2025年09月上半旬 广汽集团合资品牌市场份额下降分析及未来展望

广汽集团（601238.SH）作为中国汽车产业的核心企业之一，其业务布局涵盖乘用车、商用车、零部件及汽车服务等领域，其中合资品牌（如广汽丰田、广汽本田、广汽三菱等）长期以来是公司收入与利润的核心支撑。然而，近年来受

等多重因素影响，合资品牌市场份额呈现持续收缩态势。本文基于乘联会、中汽协及企业公开财报数据，从等维度展开深度分析，旨在揭示合资品牌的困境与未来修复路径。

2020年以前，合资品牌是广汽集团的“利润引擎”，占公司总销量的比例稳定在

（2020年为75.2%）。但2021年以来，随着新能源市场崛起及自主品牌发力，合资品牌市场份额持续下滑：

• 2022年：合资品牌占比降至
  70%
  （自主品牌占30%），主要因广汽三菱、广汽菲克等弱势合资品牌销量萎缩（同比分别下降28%、35%）；
• 2023年：自主品牌占比进一步提升至
  35.4%
  ，合资品牌占比降至
  64.6%
  ，较2020年下降10.6个百分点[2]；
• 2024年：合资品牌占比继续下滑至
  60%
  （自主品牌占40%），核心原因是广汽本田、广汽丰田等主力合资品牌受燃油车价格战拖累，销量增长乏力；
• 2025年上半年：随着“稳合资”策略见效，广汽丰田产销恢复正增长（同比+5%），但广汽本田仍受燃油车销量下滑（同比-8%）影响，合资品牌整体市场份额较2024年同期
  微降1.2个百分点
  （约58.8%）[1]。

从合资品牌内部看，

凭借“燃油车+新能源”的均衡布局，成为唯一实现销量恢复的核心资产（2025年上半年销量同比+5%）；而因燃油车（如思域、雅阁）受价格战冲击较大，销量同比-8%；等弱势品牌已陷入“销量萎缩-利润亏损”的恶性循环（2024年销量分别为3.2万辆、1.1万辆，同比分别-40%、-60%），成为合资品牌份额下降的“拖累项”[3]。

1. 新能源渗透率飙升，合资品牌“缺位”
   ：
   2023年中国新能源汽车渗透率达
   36.7%
   ，2024年升至
   40%
   ，2025年上半年进一步突破
   45%
   。合资品牌因“燃油车依赖症”，新能源车型研发与投放滞后，导致其在新能源市场的份额不足
   10%
   （远低于自主品牌的85%）。例如：
   • 广汽丰田2024年推出的纯电动车型
     bZ4X
     （基于燃油车平台改造）销量仅约2万辆，远低于比亚迪元PLUS（30万辆）、特斯拉Model Y（25万辆）；
   • 广汽本田2025年推出的
     e:NP1
     纯电动车型销量亦未达预期（约1.5万辆），核心原因是“油改电”车型的续航（420km）、智能化（L2辅助驾驶）均落后于自主品牌的纯电动专属平台产品（如比亚迪e平台3.0、吉利SEA浩瀚平台）[1]。

2. 自主品牌崛起，挤压燃油车空间
   ：
   比亚迪、吉利、长安等自主品牌通过新能源转型及产品创新，市场份额持续提升。2023年比亚迪市场份额达
   18.3%
   ，2024年升至
   20.5%
   ，2025年上半年进一步达
   23%
   ；吉利、长安市场份额亦分别达
   8.5%
   、
   7.8%
   。自主品牌的崛起直接挤压了合资品牌的燃油车市场空间——广汽丰田卡罗拉、广汽本田思域等传统燃油车2025年上半年销量较2020年下降约
   30%
   ，成为合资品牌份额收缩的核心诱因[3]。

1. 燃油车受价格战冲击，利润空间压缩
   ：
   2023年以来，汽车市场价格战加剧（燃油车价格降幅达10%-15%），合资品牌的燃油车因“研发成本高、产能过剩”，受冲击更大。例如：
   • 广汽丰田2025年上半年燃油车销量同比下降
     12%
     ，主要因卡罗拉、凯美瑞等车型终端价格降幅达
     1.5-2万元
     ，导致单车利润较2020年下降约
     30%
     ；
   • 广汽本田2025年上半年燃油车销量同比下降
     15%
     ，思域、雅阁等车型的利润空间亦压缩至
     5%以下
     （2020年为12%）[2]。

2. 新能源车型“竞争力不足”
   ：
   合资品牌的新能源车型多为“燃油车平台改造”（而非纯电动专属平台），导致其在
   续航、智能化、成本
   等方面处于劣势。例如：
   • 广汽丰田bZ4X的电池能量密度（140Wh/kg）低于比亚迪刀片电池（160Wh/kg），续航（500km）亦短于Model Y（545km）；
   • 广汽本田e:NP1的车机系统（Honda Connect 3.0）功能简陋，无法与比亚迪DiLink、吉利银河OS等自主品牌系统媲美，导致年轻消费者认可度低[1]。

1. 渠道结构老化，下沉不足
   ：
   合资品牌的销售渠道仍以
   传统4S店
   为主（占比约80%），而新能源市场的核心增长区域为
   三至六线城市
   （2025年上半年新能源销量占比达
   60%
   ）。4S店的“高成本、低效率”导致合资品牌在下沉市场的覆盖率不足
   30%
   （自主品牌为50%以上）。例如：
   • 广汽丰田2024年在三至六线城市的4S店数量仅约
     200家
     ，而比亚迪为
     800家
     、吉利为
     600家
     ，导致其在下沉市场的新能源销量占比不足
     5%
     [3]。

2. 营销效能低下，新媒体投入不足
   ：
   合资品牌的营销仍以“传统广告”（电视、报纸）为主，
   新媒体营销投入占比不足10%
   （远低于比亚迪的30%、特斯拉的25%）。例如：
   • 广汽丰田2025年上半年新媒体营销投入仅约
     5000万元
     ，而比亚迪为
     5亿元
     、吉利为
     3亿元
     ；
   • 广汽本田的新能源车型（如e:NP1）在抖音、小红书等平台的“曝光量”仅为比亚迪元PLUS的
     1/10
     ，导致其销量未达预期[1]。

1. 利润空间压缩，拖累整体业绩
   ：
   2025年上半年，广汽集团归属于母公司所有者净利润
   亏损34.8亿元
   （同比-271%），主要因合资品牌利润收缩：
   • 广汽丰田2025年上半年净利润
     12亿元
     （同比-25%），因燃油车销量下降及新能源车型研发投入增加（约3亿元）；
   • 广汽本田2025年上半年净利润
     8亿元
     （同比-30%），因燃油车价格战导致单车利润下降[2]。

2. 研发投入不足，核心技术依赖国外
   ：
   2023年，广汽集团研发投入占比仅约
   3.5%
   （2024年为4%，2025年上半年为4.2%），远低于比亚迪（8.5%）、特斯拉（10%）、吉利（6.8%）等企业。研发投入不足导致合资品牌的
   新能源核心技术
   （如电池、电机、电控）依赖国外（如丰田的电池来自松下，本田的电机来自日立），无法形成长期竞争力[4]。

为应对合资品牌市场份额下降的困境，广汽集团提出“

”的三大策略，重点强化主力合资品牌的新能源转型与渠道优化：

1. 广汽丰田
   ：
   • 推出纯电动专属平台
     e-TNGA
     ，2025年下半年将推出
     bZ3
     纯电动车型（续航600km+、搭载比亚迪刀片电池），预计销量约
     5万辆
     ；
   • 加快渠道下沉，计划2025年底在三至六线城市新增
     100家4S店
     ，提升市场覆盖率至
     40%
     [1]。

2. 广汽本田
   ：
   • 推出纯电动专属平台
     e:Architecture
     ，2026年将推出
     e:NS2
     纯电动车型（续航550km+、搭载Honda Sensing 3.0智能驾驶系统），预计销量约
     4万辆
     ；
   • 加强与宁德时代的合作，提升电池供应能力（2025年电池产能将达
     20GWh
     ）[2]。

广汽集团通过自主品牌

的新能源转型，带动合资品牌的技术升级。2023年，埃安市场份额达，2024年升至，2025年上半年达，成为公司新能源业务的核心增长点。埃安的（针刺不起火）、、等技术已应用于合资品牌的新能源车型（如广汽丰田bZ3、广汽本田e:NS2），提升了其竞争力[3]。

1. 渠道创新
   ：
   推出“
   4S店+直营+代理
   ”的混合渠道模式，2025年上半年已在一线城市开设
   20家直营体验店
   （如广汽丰田bZ体验店），计划2025年底增至
   50家
   ；同时，与京东、天猫等电商平台合作，开展线上销售，2025年上半年线上销量占比达
   15%
   （较2024年同期提升8个百分点）[1]。

2. 营销升级
   ：
   加大新媒体营销投入，2025年上半年新媒体营销投入占比达
   20%
   （较2024年同期提升12个百分点）；通过抖音、小红书等平台开展“新能源车型体验”“车主故事”等内容营销，提升品牌曝光率。2025年上半年，广汽丰田bZ4X的新媒体曝光量达
   1.2亿次
   （较2024年同期提升50%）[2]。

2025年上半年，随着“稳合资”策略见效，广汽丰田产销恢复正增长（同比+5%），但广汽本田仍受燃油车价格战拖累（销量同比-8%），导致合资品牌整体市场份额较2024年同期

（约58.8%）。尽管短期销量有所修复，但等核心问题仍未解决，长期下降趋势难逆转。

1. 加大研发投入，提升新能源技术自主可控
   ：
   需将研发投入占比提升至
   6%以上
   （2025年上半年为4.2%），重点突破电池（如固态电池）、电机（如800V高压电机）、电控（如SiC功率模块）等核心技术，减少对国外的依赖。

2. 加快新能源车型投放，提升产品竞争力
   ：
   主力合资品牌（广汽丰田、广汽本田）需在2026年前推出
   3-5款纯电动专属平台车型
   （续航500km+、智能化配置领先），并降低终端价格（如bZ3定价需低于20万元），以吸引年轻消费者。

3. 优化渠道与营销体系，适应新能源需求
   ：
   进一步扩大“直营+代理”渠道占比（目标2026年达30%），加强三至六线城市的渠道下沉（目标2026年覆盖率达50%）；同时，加大新媒体营销投入（目标2026年占比达30%），提升品牌在年轻群体中的认可度。

广汽集团合资品牌市场份额下降是

等多重因素共同作用的结果。尽管公司通过“稳合资”策略实现了短期销量修复，但长期来看，需，才能实现合资品牌市场份额的企稳回升。未来，随着新能源技术的逐步突破与产品竞争力的提升，合资品牌有望在2027年前后实现市场份额的“触底反弹”（目标2027年占比达60%），但需经历。