储能电芯厂商产能利用率提升原因的财经分析报告
一、引言
2023年以来，全球储能行业进入高速增长期，储能电芯作为核心组件，其产能利用率呈现显著提升态势。根据2025年上半年数据，全球储能电芯出货量达240.21GWh，同比增长106.1%，中国企业占据91.2%的市场份额（[5]）。产能利用率的提升并非单一因素驱动，而是需求端爆发、技术进步、竞争格局优化及产业链协同等多重因素叠加的结果。本文从需求驱动、技术与成本支撑、竞争格局优化、产业链协同四大维度，系统分析储能电芯厂商产能利用率提升的核心原因。
二、需求端爆发：全球储能市场高速增长的核心驱动
储能电芯的需求直接依赖于储能系统的装机量。2023-2025年，全球储能市场呈现“爆发式增长”特征，主要由政策引导、经济性提升及区域市场需求集中释放三大因素推动：
- 政策与经济性双轮驱动：
- 中国市场：2023年前，强制配储政策推动了表前储能（如风电/光伏配套储能）的需求；2024年强制配储政策退坡后，“双碳”目标下的可再生能源装机量增长（2024年中国风电、光伏装机量分别同比增长35%、42%），叠加峰谷价差扩大（部分地区峰谷价差超0.8元/度），推动工商业储能与户用储能需求集中释放（[4]）。2025年上半年，中国市场贡献了全球55%的电芯出货量（[5]）。
- 海外市场：北美地区因2024年关税政策调整（如美国对中国储能产品加征关税的预期），引发系统集成商提前备货潮，2025年上半年北美市场电芯出货量同比增长130%（[5]）；欧洲市场因电价高企（如德国居民电价达0.3-0.4欧元/度）及用电稳定性需求（如2023年欧洲电网故障次数同比增长25%），户用储能需求同比增长73%（[5]）。
- 储能应用场景拓展：
- 大储（大型储能）：作为可再生能源并网的核心支撑，2025年上半年出货量达218.57GWh，同比增长110%，占总出货量的91%（[5]）。其需求主要来自风电、光伏电站的配套储能（如中国“十四五”规划中，风电/光伏装机量目标为1200GW，需配套约150GW/300GWh储能）。
- 小储（户用/工商业储能）：随着户用光伏的普及（2024年全球户用光伏装机量增长45%），户用储能成为新增长点。2025年上半年，小储出货量达21.64GWh，同比增长73%（[5]），主要来自欧洲（占比60%）及中国（占比25%）市场。
三、技术进步与成本控制：产能利用率提升的支撑条件
储能电芯的技术专用化与成本下降是产能利用率提升的关键支撑。技术进步提高了产品竞争力，成本下降则扩大了市场需求，两者共同推动产能的有效利用：
- 技术专用化趋势明显：
储能电芯与消费电池、动力电池的技术路径分化，大储强调“高能量密度、长循环寿命、高安全性”（如宁德时代的“麒麟电池”循环寿命达12000次，能量密度提升20%）；小储则注重“小型化、智能化、低成本”（如瑞浦兰钧的“户用储能电芯”体积缩小15%，成本下降10%）。技术专用化使得电芯企业能够精准匹配下游需求，提高产能的针对性（[4]）。
- 成本下降推动需求释放：
上游原材料价格回落是成本下降的核心因素。2023年，碳酸锂价格从峰值50万元/吨降至18万元/吨，带动储能电芯成本下降约30%（[2]）。此外，规模化生产（如宁德时代的“超级工厂”产能达100GWh/年）与技术迭代（如磷酸铁锂正极材料的“富锂化”技术，成本下降15%）进一步降低了电芯成本。成本下降使得储能项目的IRR（内部收益率）从2022年的8%提升至2025年的12%，吸引了更多投资者进入，扩大了电芯需求（[3]）。
四、竞争格局优化：头部企业产能利用率的集中提升
2023-2025年，储能电芯市场竞争格局从“分散化”向“集中化”演变，头部企业凭借技术、成本、渠道优势，占据了大部分市场份额，其产能利用率显著高于中小企业：
- 市场集中度大幅提升：
2025年上半年，全球储能电芯前十强企业均来自中国，合计占比91.2%（[5]）。其中，宁德时代（28.7%）、海辰储能（18.3%）、亿纬锂能（15.1%）、中创新航（12.4%）、瑞浦兰钧（10.2%）前五强占比达84.7%，较2023年提升了23个百分点（[2]）。头部企业的产能利用率（如宁德时代2025年上半年产能利用率达85%）远高于行业平均水平（约60%），主要因头部企业绑定了头部系统集成商（如宁德时代与阳光电源、比亚迪与特斯拉的合作），获得了稳定的订单（[5]）。
- 差异化竞争策略：
头部企业通过产品差异化规避价格战，提高产能利用率。例如：
- 大储领域：宁德时代与海辰储能凭借高能量密度产品（能量密度达180Wh/kg）占据主导，市场份额合计达47%；
- 小储领域：瑞浦兰钧、亿纬锂能的“智能化电芯”（集成BMS电池管理系统）占据35%的市场份额（[5]）。
差异化策略使得头部企业的产品具有溢价能力（如宁德时代的大储电芯价格较行业平均高10%），同时减少了产能闲置（[3]）。
五、产业链协同：产能利用率提升的保障
储能电芯企业与系统集成商、上游原材料供应商的协同，降低了供应链风险，提高了产能的稳定性：
- 与系统集成商的绑定：
电芯企业通过“定制化生产”绑定系统集成商，如宁德时代为阳光电源提供“适配其储能系统的电芯”，比亚迪为特斯拉提供“Powerwall”户用储能电芯。这种绑定使得电芯企业获得了长期订单，避免了产能的波动（[5]）。
- 上游原材料的整合：
头部企业通过向上游布局，降低了原材料价格波动的风险。例如，宁德时代投资了碳酸锂企业（如天齐锂业），比亚迪则自主生产磷酸铁锂正极材料。原材料的整合使得电芯企业能够稳定供应，提高产能利用率（[2]）。
六、结论与展望
储能电芯厂商产能利用率的提升，是需求端爆发、技术进步、竞争格局优化及产业链协同共同作用的结果。其中，需求端的高速增长是核心驱动，技术与成本支撑是关键，竞争格局优化与产业链协同是保障。
展望未来，随着全球“双碳”目标的推进，储能市场将继续保持高速增长（2026年全球储能电芯出货量预计达1066GWh，复合增速72%）（[4]）。头部企业将通过技术创新（如“全固态电池”在储能中的应用）与全球化布局（如宁德时代在欧洲、北美建设工厂），进一步提升产能利用率。中小企业则需通过“差异化竞争”（如专注于小储细分市场）或“产业链配套”（如为头部企业提供零部件），避免被淘汰。
（注：报告数据来源于网络搜索及行业公开资料[1]-[5]）