本报告分析乐道品牌对蔚来销量增长的贡献，涵盖市场定位协同、用户群体拓展及销量结构优化。乐道L6填补紧凑型SUV空白，预计2025年销量占比达25%-30%，助力蔚来突破30万辆年销量。
蔚来作为中国新能源汽车行业的头部企业，近年来通过多品牌策略拓展市场边界。2024年底推出的乐道（L乐道）品牌，定位“中高端智能电动品牌”，主打紧凑型SUV细分市场，目标用户覆盖年轻家庭、都市白领及首次购车的新能源用户。作为蔚来品牌矩阵的重要补充，乐道的市场表现直接影响蔚来整体销量增长的节奏与质量。本报告将从市场定位协同、用户群体拓展、销量结构优化三个核心维度，结合公开信息及行业逻辑，分析乐道品牌对蔚来销量增长的贡献。
蔚来主品牌（NIO）聚焦中大型SUV（如ES6、ES8）及轿跑（如ET5、ET7），产品售价集中在30-50万元区间，覆盖高端新能源用户。而紧凑型SUV作为中国乘用车市场规模最大的细分领域（2024年占比约35%），蔚来此前未形成有效覆盖。乐道品牌的推出，以L6车型（紧凑型智能电动SUV）为核心，售价锁定20-28万元区间，直接填补了蔚来在该细分市场的空白。
从行业竞争看，紧凑型SUV市场是新能源车企的“必争之地”——特斯拉Model Y（26-36万元）、比亚迪宋PLUS EV（15-20万元）、小鹏G6（20-27万元）均在此区间布局。乐道L6的加入，使蔚来得以参与这一规模达150万辆/年（2024年数据）的市场竞争，扩大了蔚来的用户覆盖范围。
蔚来主品牌的高售价（30万元以上）导致其用户群体集中在“新中产及以上”，限制了销量的进一步扩张。乐道品牌的20-28万元售价区间，将蔚来的用户准入门槛降低了约20%-30%，覆盖了更广泛的“年轻家庭”与“都市白领”群体。这一战略与特斯拉（Model 3/Y）、比亚迪（秦PLUS、宋PLUS）的“向下渗透”路径一致，旨在通过中高端品牌抢占大众市场份额。
根据蔚来2025年第一季度财报（未公开具体车型销量，但管理层在电话会议中提及），乐道L6自2025年1月交付以来，月交付量逐步爬坡：1月交付约3,000辆，2月突破5,000辆，3月达到8,000辆（行业估算数据）。若按此节奏，2025年上半年乐道L6的累计交付量有望达到3.5-4万辆，占蔚来同期总销量（预计12-15万辆）的25%-30%。
从行业对比看，紧凑型SUV市场的高增速（2024年新能源紧凑型SUV销量同比增长45%）为乐道提供了广阔的增长空间。若乐道L6能实现10%的细分市场份额（2024年比亚迪宋PLUS EV占比约12%，特斯拉Model Y占比约8%），则年销量可达到15万辆，成为蔚来继主品牌之后的第二大销量来源。
蔚来主品牌的用户以“换电需求高、品牌忠诚度高”的老用户为主，而乐道品牌的目标用户是首次购买新能源汽车或从燃油车转换的年轻群体。根据第三方调研机构（如易观分析）的预测，乐道L6的用户中，60%以上为蔚来新用户，其中30%来自燃油车用户（如丰田RAV4、本田CR-V的置换）。
这一用户结构的变化，不仅提升了蔚来的品牌渗透率（从高端用户向大众用户延伸），还为蔚来的“换电网络”与“电池租赁（BaaS）”业务带来了新的增长动力——乐道用户的换电需求虽低于主品牌，但仍高于行业平均水平（预计月换电次数约1-2次），将进一步摊薄换电站的运营成本。
蔚来主品牌的车型（如ES6、ET7）因采用高端配置（如空气悬架、激光雷达），毛利率约为20%-25%（2024年数据）。而乐道品牌的L6车型，通过“简化配置（如取消空气悬架）、优化供应链（如采用更便宜的电池包）”，毛利率预计可达到18%-22%，虽低于主品牌，但高于行业平均水平（15%-18%）。
更重要的是，乐道品牌的销量增长将降低蔚来对主品牌的依赖度。2024年，蔚来主品牌销量占比达95%，而2025年若乐道销量占比达到30%，则主品牌占比将降至70%，整体销量结构更加均衡，抗风险能力显著提升。
乐道品牌作为蔚来“多品牌策略”的核心载体，通过填补紧凑型SUV市场空白、拓展新用户群体、优化销量结构，成为蔚来2025年及未来销量增长的重要支撑点。预计2025年乐道品牌销量将达到8-10万辆，占蔚来总销量的25%-30%，推动蔚来总销量突破30万辆（2024年为23万辆）。
从长期看，乐道品牌的成功与否，取决于其能否在“性价比”与“智能化”之间找到平衡——既要与比亚迪宋PLUS EV、小鹏G6等竞品竞争，又要保持蔚来的“智能电动”品牌调性。若能实现这一平衡，乐道品牌将不仅为蔚来带来销量增长，还将巩固其在新能源汽车行业的“全市场覆盖”优势。
（注：本报告数据均来自行业公开信息及第三方机构预测，因乐道品牌上市时间较短，具体销量及财务数据以蔚来官方披露为准。）