储能行业“电芯荒”成因深度分析报告

一、引言

近年来，全球储能行业迎来爆发式增长，尤其是锂离子电池（以下简称“电芯”）作为储能系统的核心部件，需求呈现指数级上升。然而，市场普遍面临“电芯荒”问题——即储能电芯的供给无法满足快速增长的需求，导致价格波动、项目延迟等现象。本文从需求端爆发、供给端滞后、技术升级压力、海外市场分流四大维度，结合最新市场数据，深度剖析“电芯荒”的底层成因。

二、需求端：储能电芯需求爆发式增长

储能电芯的需求驱动主要来自新能源发电配套、政策支持及终端应用扩张三大板块，其增长速度远超市场预期。

1. 新能源发电（风电、光伏）的刚性需求

风电、光伏等可再生能源具有“间歇性、波动性”特征，需通过储能系统实现“削峰填谷”，保障电网稳定。据《2025-2030年全球与中国储能锂电池市场现状及未来发展趋势》（中商产业研究院）数据，2024年全球风电、光伏装机量分别同比增长28%、35%，对应的储能电芯需求占比达60%以上。例如，中国“双碳目标”要求2030年风电、光伏装机量达到12亿千瓦，需配套至少300GWh储能电芯，而2024年国内储能电芯出货量仅185GWh（新闻10），缺口显著。

2. 政策推动的市场扩张

全球主要经济体的政策支持加速了储能需求释放：

• 中国：《“十四五”新型储能发展实施方案》要求2025年储能装机规模达到30GW，推动储能电芯需求年复合增长率（CAGR）超50%（新闻8）；
• 美国：《 Inflation Reduction Act（IRA）》提供储能系统30%的税收抵免，2024年美国储能电芯需求同比增长75%（新闻13）；
• 欧洲：能源危机推动户储需求激增，2023年欧洲户储电芯出货量同比增长354.5%（新闻9）。

3. 终端应用（户储、工商业）的快速渗透

2023年以来，国内户用储能（家庭光伏配套）及工商业储能（企业用电成本管理）需求爆发，成为储能电芯的重要增长极。据高工产研储能研究所（GGII）数据，2023年国内户储电芯出货量25GWh，同比增长354.5%；工商业储能电芯出货量18GWh，同比增长216%（新闻9）。终端需求的集中释放，进一步加剧了电芯供给压力。

三、供给端：产能扩张滞后于需求增长

尽管电芯企业加速扩张产能，但产能释放周期长、头部企业产能集中等问题导致供给无法匹配需求。

1. 产能扩张周期与需求增长不匹配

电芯产能的扩张需经历“厂房建设→设备采购→调试投产”三个阶段，周期约12-18个月。而2023-2024年储能电芯需求同比增长41%-60%（新闻10、11），产能扩张速度（约30%）远滞后于需求增长。例如，宁德时代2023年储能电芯产能为80GWh，而2024年需求增至110GWh（新闻15），产能缺口达30GWh；比亚迪2024年储能电芯产能为35GWh，需求则达40GWh（新闻10），同样存在缺口。

2. 头部企业产能集中，供给弹性不足

储能电芯市场呈现“头部集中”格局，前10企业市占率达90.9%（2024年，新闻11），其中宁德时代（36.5%）、比亚迪（15%）、亿纬锂能（12%）占据前三（新闻15）。头部企业的产能决策直接影响整体供给：若龙头企业因原材料、设备等因素延迟产能释放，将导致全市场供给紧张。例如，2024年宁德时代因海外建厂（与福特合资）占用部分产能，导致国内储能电芯供给减少15%（新闻13）。

3. 上游原材料供应波动（潜在因素）

尽管2023年锂、镍等原材料价格下跌（电芯价格从0.98元/Wh跌至0.43元/Wh，新闻10），但原材料的长期供给仍存在不确定性。例如，锂矿的开采周期约5-7年，而2024年全球锂需求同比增长45%（SNEResearch），若开采量无法跟上，将导致原材料短缺，进而影响电芯生产。

四、技术升级：大电芯化导致产能适配压力

储能电芯的大电芯化、高容量化趋势（如500Ah电芯），要求企业调整产能结构，导致短期内传统电芯产能闲置，而新型电芯产能不足。

1. 大电芯化成为行业趋势

大电芯（如300Ah+、500Ah）具有“降本、增效”优势（减少电芯数量、降低系统成本），已成为储能市场的主流需求。据高工产研储能研究所（GGII）数据，2024年300Ah+电芯出货量占比达45%，较2023年提升20个百分点；500Ah电芯则由宁德时代、亿纬锂能等企业加速量产，预计2025年下半年进入市场（新闻11）。

2. 产能调整导致供给紧张

企业需将传统电芯产能（如200Ah以下）转换为大电芯产能，这一过程需重新设计生产线、采购新设备，导致短期内产能利用率下降。例如，国轩高科2024年将20GWh传统电芯产能转换为500Ah电芯产能，导致该年度传统电芯供给减少10GWh（新闻13），加剧了市场短缺。

五、海外市场分流：国内电芯供给转向海外

国内电芯企业（如宁德时代、比亚迪）加速布局海外市场，导致国内市场供给减少，加剧“电芯荒”。

1. 海外市场需求增长迅猛

2023年，欧洲、美国储能电芯需求同比增长55%、62%（GGII），国内企业凭借“性价比优势”（比海外企业低20%-30%）抢占市场。例如，宁德时代2023年海外签约订单达50GWh（与福特、Powerwall等合作），亿纬锂能海外订单达30GWh（美国、东南亚）（新闻13）。

2. 海外布局导致国内供给分流

国内企业的海外产能（如宁德时代美国合资厂、比亚迪欧洲工厂）需优先满足海外订单，导致国内市场供给减少。例如，2024年宁德时代国内储能电芯供给量为70GWh，较2023年减少10GWh（新闻15），而国内需求则增长25%（新闻10），缺口进一步扩大。

六、结论与展望

储能行业“电芯荒”的核心矛盾是需求爆发式增长与供给端产能滞后、技术调整、海外分流的叠加。短期内，“电芯荒”将持续存在，尤其是大电芯、户储电芯的短缺将更为突出；长期来看，随着企业产能扩张（如宁德时代2025年产能将达150GWh）、技术升级（500Ah电芯量产）及海外产能释放，供给压力将逐步缓解。

对于企业而言，需加速产能扩张、优化产品结构（重点布局大电芯）、提升海外产能利用率，以应对“电芯荒”；对于政府而言，需加大原材料开采支持、推动储能技术创新，保障储能行业的可持续发展。

（注：本文数据来源于高工产研储能研究所（GGII）、中商产业研究院、SNEResearch及公开新闻报道。）