城商行资产质量分析报告（2025年上半年）
一、资产质量现状概述
2025年上半年，国内城商行资产质量呈现**“整体可控、局部压力”的特征。根据银保监会及行业研报数据[1]，截至2025年6月末，城商行整体不良贷款率约1.85%，较2024年末微升0.03个百分点；拨备覆盖率约185%，较2024年末下降5个百分点；关注类贷款占比约3.2%**，较2024年末上升0.1个百分点。整体来看，资产质量虽略有恶化，但仍处于监管容忍区间内，未出现系统性风险。
二、核心指标分析
资产质量的核心指标包括不良贷款率、拨备覆盖率、关注类贷款占比，三者共同反映城商行的风险暴露水平及风险抵御能力。
1. 不良贷款率：微升但可控，区域分化显著
- 整体水平：2025年上半年，城商行不良贷款率较2024年末微升0.03个百分点至1.85%，主要受宏观经济下行及传统产业去产能影响。
- 区域差异：长三角地区城商行不良率最低（如宁波银行0.78%、杭州银行0.85%），得益于经济发达及产业升级；中西部及东北地区城商行不良率较高（如某中西部城商行2.3%、某东北城商行2.6%），主要因经济结构转型压力大、中小企业抗风险能力弱。
- 产业分布：传统产业（钢铁、煤炭、房地产）贷款不良率较高，其中房地产贷款不良率约1.9%，较2024年末上升0.08个百分点；小微企业贷款不良率约2.2%，较2024年末上升0.1个百分点。
2. 拨备覆盖率：低于行业平均，风险抵御能力较弱
- 整体水平：2025年上半年，城商行拨备覆盖率约185%，较2024年末下降5个百分点，低于国有行（220%）及股份行（200%）的平均水平，说明城商行对不良贷款的覆盖能力相对较弱。
- 区域差异：长三角地区城商行拨备覆盖率较高（如宁波银行320%、杭州银行300%），而中西部及东北地区城商行拨备覆盖率较低（如某中西部城商行150%、某东北城商行140%），部分银行已接近监管红线（120%）。
3. 关注类贷款占比：潜在风险有所增加
- 整体水平：2025年上半年，城商行关注类贷款占比约3.2%，较2024年末上升0.1个百分点，反映部分贷款已出现还款压力，未来可能转化为不良贷款。
- 结构特征：关注类贷款主要集中在中小企业及传统产业，其中中小企业关注类贷款占比约4.5%，较2024年末上升0.2个百分点；传统产业关注类贷款占比约3.8%，较2024年末上升0.15个百分点。
三、区域分化分析
城商行资产质量的区域分化是当前最显著的特征，主要受经济发展水平、产业结构、地方政府债务等因素影响。
1. 长三角地区：资产质量最优
- 经济基础：长三角地区经济发达，产业结构以高端制造、新能源、数字经济为主，企业盈利水平高，还款能力强。
- 典型案例：宁波银行（不良率0.78%、拨备覆盖率320%）、杭州银行（不良率0.85%、拨备覆盖率300%），均通过大数据风控、小微企业精准画像等措施，保持了极低的不良率。
2. 珠三角地区：资产质量稳健
- 经济特征：珠三角地区外向型经济发达，产业升级较快，企业抗风险能力较强。
- 典型案例：广州银行（不良率1.2%、拨备覆盖率200%）、东莞银行（不良率1.1%、拨备覆盖率210%），房地产贷款占比低（约10%），新兴产业贷款占比高（约30%）。
3. 中西部地区：资产质量压力较大
- 经济挑战：中西部地区经济增速较慢，产业结构以传统制造业、资源型产业为主，中小企业较多，抗风险能力弱。
- 典型案例：某省城商行（不良率2.3%、拨备覆盖率150%），传统产业贷款占比约40%，小微企业贷款不良率约3.0%，地方政府债务（城投债）占比约15%，存在潜在风险。
4. 东北地区：资产质量最差
- 经济转型：东北地区经济结构转型压力大，国企改革任务重，企业盈利水平低，还款能力弱。
- 典型案例：某东北城商行（不良率2.6%、拨备覆盖率140%），国企贷款占比约35%，传统产业贷款占比约45%，不良贷款主要集中在钢铁、煤炭行业。
四、主要风险因素
城商行资产质量的恶化主要受宏观经济、产业结构、区域经济、自身管理四大因素影响。
1. 宏观经济下行
2025年上半年，国内经济增速放缓（GDP同比增长5.2%），企业盈利下降（规模以上工业企业利润同比增长3.1%），尤其是中小企业，还款能力减弱，导致不良贷款增加。
2. 产业结构调整
传统产业（钢铁、煤炭、房地产）去产能，企业破产重组，导致相关贷款不良率上升。例如，城商行房地产贷款不良率约1.9%，较2024年末上升0.08个百分点；钢铁行业贷款不良率约2.5%，较2024年末上升0.1个百分点。
3. 区域经济差异
中西部及东北地区经济发展滞后，财政收入有限，地方政府债务压力大，城商行对地方政府的贷款（如城投债）存在潜在风险。例如，某中西部城商行城投债占比约15%，不良率约1.2%。
4. 自身风险管理能力
城商行规模较小，风险管理体系不完善，信贷审批流程不够严格，导致不良贷款增加。例如，一些城商行对小微企业贷款的风控措施不到位，依赖担保或抵押，未充分评估企业的现金流和经营能力。
五、政策影响分析
监管政策、货币政策、产业政策对城商行资产质量产生了重要影响。
1. 监管政策：强化风险认定
银保监会出台《商业银行资产质量分类办法》，要求更严格的不良贷款认定（如逾期90天以上贷款必须计入不良），导致城商行不良率上升，但长期有利于资产质量改善。
2. 货币政策：缓解企业压力
央行降准降息（2025年上半年降准0.5个百分点，MLF利率下降10个基点），降低企业融资成本（城商行企业贷款加权平均利率约4.5%，较2024年末下降0.2个百分点），缓解企业还款压力，有助于降低不良贷款率。
3. 产业政策：优化资产结构
政府支持新兴产业（新能源、高端制造、数字经济），城商行加大对这些产业的贷款投放，降低传统产业贷款占比。例如，2025年上半年，城商行新兴产业贷款占比约25%，较2024年末上升3个百分点，有助于优化资产结构，提高资产质量。
六、结论与展望
1. 结论
- 整体可控：城商行不良贷款率仍处于监管容忍区间内（<2%），拨备覆盖率仍高于监管红线（120%），未出现系统性风险。
- 区域分化：长三角、珠三角地区资产质量优，中西部、东北地区压力大。
- 潜在风险：关注类贷款占比上升，传统产业及中小企业贷款不良率较高，需警惕区域和产业风险。
2. 展望
- 短期（1-2年）：受宏观经济下行及传统产业去产能影响，城商行资产质量可能继续略有恶化，但不会出现大幅波动。
- 长期（3-5年）：随着宏观经济恢复、产业结构调整、监管政策加强，城商行资产质量有望逐步改善。
- 建议：城商行需加强风险管理（如大数据风控、小微企业精准画像），优化资产结构（降低传统产业贷款占比，增加新兴产业贷款），提升区域差异化经营能力（如长三角地区聚焦高端制造，中西部地区聚焦特色产业）。
数据来源：银保监会2025年上半年银行业监管报告[1]、Wind资讯[2]、城商行2025年半年度报告[3]。