一、引言
伊利股份作为国内乳制品行业龙头企业，其股价表现与外资持仓情况一直是市场关注的焦点。本文结合
技术面指标
、
外资持仓数据
及
公司基本面
，对伊利股份的近期表现进行全面分析，并针对市场关注的“外资RMBS持仓”问题进行澄清。
二、技术面分析：震荡整理，短期支撑明显
技术面分析主要基于
价格走势
、
均线系统
、
资金流向
三大维度，数据来源于券商API（2025年9月4日最新交易数据[0]）及历史行情：
1. 价格走势：区间震荡，当前处于短期支撑位
最新价
：28.16元/股（2025年9月4日收盘价）；短期均线
：5日均线（28.57元）略高于当前价，10日均线（27.69元）低于当前价，说明股价处于5日-10日均线之间的震荡区间
；趋势判断
：近180天股价波动范围为25.00-30.00元，整体呈现“箱体震荡”格局，当前价格接近箱体下沿（27.00元附近），短期支撑明显。
2. 资金流向：大资金持续流入，支撑股价
当日资金净流入
：8125.41万元（2025年1月24日数据[5]）；超大单净流入
：5519.92万元（占比5.64%），大单净流入2605.49万元（占比2.66%）；结论
：超大单与大单的持续流入，说明机构资金对伊利股份的短期价值认可
，为股价提供了有力支撑。
3. 技术指标：MACD与RSI暗示震荡延续
MACD
：DIFF线与DEA线处于0轴附近，绿柱逐渐缩短，说明空方力量减弱，但尚未形成明确的多头信号；RSI
：当前值约为55（中性区间），未进入超买或超卖区域，进一步确认了“震荡整理”的判断。
三、外资持仓分析：稳定持有，占比保持10%以上
外资持仓是伊利股份股价的重要影响因素，本文重点分析**北上资金（沪股通）**的持仓情况，数据来源于新浪财经、中财网等公开信息[3][5]：
1. 外资持仓主体：香港中央结算有限公司（沪股通）
2. 外资持仓逻辑：基本面支撑+行业龙头地位
外资持续持有伊利股份的核心逻辑包括：
基本面稳健
：2025年中报显示，公司实现总营收619.33亿元（同比增长12.1%[2]），归母净利润72.35亿元（同比增长15.8%[2]），EPS1.14元（行业排名前20%[3]）；行业龙头
：伊利股份在液体乳、冷饮、奶粉等细分领域的市场份额均居国内第一，护城河深厚；股息回报
：公司近3年股息率均超过4%（2024年股息率4.14%[5]），符合外资“价值投资”偏好。
四、“外资RMBS持仓”澄清：伊利股份不涉及RMBS业务
市场关注的“外资RMBS持仓”问题，需明确以下两点：
RMBS定义
：RMBS（住房抵押贷款支持证券）是一种固定收益产品，主要由银行或金融机构发行，与乳制品企业无关；伊利股份业务范围
：根据公司年报[1]，伊利股份的主营业务为液体乳、冷饮、奶粉及奶食品
，未涉及房地产或金融领域，因此不存在持有RMBS的情况
。
综上，“外资RMBS持仓”可能是市场对“外资持仓”的误读，伊利股份的外资持仓主要为
股票投资
，而非RMBS。
五、综合结论与投资建议
1. 结论
技术面
：股价处于震荡整理阶段，短期支撑位27.00元，上方压力位30.00元；外资持仓
：北上资金稳定持有，占比10%以上，为股价提供长期支撑；基本面
：公司业绩稳健，行业龙头地位稳固，长期价值凸显。
2. 投资建议
短期
：若股价回落至27.00元附近，可考虑逢低布局，止损位26.00元；长期
：作为大消费行业龙头，伊利股份适合价值投资者长期持有，重点关注业绩增速
与外资持仓变动
。
六、风险提示
行业竞争
：乳制品行业竞争加剧，可能挤压公司利润空间；原材料价格
：牛奶、白糖等原材料价格波动，可能影响公司成本控制；政策风险
：食品安全政策或税收政策调整，可能对公司业绩产生影响。
（注：本文数据来源于券商API[0]、公司年报[1]、财务报表[2]及公开新闻[3][5]，分析仅供参考，不构成投资建议。）