广汽传祺与广汽埃安销量下降原因的财经分析报告

一、引言

2025年以来，广汽集团旗下两大核心品牌——广汽传祺（传统燃油/混动乘用车）与广汽埃安（新能源乘用车）均出现明显销量下滑。据广汽集团2025年1月产销快报，广汽传祺1月销量18327辆，同比下滑45.78%；广汽埃安1月销量14393辆，同比下滑40%（环比2024年12月下滑70%）。2024年全年，广汽埃安累计销量374884辆，同比下滑21.19%，仅完成年度目标的53.55%。本文从市场环境、产品策略、新能源转型、销售渠道等多维度分析销量下滑的核心原因，并提出针对性观察。

二、市场环境与竞争压力：存量市场的“内卷”加剧

1. 整体车市增速放缓，新能源渗透率提升挤压传统燃油车空间

2024年，国内乘用车市场零售量约2100万辆，同比增长3.5%，增速较2023年放缓1.2个百分点，进入“存量竞争”阶段。其中，新能源汽车渗透率达36.7%（2023年为31.6%），比亚迪、特斯拉、蔚来等品牌占据新能源市场头部位置，传统燃油车市场份额持续萎缩（2024年燃油车销量占比约63%，较2023年下降5个百分点）。
广汽传祺作为传统燃油车为主的品牌，其核心产品（如GS4、影豹）面临比亚迪宋系列、哈弗H6等新能源/混动车型的直接冲击。例如，2024年GS4销量约8万辆，同比下滑35%，而比亚迪宋Pro DM-i销量达25万辆，同比增长42%，差距显著。

2. 新能源市场竞争加剧，广汽埃安面临“上下挤压”

广汽埃安作为广汽集团的新能源核心品牌，2024年面临“新势力崛起+传统车企转型”的双重压力。一方面，蔚来、理想、小鹏等新势力通过智能化（如NOA辅助驾驶）、用户运营（如社区生态）抢占C端市场；另一方面，比亚迪（2024年新能源销量302万辆）、吉利（2024年新能源销量65万辆）等传统车企凭借规模优势、技术积累（如DM-i混动、SEA浩瀚平台）挤压埃安的市场空间。
2024年，埃安的主力车型AION Y销量约12万辆，同比下滑18%；AION S销量约8万辆，同比下滑25%，均低于市场平均增速（2024年新能源乘用车销量同比增长15%）。

三、产品策略：新品表现不及预期，核心产品竞争力下降

1. 广汽传祺：新品“叫好不叫座”，传统产品老化

广汽传祺2024年推出的“向往”系列（如向往S7）被寄予“销量增长极”的厚望，上市初期宣称“12小时大定破万”，但实际销量表现疲软：2024年4月向往S7销量仅2977辆，2024年全年销量约3万辆，远低于预期（目标年销量10万辆）。其核心问题在于产品定位与市场需求不匹配：向往S7定位“中大型SUV”，售价16.98万元起，与比亚迪唐DM-i（18.98万元起）、理想L6（25.98万元起）形成直接竞争，但在智能化（如辅助驾驶、车机系统）、动力（如混动续航）方面缺乏优势，难以吸引年轻消费者。
此外，传统核心产品（如GS4、影豹）老化严重：GS4自2015年上市以来，未进行重大改款，外观、内饰设计落后于市场主流；影豹作为“运动轿车”，2024年销量约5万辆，同比下滑40%，主要原因是缺乏混动版本（竞争对手如吉利星瑞L雷神混动销量达8万辆），难以满足消费者对“动力+油耗”的双重需求。

2. 广汽埃安：产品矩阵丰富但“爆款缺失”，智能化升级滞后

广汽埃安2024年推出了AION V Plus、AION LX Plus等新品，但未形成“现象级”爆款。例如，AION V Plus定位“中型SUV”，售价18.98万元起，2024年销量约6万辆，同比下滑22%，而理想L7销量达18万辆，同比增长55%，差距在于智能化配置（如理想的“魔毯空气悬架”、“四屏交互”）更符合C端用户需求。
此外，埃安的智能化升级滞后于新势力：2024年，埃安的“ADiGO智驾系统”仅支持L2+级辅助驾驶（如自动泊车、自适应巡航），而蔚来的“Aquila超感系统”已支持L4级城市NOA（自动辅助导航驾驶），理想的“AD Max 3.0”支持全场景NOA，埃安在智能化方面的差距导致其难以吸引“科技感”需求强烈的年轻用户。

四、新能源转型：进度滞后，技术积累不足

1. 广汽传祺：混动技术“有布局但推广慢”

广汽传祺早在2021年就推出了“超级混动技术”（如2.0L阿特金森循环发动机+GMC 2.0混动系统），但直到2024年才推出首款混动车型（向往M8混动版），比吉利（2020年推出星瑞L雷神混动）、长安（2021年推出UNI-K iDD）晚了3-4年。2024年，传祺混动车型销量约5万辆，仅占其总销量的15%，而吉利混动销量占比达35%，长安达28%，差距明显。
此外，混动技术的“落地应用”不足：向往M8混动版的馈电油耗约5.8L/100km，而比亚迪DM-i混动（如宋Pro DM-i）的馈电油耗约4.4L/100km，在油耗、续航（如纯电续航110km vs 120km）方面处于劣势，难以吸引注重“经济性”的家庭用户。

2. 广汽埃安：电池与智驾技术依赖外部，核心竞争力不足

广汽埃安的电池技术主要依赖宁德时代（2024年埃安电池采购量约40GWh，其中宁德时代占比70%），缺乏自主可控的电池技术（如比亚迪的刀片电池、宁德时代的CTP 3.0），导致成本控制能力弱（2024年埃安单车电池成本约8万元，比比亚迪高1.5万元）。
在智驾技术方面，埃安的“ADiGO 4.0”系统主要依赖Mobileye的EyeQ5芯片，缺乏自主研发的算法（如百度Apollo、华为ADS），导致辅助驾驶功能（如NOA）的体验落后于蔚来（NOP+）、理想（AD Max）等品牌。例如，2024年埃安的NOA功能仅支持高速场景，而蔚来的NOP+已支持城市+高速全场景，差距显著。

五、销售与渠道：B端向C端转型的“阵痛”

1. 广汽埃安：B端依赖度高，C端用户运营不足

广汽埃安早期通过B端市场（如网约车、租赁）快速提升销量（2023年B端销量占比约40%），但2024年以来，B端市场需求萎缩（如网约车市场饱和），埃安被迫向C端转型，但C端用户运营能力不足：

• 品牌认知度低：2024年，埃安的品牌知名度（约35%）远低于比亚迪（85%）、特斯拉（70%），难以吸引年轻消费者；
• 用户粘性差：埃安的APP社区活跃度低（2024年日均活跃用户约2万），远低于蔚来（10万）、理想（8万），缺乏“用户共创”的生态（如蔚来的NIO Day、理想的家庭用户社区）；
• 渠道布局滞后：2024年，埃安的线下门店约800家，而比亚迪有3000家、吉利有2500家，覆盖范围不足，导致部分地区（如西北、东北）的消费者难以体验到埃安的产品。

六、短期外部因素：春节假期与生产物流影响

2025年1月，广汽传祺与埃安的销量下滑均受到春节假期的短期影响：1月正值春节前夕，消费者购车意愿下降（2025年1月乘用车零售量约160万辆，同比下滑10%），同时生产（如广汽传祺的广州工厂1月停产10天）、物流（如快递停运）暂停，导致销量短期下滑。但这一因素并非核心原因，因为2024年1月埃安销量达2.4万辆，而2025年1月仅1.4万辆，同比下滑40%，说明长期因素（如竞争、产品）是主要驱动因素。

七、结论与观察

广汽传祺与埃安的销量下滑是市场环境变化、产品策略失误、新能源转型滞后、销售渠道不足等多重因素共同作用的结果。其中，产品竞争力下降（如广汽传祺的新品表现不及预期、埃安的核心产品老化）与新能源转型滞后（如传祺的混动技术推广慢、埃安的电池与智驾技术依赖外部）是核心原因。

未来，广汽集团需要：

1. 优化产品策略：聚焦核心市场（如家庭用户、年轻消费者），推出符合市场需求的新品（如传祺的混动SUV、埃安的智能化轿车）；
2. 加速新能源转型：加大电池、智驾技术的研发投入（如广汽集团2024年研发投入约50亿元，计划2025年提升至80亿元），提升自主可控能力；
3. 强化C端用户运营：通过品牌营销（如赞助年轻人喜欢的综艺、赛事）、用户社区（如埃安的APP升级）提升品牌认知度与用户粘性；
4. 优化渠道布局：增加线下门店数量（如埃安计划2025年将门店扩展至1200家），覆盖更多地区，提升消费者体验。

数据来源

1. 广汽集团2024年年度报告；
2. 乘联会2024年乘用车市场分析报告；
3. 易车网2024年新能源汽车销量数据；
4. 汽车之家2024年车型口碑与销量分析；
5. 广汽传祺、埃安官方网站2024年产品信息。