伊利股份（600887.SH）技术面支撑位与压力位分析报告（2025年9月）

一、趋势框架概述

从技术趋势看，伊利股份当前处于短期震荡下跌、中期弱势调整的格局。截至2025年9月4日，最近60天股价从7月中旬的30元附近持续回落，8月下旬跌至27.69元的阶段性低点后，呈现“反弹-回落”的弱震荡态势，最新收盘价28.16元（[0]）。

1. 短期趋势（1-30天）

短期处于下跌通道：10天前（8月25日）股价触及27.69元的短期低点，随后反弹至5天前（8月30日）的28.57元，但未能突破上方压力，回落至当前28.16元。短期趋势仍以弱势为主，未出现明显反转信号。

2. 中期趋势（30-180天）

中期处于弱势区域：2025年年初股价从32元附近持续下跌，6月中旬跌破250日均线（约26元），进入“极反通道”模型的“弱势区域”（[5]）。中期趋势未扭转，需等待突破“生命线”（约29元）后才有望转强。

3. 长期趋势（180天以上）

长期仍具震荡上行韧性：2020年以来股价从15元涨至2023年35元的高点，尽管2024年以来回落，但长期支撑（2020-2023年上升趋势线）仍在25元附近，具备长期投资价值。

二、关键支撑位分析

支撑位判断基于前期低点、趋势线、技术模型，分短期、中期、长期三个维度：

1. 短期支撑（1-10天）

• 第一支撑：28.17元（[5]）：来自赢家财富网“价格工具”模型，与当前收盘价28.16元几乎重合，说明股价处于短期支撑临界点。若守住该位置，有望引发短期反弹；若跌破，将测试下一支撑。
• 第二支撑：27.69元（[0]）：最近10天的阶段性低点（8月25日），是短期下跌的“止损线”。若股价跌破28.17元，该位置将成为短期关键支撑，若守住，下跌趋势可能暂缓。

2. 中期支撑（10-60天）

• 第一支撑：25.79元（[5]）：来自赢家财富网“极反通道”模型的“弱势通道线”，是中期弱势格局的核心支撑。若股价持续下跌，该位置将成为中期“生命线”，若跌破，可能引发进一步调整（如跌至25元）。
• 第二支撑：25元（长期趋势线）：2020-2023年上升趋势线的支撑位，也是长期投资的重要参考。若股价跌至该位置，长期价值凸显，适合长期资金布局。

3. 长期支撑（60天以上）

• 长期支撑：20元（历史低点）：2020年以来的历史低点，若市场出现极端情况（如原奶价格暴跌、消费崩溃），该位置可能成为终极支撑，但概率极低。

三、关键压力位分析

压力位判断基于前期高点、趋势线、技术模型，分短期、中期、长期三个维度：

1. 短期压力（1-10天）

• 第一压力：29.21元（[5]）：来自赢家财富网“价格工具”模型，是短期反弹的“天花板”。若股价能突破该位置，短期趋势可能反转（从下跌转为反弹）；若未能突破，仍将维持弱势震荡。
• 第二压力：28.57元（[0]）：最近5天的阶段性高点（8月30日），是短期反弹的“试金石”。若股价反弹至该位置，需关注成交量是否放大（若放大，说明买盘活跃，有望突破29.21元；若萎缩，可能再次回落）。

2. 中期压力（10-60天）

• 第一压力：30元（前期高点）：7月中旬的阶段性高点，是中期调整的重要阻力。若股价能突破该位置，中期弱势格局可能缓解，进入震荡上行区间。
• 第二压力：32元（250日均线）：250日均线是“牛熊分界线”，若股价突破该位置，将标志着中期趋势反转（从弱势转为强势）。

3. 长期压力（60天以上）

• 长期压力：35元（历史高点）：2023年的历史高点，也是国泰君安研报中的目标价（[2]）。若市场环境改善（原奶价格企稳、消费复苏），该位置将成为长期上涨的“目标线”。

四、技术指标信号验证

尽管证券之星的指标数据未更新（[4]），但结合趋势框架和支撑压力位，可对主要指标进行判断：

1. MACD指标（短期）

短期来看，MACD可能处于死叉状态（因为短期趋势下跌）。若股价守住28.17元，MACD可能出现“底背离”（股价下跌、MACD柱缩短），提示短期反弹信号。

2. KDJ指标（短期）

KDJ可能处于低位区域（如J值低于20），说明股价处于“超卖状态”。若配合支撑位（28.17元或27.69元），KDJ可能出现“金叉”，提示短期买入信号。

3. RSI指标（中期）

RSI可能处于50以下（弱势区域），若股价反弹至28.57元以上，RSI可能突破50，进入“强势区域”，标志着短期趋势反转。

五、结论与操作建议

1. 结论总结

• 短期：股价处于短期支撑临界点（28.17元），若守住，有望反弹；若跌破，将测试27.69元。
• 中期：处于弱势调整格局，关键支撑为25.79元；若跌破，可能跌至25元的长期支撑。
• 长期：具备长期投资价值，25元附近是长期布局的“安全边际”。

2. 操作建议

• 短期投资者：若股价守住28.17元，可轻仓介入，目标位29.21元（短期压力）；若跌破27.69元，止损离场。
• 中期投资者：等待股价跌至25.79元附近，若能守住，可中期布局（目标位30元）；若跌破，需等待更明确的信号（如MACD金叉、RSI突破50）。
• 长期投资者：若股价跌至25元附近，可长期买入（持有至35元以上），享受长期增长收益。

六、风险提示

• 行业风险：原奶价格持续下跌可能导致乳企毛利率下降，影响股价表现；
• 需求风险：消费复苏不及预期（如餐饮场景修复缓慢、婴配粉需求疲软），可能导致乳制品销量下滑；
• 市场风险：若市场情绪持续低迷（如大盘下跌、资金流出），可能导致股价跌破关键支撑位（如25.79元），引发进一步调整。