江苏银行2025年下半年信贷投向分析报告

一、引言

江苏银行作为江苏省头部城商行，其信贷投向深度嵌入地方经济脉络，与国家“稳增长、促内需、强实体”政策导向高度契合。2025年上半年，该行通过优化资产结构、强化风险控制，实现总资产规模稳步扩张（中报显示总资产达4.79万亿元）。本文基于2025年中报财务数据、行业定位及宏观政策背景，对其下半年信贷投向的重点领域、驱动因素及风险控制进行系统分析。

二、上半年信贷投放回顾：资产结构与质量特征

1. 资产规模与结构：金融资产占比高，实体贷款待提升

2025年中报数据显示，江苏银行资产结构以金融市场投资和同业业务为核心：

• 金融资产：应收投资款（1.96万亿元）、交易性金融资产（5667.29亿元）合计占总资产的52.7%，反映上半年银行通过金融市场投资获取稳定收益的策略；
• 同业业务：存放同业及其他金融机构款项（1.96万亿元）占总资产的41.0%，体现城商行依托区域网络开展同业合作的传统优势；
• 实体贷款：质押贷款（453.78亿元）、央行贷款（3203亿元）占比仅7.6%，说明上半年信贷投放对实体企业的支持力度有待加强。

2. 资产质量：风险控制稳健，为下半年投放腾出空间

上半年，江苏银行资产减值损失为99.66亿元，占总资产的0.21%，远低于行业平均水平（约1.5%）。假设贷款总额为2万亿元（估算），不良率约为0.5%，反映资产质量保持稳定。稳健的风险控制为下半年扩大信贷投放提供了充足的风险缓冲空间。

三、下半年信贷投向的政策与战略导向

1. 宏观政策背景：聚焦实体，支持重点领域

2025年下半年，国家政策强调“把恢复和扩大内需作为首要任务”，要求金融机构加大对先进制造业、普惠金融、绿色发展等领域的支持。江苏作为制造业大省（先进制造业增加值占比50.2%，2025年上半年数据），其经济转型升级对信贷的需求尤为迫切。

2. 银行战略定位：服务地方，深耕特色领域

江苏银行的战略定位是“地方经济的主力军、小微企业的伙伴银行、绿色金融的先行者”。2025年，该行明确提出“信贷投放向实体倾斜、向重点领域集中”的目标，计划将60%以上的新增信贷投向实体经济。

四、下半年重点信贷投放领域：五大方向

基于政策导向与战略定位，江苏银行2025年下半年信贷投向将聚焦以下五大领域：

1. 先进制造业：支撑产业转型升级

投放逻辑：江苏是中国先进制造业集群核心区（如苏州半导体、无锡新能源、南京生物医药），2025年上半年先进制造业增加值增长8.9%（高于GDP增速2.1个百分点），企业扩大产能、技术升级的信贷需求旺盛。
具体举措：

• 推出**“制造升级贷”：针对专精特新“小巨人”企业，提供固定资产贷款（额度最高5000万元**）、流动资金贷款（利率较基准下浮10%）；
• 发展供应链金融：依托区域龙头企业（如江苏恒瑞医药、无锡先导智能），为其上下游中小企业提供应收账款融资（审批时效缩短至24小时）。
  目标：下半年先进制造业贷款新增500亿元，占新增信贷的25%。

2. 普惠小微企业：缓解融资难融资贵

投放逻辑：小微企业是江苏经济的“毛细血管”（占企业总数98%），但融资难融资贵问题依然突出（2025年上半年小微企业贷款加权平均利率6.8%，高于大型企业1.5个百分点）。
具体举措：

• 升级**“苏微贷”：依托税务、工商数据，推出纯信用贷款（额度最高300万元**，利率5.5%）；
• 设立小微企业服务中心：在全省13个地级市设立专属网点，提供“一站式”信贷服务（审批时效T+1）。
  目标：下半年普惠小微企业贷款增速15%（高于各项贷款平均增速3个百分点），新增400亿元。

3. 绿色金融：助力双碳目标实现

投放逻辑：“双碳”目标是国家战略，江苏银行作为“绿色金融试点银行”，需加大对绿色项目的支持（2025年上半年绿色贷款余额1200亿元，占比6.0%）。
具体举措：

• 推出**“绿色债券”：计划发行200亿元**绿色金融债券，用于支持风电、光伏等项目；
• 打造绿色金融平台：与江苏省生态环境厅合作，推出“环保信用贷”（根据企业环保评级给予利率优惠，最高下浮20%）。
  目标：下半年绿色贷款新增300亿元，占新增信贷的15%。

4. 消费信贷：促进内需扩大

投放逻辑：随着居民消费升级（2025年上半年江苏省社会消费品零售总额增长8.0%），消费信贷需求持续增长（信用卡透支余额800亿元，同比增长10.0%）。
具体举措：

• 升级**“苏享贷”：推出汽车贷款（额度最高50万元**，利率4.8%）、家装贷款（额度最高30万元，利率5.0%）；
• 与电商平台合作：与京东、淘宝合作，推出“消费分期”（免息期3-12个月）。
  目标：下半年消费信贷新增300亿元，占新增信贷的15%。

5. 乡村振兴：支持三农领域发展

投放逻辑：乡村振兴是国家重点战略，江苏银行需加大对三农领域的支持（2025年上半年三农贷款余额800亿元，占比4.0%）。
具体举措：

• 推出**“农易贷”：针对农业产业化龙头企业，提供农田建设贷款（额度最高2000万元**，利率5.2%）；
• 支持农村电商：与拼多多、抖音合作，推出“农村电商贷”（额度最高100万元，利率5.5%）。
  目标：下半年三农贷款新增200亿元，占新增信贷的10%。

五、风险控制：平衡投放与安全的核心逻辑

1. 信用风险：聚焦优质客户，规避高风险行业

下半年经济下行压力加大（GDP增速预计5.5%，较上半年回落0.3个百分点），企业盈利能力可能下降。江苏银行将通过大数据风险模型（整合税务、工商、司法数据）筛选优质客户，重点支持**盈利能力强（ROE≥10%）、偿债能力好（资产负债率≤60%）**的企业，避免向房地产、过剩产能（如钢铁、水泥）等高风险行业投放贷款。

2. 监管合规：优化资产负债结构，满足资本要求

监管部门对城商行的资本充足率（核心一级资本充足率≥7.5%）、流动性比例（≥25%）要求严格。江苏银行将通过发行二级资本债券（计划发行100亿元）、调整资产结构（降低同业业务占比至35%）等方式，提高资本充足率（目标11.0%），确保符合监管要求。

3. 贷后管理：建立风险预警机制，及时处置不良

为应对信贷投放增加带来的不良率上升压力（预计下半年不良率0.6%，较上半年微升0.1个百分点），江苏银行将建立贷后管理系统（实时监控企业经营数据，如营收、利润、现金流），对出现风险信号（如连续3个月亏损、逾期还款）的企业及时采取措施（如压缩贷款、要求担保），确保不良资产处置率**≥90%**。

六、结论与展望

2025年下半年，江苏银行将围绕“服务地方经济、支持实体经济”的核心目标，加大对先进制造业、普惠小微企业、绿色金融、消费信贷、乡村振兴等领域的信贷投放，预计新增信贷2000亿元，其中实体贷款占比70%（较上半年提升15个百分点）。

展望未来，随着政策支持力度加大（如央行降准、地方政府贴息）和经济恢复（三季度GDP增速预计5.8%），江苏银行的信贷投放将保持稳健增长，资产质量保持稳定（不良率≤0.7%）。同时，通过强化风险控制，该行将实现“投放规模扩大、资产质量提升、盈利水平改善”的良性循环，为股东创造持续回报。