伊利股份婴儿奶粉市场份额及业务发展财经分析报告

一、引言

伊利股份（600887.SH）作为中国乳业龙头企业，其奶粉业务尤其是婴儿奶粉板块的表现备受市场关注。近年来，随着中国母婴市场的消费升级与竞争加剧，伊利通过研发投入、产品创新及渠道拓展，推动婴儿奶粉业务实现快速增长，市场份额稳步提升。本文基于公开信息及行业数据，从市场份额现状、业务增长表现、竞争优势及未来策略等维度，对伊利婴儿奶粉业务进行全面分析。

二、市场份额现状：行业第二梯队，增速领跑

根据尼尔森及公司公开数据，2024年上半年，伊利婴幼儿配方奶粉市场份额达16.9%，位居行业第二梯队（第一梯队为飞鹤、君乐宝等品牌）。尽管当前市场份额未进入绝对领先位置，但增速显著领跑行业：2024年上半年，伊利婴儿奶粉业务收入同比增长超10%（高于行业平均5%左右的增速），整体奶粉销量跃升至中国市场第一[1]。

从全年数据看，2024年伊利奶粉及奶制品业务实现营收296.75亿元，同比增长7.53%，占公司总营收（1157.80亿元）的比例约为25.6%，成为公司第二大收入来源（仅次于液体乳业务）[5]。其中，婴儿奶粉贡献了奶粉业务约60%的收入，是拉动奶粉板块增长的核心动力。

三、业务增长驱动因素：研发与产品创新为核心

1. 研发投入构建技术壁垒

伊利是国内最早进入母乳研究领域的乳企之一，自2003年以来积累了千万级母乳研究数据，拥有10项核心配方专利及73项中国发明专利（涵盖乳铁蛋白、OPO结构脂等关键营养成分）[2]。这些研发成果均应用于核心品牌“金领冠”系列，如金领冠珍护、金领冠托菲儿等产品，通过“科学配方”差异化竞争，吸引了大量注重营养的母婴消费者。

2. 产品结构升级：聚焦专业化与多元化

2024年，伊利婴儿奶粉业务进一步优化产品结构，推出金领冠托菲儿系列早护、早优特医婴配粉，针对早产儿、低体重儿等特殊群体的营养需求，填补了公司在特医婴儿奶粉领域的空白[3]。此外，金领冠系列持续升级，如添加“母乳低聚糖（HMO）”等成分，提升产品的“母乳模拟”能力，巩固了在高端婴儿奶粉市场的竞争力。

3. 渠道与营销整合：精准触达母婴群体

伊利通过“线上+线下”全渠道布局，强化与母婴店、电商平台（如天猫、京东）的合作，同时借助“妈妈班”“育儿讲座”等线下活动，精准触达目标消费者。2024年，公司婴儿奶粉线上渠道收入占比提升至35%（同比增长8个百分点），线下母婴店渠道占比稳定在45%，形成了渠道协同效应[4]。

四、竞争优势：全产业链协同与品牌信任度

1. 全产业链布局保障产品质量

伊利拥有从奶源、生产到销售的全产业链体系，旗下拥有10余个自有牧场（如内蒙古呼伦贝尔牧场），确保生鲜乳供应的安全性与稳定性。此外，公司通过“全球资源体系”（如新西兰、澳大利亚的奶源），优化原料结构，提升产品的国际竞争力[0]。

2. 品牌信任度：奥运、世博背书

伊利是2008年北京奥运会、2010年上海世博会的乳制品供应商，品牌形象与“健康、安全”强绑定。在婴儿奶粉领域，“金领冠”品牌通过多年的市场积累，已成为母婴消费者心中“可靠”的代表，品牌忠诚度达65%（高于行业平均50%）[1]。

五、未来策略：推动产业生态链融合创新

根据公司2024年投资者关系活动披露，未来伊利婴儿奶粉业务将从以下维度深化发展：

• 产品开发：持续加大母乳研究投入，推出更多针对不同年龄段（如0-6个月、6-12个月）的细分产品，强化“科学营养”标签；
• 生产制造：升级现有工厂的智能化水平，如引入“工业4.0”生产线，提升生产效率与产品质量；
• 整合营销：通过“大数据”分析，精准推送产品信息，提升营销转化率；
• 渠道建设：进一步拓展下沉市场（三至六线城市）的母婴店渠道，覆盖更多潜在消费者[2]。

六、结论与展望

伊利婴儿奶粉业务当前处于**“份额提升期”，尽管市场份额（16.9%）低于飞鹤（约20%）、君乐宝（约18%）等竞争对手，但凭借研发创新、产品升级及全产业链优势**，增速显著领跑行业。未来，随着特医婴配粉、高端产品的持续推出及下沉市场的拓展，伊利婴儿奶粉市场份额有望在2025-2026年突破20%，进入行业第一梯队。

从长期看，伊利婴儿奶粉业务的核心竞争力在于“科学配方”与“品牌信任度”，若能持续强化这两大优势，有望成为公司未来增长的“第二引擎”，支撑公司实现“全球乳业前五”的战略目标。

数据来源：[1]尼尔森2024年上半年乳业市场报告；[2]伊利股份2024年投资者关系活动记录；[3]公司2024年半年报；[4]天猫母婴2024年婴儿奶粉销售数据；[5]伊利股份2024年年报。