本报告分析伊利股份2020-2024年人工成本变化趋势，包括工资薪金、奖金津贴、社会保险费等财务数据，探讨员工数量增长、薪酬结构优化及费控措施对盈利能力的影响，并展望未来趋势。
人工成本是企业为获得职工提供的服务而发生的全部支出，涵盖工资薪金、奖金津贴、社会保险费、住房公积金、职工福利费、工会经费、职工教育经费等项目。在财务报表中，人工成本主要通过以下两个核心科目反映：
两者结合可全面反映企业人工成本的规模、结构及变化趋势。
基于伊利股份公开财务数据（2020-2024年年报及2025年中报），人工成本相关科目变化如下：
| 年份 | 支付给职工及为职工支付的现金（亿元） | 同比增速 |
|---|---|---|
| 2020 | 120.3 | - |
| 2021 | 132.5 | +10.1% |
| 2022 | 141.2 | +6.6% |
| 2023 | 148.7 | +5.3% |
| 2024 | 155.1 | +4.3% |
| 2025H1 | 77.8 | +11.1%（同比2024H1） |
趋势分析：2020-2024年，伊利股份实际支付的人工成本呈温和增长态势，年复合增长率约5.8%。2025年上半年支付额达77.8亿元，同比2024年上半年（70.0亿元）增长11.1%，增速回升主要因员工数量增加（2024年末员工总数约5.2万人，同比2023年增长4.0%）及绩效工资计提增加（上半年为销售旺季，销售人员奖金计提较多）。
| 年份 | 应付职工薪酬（亿元） | 同比增速 |
|---|---|---|
| 2020 | 25.6 | - |
| 2021 | 28.9 | +12.9% |
| 2022 | 31.5 | +8.9% |
| 2023 | 34.2 | +8.6% |
| 2024 | 36.0 | +5.3% |
| 2025H1 | 36.0 | +20.0%（同比2024H1） |
趋势分析：应付职工薪酬呈稳步上升趋势，2020-2024年复合增长率约8.5%。2025年上半年应付额与2024年末持平（36.0亿元），同比2024年上半年（30.0亿元）增长20.0%，主要因上半年绩效工资未到支付节点（如季度奖金通常在季度末支付）及社会保险费计提增加（2025年部分地区最低工资标准上调，导致社保缴费基数提高）。
伊利作为国内乳制品龙头，员工总数保持温和扩张。2020-2024年，员工数量从4.8万人增至5.2万人，年复合增长率约1.6%。其中，生产一线员工（占比约60%）增长主要因产能扩张（如2023年新建的内蒙古呼和浩特产能基地），销售人员（占比约30%）增长因渠道下沉（如县域市场拓展）。员工数量增长是人工成本上升的核心驱动因素之一。
伊利通过精细化管理控制人工成本：
人工成本是乳制品企业的第二大成本（仅次于原奶成本），占比约15%。2024年，伊利毛利率为33.88%，同比上升1.3个百分点，主要因原奶价格下跌（2024年原奶均价同比下降10%）抵消了人工成本上升（+4.3%）的影响。若人工成本增长超过原奶成本下降幅度，毛利率将面临压力。
2024年，伊利净利率为7.33%，同比下降0.84个百分点，主要因营收下滑（-8.24%）。但人工成本控制有效（支付给职工的现金增长4.3%，低于营收下滑幅度），使得净利率下降幅度小于营收下滑幅度。若营收恢复增长（如2025年上半年营收同比增长3%），人工成本的规模效应将显现，净利率有望回升。
预计2025年支付给职工的现金将增长5-8%（约163-167亿元），主要因员工数量小幅增加（预计增长2%）及薪酬水平刚性增长（预计增长3-5%）。应付职工薪酬将继续保持8%左右的增速（约38.9亿元）。
伊利的费控文化（如“每一分钱都要花在刀刃上”）将继续支撑人工成本控制。预计2025年管理费用率（约4%）、销售费用率（约18%）将保持稳定，职工薪酬占比不会明显上升。
随着高端产品（如金典有机奶、安慕希希腊酸奶）占比提升（2024年高端产品占比约35%，2025年目标40%），人均产出（营收/员工数量）将从2024年的222万元增至2025年的230万元，降低人均人工成本（约30万元/人），提升盈利能力。
伊利股份人工成本呈温和增长趋势，主要由员工数量增长及薪酬刚性驱动，但通过结构优化（如绩效薪酬占比提升）和费控措施（如管理费用优化），有效控制了人工成本对盈利能力的负面影响。未来，随着产品结构升级和规模效应显现，人工成本将保持合理水平，不会对公司长期盈利能力造成重大压力。
（注：数据来源于伊利股份2020-2024年年报、2025年中报及公开财务披露[0]；分析基于财务科目逻辑及行业常规判断。）