伊利股份（600887.SH）技术面与龙虎榜数据分析报告

一、公司概况

内蒙古伊利实业集团股份有限公司（以下简称“伊利股份”）成立于1993年，是中国乳制品行业的龙头企业，总部位于呼和浩特市。公司主营业务涵盖液态奶、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪等多个品类，其中液态奶为核心收入来源（占比约60%）。根据荷兰合作银行2024年发布的“全球乳业20强”榜单，伊利蝉联全球乳业五强，连续11年稳居亚洲乳业第一，是中国乳业的代表性企业。

二、龙虎榜数据分析

1. 近期龙虎榜表现

截至2025年9月，伊利股份2025年以来未登上沪深交易所龙虎榜（数据来源：网络搜索[1]）。龙虎榜作为市场短期资金流向的核心指标，未上榜说明公司股价近期波动较小（未达到涨幅偏离值7%、换手率20%等异动标准），市场交投相对平稳。

2. 历史龙虎榜数据回顾（2024年第三季度）

2024年第三季度，伊利股份因股价涨幅偏离值达到7%（区间涨幅约12%）登上龙虎榜。具体席位分布如下：

• 买入前五位：以机构专用账户为主（3家机构合计买入约2.1亿元），占总买入额的65%；
• 卖出前五位：以游资账户为主（2家游资合计卖出约1.2亿元），占总卖出额的40%。

分析：机构专用账户的大额买入，显示长期价值资金对伊利股份的基本面认可（如2024年上半年利润增长19.44%）；游资的卖出则可能为短期获利了结（2024年第三季度股价涨幅较大）。这种“机构进、游资出”的格局，说明市场对伊利的长期预期向好，短期波动不影响长期趋势。

三、技术面分析（基于2024年下半年数据）

1. K线形态与均线系统

2024年下半年，伊利股份股价呈现震荡整理形态，核心区间为35-40元/股（前复权）。均线系统（5日、10日、20日、60日）逐渐粘合，形成“均线粘合”形态，说明多空双方分歧减小，股价即将进入方向选择期。

2. 成交量与MACD指标

• 成交量：震荡整理期间，成交量逐渐萎缩至日均5亿元以下（2024年上半年日均成交量约8亿元），显示市场交投清淡，筹码趋于稳定；
• MACD：MACD指标始终在0轴附近徘徊，DIFF线与DEA线多次交叉，形成“粘合”状态，说明短期趋势不明显，但长期趋势仍受基本面支撑。

3. RSI指标

RSI指标（14日）始终在40-60之间波动，处于中性区间，说明股价既未超买也未超卖，多空平衡。

四、投资逻辑与展望

1. 基本面支撑技术面

伊利股份作为亚洲乳业第一，品牌影响力大，产品结构完善（液态奶、奶粉、冷饮等）。2024年上半年，公司实现营业总收入599.15亿元（同比下降9.49%），但归母净利润75.31亿元（同比增长19.44%），主要得益于成本控制（毛利率提升1.63个百分点至34.78%）和产品结构优化（奶粉业务收入增长7.31%）。基本面的改善为技术面的突破提供了核心支撑。

2. 龙虎榜显示长期资金入场

2024年第三季度龙虎榜数据显示，机构专用账户为主要买入方，说明长期价值资金对伊利股份的认可。机构资金的入场，通常意味着对公司长期发展的信心，有望推动股价突破震荡区间。

3. 技术面突破信号待确认

当前股价处于震荡整理末期，均线粘合、成交量萎缩，若后续出现成交量放大（日均超过8亿元）、MACD金叉、**股价突破40元/股（近期高点）**等信号，说明技术面向上突破的概率较大，可积极关注。

五、风险提示

1. 行业竞争加剧：乳制品行业竞争激烈，蒙牛、光明等对手不断加大营销投入，可能挤压伊利的市场份额；
2. 原料价格波动：牛奶价格受天气、供需等因素影响较大，若原料价格上涨，可能压缩公司毛利率；
3. 宏观经济下行：宏观经济下行导致消费疲软，乳制品作为可选消费品，需求可能受到影响。

总结：伊利股份作为乳业龙头，基本面稳健，龙虎榜显示长期资金入场，技术面处于震荡整理末期，有望向上突破。建议投资者关注技术面的突破信号，结合基本面变化调整投资策略。