅供参考。）