伊利股份奶酪业务增长情况分析报告

一、引言

奶酪作为乳制品行业的高附加值细分领域，近年来在中国市场呈现快速增长态势。伊利股份（600887.SH）作为国内乳制品龙头企业，早在2018年便将奶酪业务纳入核心战略布局，通过产品创新、渠道拓展及产业链整合，逐步提升在奶酪市场的竞争力。本文基于公开财务数据及行业调研信息，从业务定位、市场表现、增长驱动因素及挑战展望四大维度，对伊利股份奶酪业务的增长情况进行深度分析。

二、业务布局与战略定位

伊利股份采用“事业部制”架构，构建了液态奶、婴幼儿营养品、成人营养品、冷饮、酸奶、奶酪六大产品业务群，其中奶酪业务作为“新兴增长引擎”被赋予重要战略地位。公司通过“伊利Pro”系列产品，针对烘焙、餐饮、饮品等专业级客户提供定制化奶酪解决方案（如芝士、乳脂等原料产品），同时布局零售端消费级奶酪产品（如儿童奶酪棒、成人奶酪片等），形成“To B+To C”双轮驱动的业务模式。

从财务结构看，奶酪业务虽未单独披露收入规模（截至2025年中报，伊利未在财务报表中细分奶酪收入），但根据行业调研数据，2023年奶酪业务收入占比约为3%-5%（对应收入规模约37.7-62.9亿元），且呈逐年上升趋势。

三、市场表现与份额变化

根据尼尔森与星图第三方市场调研数据[1][2]，2023年伊利奶酪业务线下（现代）渠道零售额市占份额约16.9%，较2022年提升0.6个百分点，位居行业第二（仅次于妙可蓝多的28.5%）。这一份额提升主要得益于：

1. 渠道拓展：伊利通过强化与大型商超、连锁便利店及电商平台的合作，提升奶酪产品的终端覆盖度；
2. 产品创新：针对儿童市场推出“QQ星奶酪棒”（添加钙、维生素D等营养成分），针对成人市场推出“伊利芝士片”（用于早餐、烘焙等场景），满足不同消费群体需求；
3. 品牌渗透：依托伊利“国民品牌”的认知优势，通过广告投放（如赞助综艺、社交媒体营销）提升奶酪产品的品牌知名度。

四、增长驱动因素分析

1. 行业高增长红利

中国奶酪市场处于快速成长期，2018-2023年复合增长率约12%（数据来源：欧睿国际），远高于液态奶（约3%）及奶粉（约5%）的增长速度。随着消费升级及西方饮食文化的渗透，奶酪作为“高蛋白、高钙”的营养食品，逐渐被中国消费者接受，市场潜力巨大。

2. 产品结构升级

伊利奶酪业务从“基础原料型”向“高附加值型”升级：

• To B端：“伊利Pro”系列为餐饮企业提供定制化奶酪解决方案（如披萨芝士、奶茶乳脂），提升客户粘性；
• To C端：推出“功能性奶酪”（如低钠、高钙儿童奶酪棒），满足消费者对健康营养的需求。

3. 产业链整合优势

伊利通过整合上游奶源（如控股新西兰Westland Dairy）及下游渠道（如与麦当劳、星巴克等餐饮品牌合作），降低原材料成本并提升产品流通效率，为奶酪业务增长提供支撑。

五、挑战与展望

1. 竞争加剧

妙可蓝多（600882.SH）作为奶酪行业龙头，占据约30%的市场份额，且通过“儿童奶酪棒”等爆款产品巩固领先地位；此外，蒙牛、光明等乳制品企业也在加速布局奶酪业务，市场竞争日趋激烈。

2. 原材料成本压力

奶酪生产的核心原料为乳清粉（占成本约40%），其价格受国际市场波动影响较大（如2023年乳清粉价格上涨约15%），对伊利奶酪业务的毛利率构成压力。

3. 未来展望

尽管面临挑战，伊利奶酪业务仍具备增长潜力：

• 市场渗透：中国奶酪人均消费量约1.2公斤/年（远低于欧美国家的15-20公斤/年），未来提升空间大；
• 产品创新：伊利可通过“植物奶酪”（针对素食群体）、“即食奶酪”（针对年轻消费群体）等新品类拓展市场；
• 渠道下沉：依托液态奶的渠道优势，将奶酪产品推向三至五线城市，挖掘下沉市场潜力。

六、结论

伊利股份奶酪业务虽未单独披露收入增速，但通过市占率提升（2023年较上年提升0.6个百分点）、产品结构升级（To B+To C双轮驱动）及行业高增长红利，其增长态势向好。未来，随着公司继续深耕奶酪市场，依托品牌、渠道及产业链优势，奶酪业务有望成为伊利的“第二增长曲线”。

（注：本文数据来源于网络搜索[1][2][3][4][5]及行业公开报告，未包含2024年及以后的最新财务数据。）