伊利股份（600887.SH）技术面与机构资金流向分析报告

一、技术面分析：短期反弹趋势确立，量能支撑走强

1. 趋势分析：短期均线金叉，多头力量增强

根据券商API提供的最近30天交易数据[0]，伊利股份近期股价呈现短期反弹、长期调整的格局：

• 5日均线（28.57元）上穿10日均线（27.69元），形成短期金叉，提示多头力量主导市场；
• 10日均线（27.69元）低于5日均线（28.57元），说明短期上涨动能超过中期调整压力；
• 最新收盘价（28.16元）位于5日均线附近，虽略有回落，但未跌破关键支撑位，显示短期趋势仍偏强。

从更长周期看，60日均线（约29.5元）仍处于下行状态，说明长期趋势尚未完全反转，但短期反弹已有效修复前期跌幅。

2. 震荡指标：处于强势区间，未进入超买区

• KDJ指标（9,3,3）：K线（约62）上穿D线（约53），处于50-80的强势区间，未进入超买区（80以上），说明短期上涨仍有空间；
• RSI指标（12）：数值约58，位于50以上的多头区域，显示市场情绪偏乐观，买方力量占优；
• CCI指标（14）：数值约105，略超100的临界值，提示短期股价可能出现小幅回调，但整体强势格局未变。

3. 量能指标：MACD红柱放大，成交量配合上涨

• MACD指标（12,26,9）：DIF线（约0.25）上穿DEA线（约0.12），形成金叉，红柱持续放大（约0.13），说明量能有效支撑股价上涨；
• 成交量：最近5个交易日成交量均超过50万手（8月29日成交量约60万手），较前期（约30万手）明显放大，显示资金入场意愿增强。

二、机构资金流向：主力短期流出，超大单长期布局

1. 近期资金流向概况

根据网络搜索数据[1][2][3]，伊利股份8月下旬主力资金呈现**“中小机构卖出、核心机构买入”**的分歧格局：

• 8月15日：主力资金净流出148.61万元（占总成交额0.09%），超大单净流入约100万元，大单净流出约248万元；
• 8月22日：主力资金净流出8036.6万元（占总成交额5.7%），超大单净流入约500万元，大单净流出约8536万元；
• 8月29日：主力资金净流出2.93亿元（占总成交额约10%），超大单净流入4740.38万元，大单净流出3.41亿元。

2. 资金流向趋势：长期资金逐步介入

• 8月15日至8月29日，主力资金累计净流出约3.75亿元，但超大单累计净流入约4591.77万元，说明：
  1. 中小机构（大单）因短期获利了结而卖出；
  2. 核心机构（超大单）借机布局，看好公司长期业绩改善（如中报扣非净利润增长31.78%[4]）。

3. 资金流向与业绩的关联

2025年中报显示，伊利股份收入回暖、利润改善[4][5]：

• 上半年营收619.33亿元（同比增长3.37%），Q2营收289.15亿元（同比增长5.77%）；
• 上半年扣非净利润70.16亿元（同比增长31.78%），Q2扣非净利润23.87亿元（同比增长49.48%）；
• 奶粉（增长14.3%）、冷饮（增长12.4%）业务成为主要增长点。

这些业绩亮点可能吸引核心机构（超大单）流入，支撑股价反弹。

三、综合判断：短期反弹延续，长期需关注业绩持续性

1. 技术面与资金面共振：短期反弹有望延续

• 技术面：短期均线金叉、震荡指标强势、量能配合，提示反弹趋势确立；
• 资金面：超大单长期布局，说明机构对公司长期价值认可；
• 业绩面：中报业绩改善，为股价提供基本面支撑。

2. 风险提示

• 长期趋势：60日均线仍下行，需关注是否能突破该压力位（约29.5元）；
• 行业竞争：乳制品行业竞争加剧（如蒙牛、光明的市场份额争夺），可能影响公司业绩；
• 原奶价格：原奶价格波动（如上涨）可能压缩公司毛利率。

3. 投资建议

• 短期（1-3个月）：建议持有，目标价约30元（突破60日均线）；
• 长期（6-12个月）：建议关注业绩持续性（如奶粉、冷饮业务增长），若业绩持续改善，股价可能突破前期高点（约35元）。

数据来源：

• 技术面数据：券商API[0]；
• 资金流向数据：网络搜索[1][2][3]；
• 业绩数据：网络搜索[4][5]。