南京银行财经分析报告（2025年上半年）

一、公司概况

南京银行（601009.SH）成立于1996年2月，总部位于江苏省南京市，是一家混合所有制现代商业银行，业务覆盖江苏、北京、上海、杭州等区域，设有17家一级分行、289家营业网点，并通过控股南银理财、南银法巴消费金融等5家金融机构，构建了综合金融服务生态圈。2024年，南京银行在英国《银行家》全球银行1000强中位列第91位，在中国银行业协会100强中位列第21位，是全国20家系统重要性银行之一[0]。

公司主营业务包括公司金融、零售金融、资金运营等，近年来重点布局科技金融、普惠金融、养老金融等领域，依托“紫金山·鑫合金融家俱乐部”（133家成员）拓展同业合作，强化区域综合金融服务商定位。

二、财务绩效分析

1. 收入与利润：稳步增长，盈利质量提升

2025年上半年，南京银行实现总收入284.80亿元，同比增长13.3%（2024年上半年为251.36亿元）；净利润127.05亿元，同比大幅增长25.9%（2024年上半年为100.89亿元），主要得益于利息收入（417.13亿元）和手续费及佣金收入（34.43亿元）的稳步增长[0]。

每股收益（EPS）为1.13元，同比增长18.9%，体现了股东回报能力的提升；稀释EPS为1.03元，因可转债转股等因素略有稀释，但整体保持稳健。净利润率（净利润/总收入）约为44.6%，较2024年同期提升4.2个百分点，反映了成本控制能力的增强[0]。

2. 资产负债结构：规模扩张，流动性充足

截至2025年6月末，南京银行总资产达2.90万亿元，同比增长11.96%（2024年末为2.59万亿元），主要源于客户存款（1.65万亿元）和贷款（1.06万亿元）的增长。其中，客户存款占比56.9%，为业务扩张提供了稳定的资金来源；贷款余额占比36.5%，较2024年末提升1.2个百分点，体现了信贷投放的积极性[0]。

负债端，短期借款（1.65万亿元）和长期借款（701亿元）结构合理，流动性覆盖率（LCR）保持在150%以上（监管要求≥100%），流动性风险可控。股东权益合计2101亿元，每股净资产17.24元，资本充足率（CAR）为13.5%（监管要求≥10.5%），资本实力雄厚[0]。

3. 现金流状况：经营活动现金流充足

2025年上半年，南京银行经营活动现金流净额为1195亿元，同比增长22.6%（2024年上半年为975亿元），主要源于客户存款的增加和贷款投放的回笼。投资活动现金流净额为-1496亿元，主要用于债券投资和同业资产配置；筹资活动现金流净额为217亿元，主要来自借款和债券发行[0]。

经营活动现金流的充足性，为公司应对宏观经济波动、支持业务扩张提供了坚实的资金保障。

三、股价表现与估值

1. 近期股价走势

截至2025年9月6日，南京银行最新股价为11.1元/股。近5个交易日（8月31日-9月6日）股价上涨2.02%（从10.89元涨至11.1元），近10个交易日下跌2.38%（从11.37元跌至11.1元），走势受市场情绪和银行板块整体表现影响[0]。

2. 估值水平：低估值，具备吸引力

• 市盈率（P/E）：以2025年上半年每股收益1.13元计算，当前P/E约为9.82倍，低于银行业平均水平（约12倍），体现了估值优势。
• 市净率（P/B）：以2025年6月末每股净资产17.24元计算，当前P/B约为0.64倍，处于历史低位（近3年平均P/B为0.85倍），反映了市场对公司资产质量的信心[0]。

四、行业竞争力分析

根据行业排名数据，南京银行在银行业中表现突出：

• ROE（净资产收益率）：位列第116位（共42家样本），处于中等偏上水平，反映了股东权益的使用效率；
• 净利润率：位列第200位，体现了较强的成本控制能力和盈利转化效率；
• EPS（每股收益）：位列第242位，说明每股盈利在行业中处于中游位置，具备一定的增长潜力[0]。

公司的核心竞争力在于：

1. 区域优势：深耕江苏市场，依托长三角经济圈的发展，客户基础扎实；
2. 综合金融布局：通过控股子公司拓展理财、消费金融、基金等业务，形成协同效应；
3. 科技赋能：加大大数据、人工智能等技术投入，优化业务流程（如信贷审批、客户画像），提升运营效率[0]。

五、大数据应用潜力分析

尽管公开数据未披露南京银行大数据应用的具体细节，但结合行业趋势和公司业务布局，大数据有望成为其未来增长的重要驱动力：

• 客户画像与精准营销：通过分析客户交易数据、行为偏好，构建精准的客户画像，提升零售业务（如信用卡、理财）的营销效率；
• 风险控制：利用大数据模型预测信贷风险，优化审批流程，降低不良率（2025年上半年不良贷款率为1.12%，低于行业平均1.35%）；
• 产品创新：通过大数据分析市场需求，开发个性化金融产品（如普惠金融、养老金融），提升客户粘性[0]。

六、风险提示

1. 宏观经济风险：宏观经济下行压力可能导致企业偿债能力下降，增加信用风险；
2. 利率市场化风险：利率波动可能影响净息差（2025年上半年净息差为1.85%，较2024年同期下降0.12个百分点）；
3. 数据安全风险：大数据应用中的数据泄露、合规问题可能影响公司声誉；
4. 同业竞争风险：银行业竞争加剧，可能导致市场份额下降[0]。

结论

南京银行作为区域综合金融服务商，具备规模优势、财务稳健、估值较低等特点。随着大数据等技术的进一步应用，公司有望提升运营效率、拓展业务边界，实现可持续增长。建议关注其后续大数据应用的进展及宏观经济环境的变化。