储能行业订单排到2026年的可持续性分析报告

一、引言

2023年以来，全球储能行业迎来爆发式增长，头部企业订单普遍排至2026年。这一现象背后是多重因素交织作用的结果，但订单的可持续性需从需求驱动、供给能力、政策环境、技术进步、市场竞争等核心维度展开分析，以判断当前订单规模是否能在2026年及以后维持。

二、需求驱动：刚性需求支撑长期订单

储能的核心需求来自可再生能源配套（光伏、风电的间歇性需储能调峰）、电力系统弹性提升（削峰填谷、辅助服务）及政策强制要求（新能源配储比例）。这些需求具有刚性和增长性，是订单可持续的底层逻辑。

1. 全球政策推动的需求增量

• 中国：《“十四五”新型储能发展实施方案》要求2025年新型储能装机规模达到3000万千瓦（约37.5GWh，按8小时放电时长计算），2030年实现“全面市场化发展”。2023年前三季度，中国出台402项储能政策，涉及新能源配储（10%-20%装机容量比）、补贴（如浙江0.3元/W的一次性补助）及电力市场参与机制，推动发电侧、工商业侧储能需求爆发。
• 美国：《降低通胀法案》（IRA）将独立储能纳入30%税收抵免，延长至2033年，并要求4小时以上配储，推动2024年美国储能装机量同比增长50%，2025年预计超40GW。
• 欧盟：《Fit for 55》政策要求2030年可再生能源占比达42.5%，需大量储能配套；新电池法强制要求电池回收利用率（2030年达90%），推动储能系统的更新需求。

2. 可再生能源装机的刚性配套需求

全球光伏、风电装机量持续增长（2023年全球光伏装机量180GW，风电80GW），其波动性导致“新能源+储能”成为标配。据BNEF预测，2024年全球固定式储能装机容量将达57GW（136GWh），同比增长40%；2025-2026年将保持35%-40%的增速，主要来自中国、美国、欧洲的新能源配储需求。

3. 电力市场改革提升储能经济性

中国、美国等国的电力市场改革允许储能参与辅助服务市场（如调频、调峰），提高了储能的收益水平。例如，2023年中国储能辅助服务收入同比增长50%，部分项目回报率提升至8%-10%，吸引了更多工商业及独立储能投资，进一步扩大订单规模。

三、供给能力：产能扩张匹配订单需求

头部储能企业的产能规划是支撑订单可持续的关键。2024-2026年，全球储能电池产能将迎来爆发式增长，足以覆盖需求。

1. 头部企业产能扩张计划

• 宁德时代：2025年储能电池产能目标150GWh，2026年计划增至200GWh，覆盖全球30%以上的需求。
• 比亚迪：2025年储能产能目标100GWh，主要供应中国及海外市场（如欧洲、东南亚）。
• LG化学：2025年储能产能80GWh，重点布局美国市场（受益于IRA法案）。
• 亿纬锂能：2025年储能产能50GWh，聚焦工商业及户储领域。

2. 产能利用率与订单匹配

2023年全球储能电池产能利用率约75%（因需求增长快于产能释放），2024年随着产能逐步落地，利用率将提升至85%以上。头部企业的订单排期（2026年）与产能释放节奏（2025-2026年）高度匹配，确保订单能按时交付。

四、技术进步：成本下降与效率提升强化需求

技术进步是储能行业长期发展的核心驱动力，成本下降（电池及系统成本）与效率提升（能量密度、循环寿命）将进一步刺激需求，支撑订单可持续。

1. 锂离子电池成本持续下降

2015-2024年，锂离子电池组成本从1200美元/kWh降至133美元/kWh（2024年预测），降幅达89%。2025-2026年，随着方形LFP电池（用于固定式储能）的大规模应用（占比将从2023年的60%提升至2026年的80%），电池组成本将进一步降至100-120美元/kWh，推动储能系统成本（ESS）降至200-250美元/kWh，大幅提升经济性。

2. 新技术迭代扩大应用场景

• 固态电池：2024年取得突破，能量密度提升至350Wh/kg（传统锂离子电池约250Wh/kg），循环寿命延长至3000次以上，主要用于高端户储及工商业储能，2025年将逐步商业化。
• 钠离子电池：成本较锂离子电池低30%（约80美元/kWh），适合长时储能（如10小时以上），2024年已在中国内蒙古、青海等地区试点，2025-2026年将大规模应用，扩大储能的应用场景（如电网级储能）。

五、市场竞争与原材料：风险与机遇并存

1. 市场竞争格局

储能行业集中度逐步提高，头部企业（宁德时代、比亚迪、LG化学）占据全球60%以上的市场份额，具有技术、产能、成本优势。新进入者（如特斯拉、小鹏汽车）虽带来一定竞争，但因需求增长快（2024-2026年需求复合增速35%），竞争压力可控，订单仍将向头部企业集中。

2. 原材料价格走势

2024年以来，锂价（碳酸锂）从2023年的高点（50万元/吨）下跌至20万元/吨以下，降低了储能电池的成本（锂占电池成本约40%）。2025-2026年，随着锂矿产能释放（如澳大利亚、智利的新矿投产），锂价将保持稳定（15-20万元/吨），进一步支撑储能成本下降，刺激需求。

六、风险因素分析

尽管订单可持续性较强，但仍需关注以下风险：

1. 政策退坡：若中国、美国等国的储能补贴政策（如中国的新能源配储补贴）退坡，可能短期影响需求，但长期仍由可再生能源配套需求支撑。
2. 需求不及预期：若可再生能源装机量增长放缓（如欧洲因能源危机缓解导致光伏装机量下降），可能导致储能需求低于预期，但概率较低（全球双碳目标未变）。
3. 产能过剩：若2025-2026年产能释放过快（如全球储能产能超过200GWh），可能引发价格战（如2023年磷酸铁锂电芯价格从1元/Wh降至0.45元/Wh），影响企业利润，但订单规模仍将保持增长（因成本下降刺激需求）。

七、结论：订单可持续性较强

综合以上分析，储能行业订单排至2026年的可持续性较强，主要逻辑如下：

• 需求驱动：可再生能源配套、政策支持、电力市场改革带来刚性需求，2024-2026年全球储能需求复合增速将保持35%-40%。
• 供给能力：头部企业产能扩张（2025年全球储能产能超300GWh）足以覆盖需求，订单与产能释放节奏匹配。
• 技术进步：成本下降（电池组成本降至100-120美元/kWh）与新技术（固态、钠离子电池）应用，进一步提升经济性，刺激需求。
• 风险可控：政策退坡、需求不及预期等风险均为短期或局部，不影响长期趋势。

因此，储能行业订单排至2026年是可持续的，且2026年后仍将保持增长，成为全球新能源转型的核心支撑产业。