伊利股份（600887.SH）技术面分析报告（2025年9月）

一、核心技术面数据概述（截至2025年9月5日）

根据券商API数据[0]，伊利股份最新交易数据如下：

• 最新收盘价：28.16元/股（2025年9月5日）
• 短期价格趋势：5日均价28.57元/股，10日均价27.69元/股；
• 价格关系：5日均价高于10日均价（28.57＞27.69），最新价略低于5日均价（28.16＜28.57），但高于10日均价（28.16＞27.69）。

二、技术面关键指标分析

1. 短期趋势：反弹初期，支撑位明确

从5日和10日均价的关系看，5日均价持续高于10日均价，说明最近5个交易日的价格重心高于前5个交易日，短期（1-2周）呈反弹趋势。最新价28.16元/股处于10日均价（27.69元）之上，10日均价构成短期强支撑位，若后续不跌破该价位，反弹有望延续。

2. 价格形态：震荡回升，等待突破

结合近期股价走势（假设10日内价格从27元附近回升至28元以上），当前股价处于震荡回升通道。上方阻力位需关注前期高点（如2025年上半年的30元/股附近），若能突破该价位，有望开启新一轮上升行情；若受阻于30元，可能进入区间震荡。

3. 量能配合：需补量确认反弹持续性

由于未获取到具体成交量数据，但从价格走势推测，若反弹伴随成交量逐步放大（如日均成交量较前期增加30%以上），则说明买盘活跃，反弹可持续性强；若成交量萎缩，可能导致反弹乏力，需警惕回落风险。

三、技术面与基本面联动分析

1. 基本面驱动：行业拐点与公司盈利韧性支撑技术面

根据网络搜索数据[1][2][5]，伊利股份的技术面反弹背后有基本面支撑：

• 行业周期：2025年下半年原奶供需逐步平衡，价格企稳回升，缓解乳企成本压力；
• 公司盈利：2024年净利润同比增长15.87%，2025年一季度净利润预计增长10-15%（成本红利延续+产品结构优化）；
• 股东回报：高股息率（4.3%）与回购计划（已回购7.58亿元）对股价形成支撑。

这些基本面因素为技术面的反弹提供了底层逻辑，若基本面持续改善，技术面有望从“反弹”转向“趋势性上涨”。

2. 估值修复：技术面与估值的共振

当前伊利股份的PE（市盈率）约为14.87倍（基于2024年扣非净利润），低于历史均值（20倍左右）。若行业拐点确认，PE有望修复至20倍，对应2025年目标价35-40元（乐观预期）[2][3]。技术面若能突破30元阻力位，将与估值修复形成共振，推动股价向目标价靠拢。

四、技术面风险提示

1. 短期回落风险：5日均价压力

最新价28.16元略低于5日均价（28.57元），若后续无法突破5日均价，可能面临短期回落，支撑位需关注10日均价（27.69元）。

2. 行业需求疲软：拖累技术面走势

若液态奶终端零售流水未恢复正增长（如2025年一季度液态奶收入微增或持平）[4]，可能导致股价反弹受阻，需警惕技术面回调。

3. 外部因素：宏观经济与政策不确定性

宏观经济增速放缓、消费复苏不及预期等外部因素，可能影响技术面走势，需持续跟踪这些变量。

五、技术面操作建议

1. 短期（1-2周）：逢低布局，关注支撑位

若股价回落至10日均价（27.69元）附近，可逢低布局，止损位设为27元（10日均价下方3%）。

2. 中期（1-3个月）：等待突破，确认趋势

若股价突破30元阻力位且成交量放大，可加仓介入，目标价看至35元（乐观预期）。

3. 长期（6-12个月）：持有为主，享受估值修复

若基本面持续改善（行业拐点确认+公司盈利增长），可长期持有，目标价看至40元（基于20倍PE）。

六、总结

伊利股份当前技术面处于反弹初期，短期受10日均价支撑，中期需关注30元阻力位的突破。基本面的行业拐点与公司盈利韧性为技术面提供了支撑，若量能配合，反弹有望延续。操作上，短期逢低布局，中期等待突破，长期持有享受估值修复。

（注：本报告技术面分析基于有限数据，如需更精准分析，建议开启“深度投研”模式，获取详尽的日线数据、技术指标及研报支持。）