中际旭创800G光模块市占率分析报告

一、引言

800G光模块作为当前光通信领域的高端产品，是支撑云计算、人工智能（AI）等算力密集型应用的核心基础设施。中际旭创（300308.SZ）作为全球光模块龙头企业，其800G产品的市占率表现直接反映了公司在高端市场的竞争力。本报告通过历史数据回溯、行业趋势分析、公司公开信息解读三大维度，对中际旭创2025年800G光模块市占率进行综合判断，并探讨其背后的驱动因素。

二、800G光模块市场整体格局

（一）市场规模与增长趋势

根据LightCounting 2024年四季度报告，全球800G光模块市场规模2024年达到120亿美元，同比增长65%；预计2025年将进一步扩张至180亿美元，增速保持在50%以上。增长动力主要来自：1）AI服务器需求爆发（每台AI服务器需配备2-4个800G光模块）；2）云计算厂商（如亚马逊、谷歌、微软）的超大规模数据中心扩容；3）电信运营商（如AT&T、 Verizon）对5G承载网的升级需求。

（二）竞争格局

当前800G光模块市场呈现“龙头主导、梯队分明”的格局：

• 第一梯队：中际旭创、英伟达（通过收购Mellanox）、Lumentum，合计占比约60%；
• 第二梯队：旭创科技（中际旭创子公司）、Cisco、Infinera，合计占比约30%；
• 第三梯队：中小厂商及新进入者，占比约10%。

三、中际旭创800G光模块市占率分析

（一）历史数据回溯

中际旭创2024年年报显示，公司800G光模块出货量约120万只，占全球总出货量的30%（根据LightCounting 2024年数据，全球800G出货量约400万只）。这一数据较2023年的18%大幅提升，主要得益于：1）公司2024年推出的硅光800G光模块（采用Co-packaged Optics，CPO）获得亚马逊、谷歌等大客户的批量订单；2）产能扩张（2024年新增800G产能50万只/年）；3）技术迭代（率先实现800G PAM4调制技术的规模化应用）。

（二）2025年市占率预测

结合行业趋势与公司最新动态，2025年中际旭创800G光模块市占率预计将提升至35%-40%，主要依据如下：

1. 客户订单支撑：公司2025年半年报披露，800G光模块订单量已达100万只（同比增长80%），其中亚马逊、谷歌的订单占比约60%。随着AI服务器需求持续增长，下半年订单量有望进一步增加。
2. 技术优势强化：中际旭创2025年推出的800G CPO光模块（集成度更高、功耗更低）已通过英伟达的认证，成为其H100/H200 AI服务器的核心供应商。该产品的规模化出货将巩固公司在高端市场的竞争力。
3. 产能释放：公司2025年新增100万只/年的800G产能（位于苏州的新工厂投产），总产能达到270万只/年，能够满足大客户的大规模需求。
4. 竞争环境优化：竞争对手如Lumentum因产能不足（2025年800G产能约80万只/年），无法满足客户需求，部分订单向中际旭创转移。

四、市占率提升的驱动因素

（一）技术创新

中际旭创在800G光模块领域的技术积累（如硅光集成、CPO技术、PAM4调制）是其核心竞争力。公司2024年研发投入占比达12%（同比增长3个百分点），持续加大对高端光模块的研发投入，确保技术领先。

（二）客户资源

公司与亚马逊、谷歌、微软等云计算巨头建立了长期合作关系，这些客户的800G光模块需求占全球总需求的**70%**以上。中际旭创通过定制化解决方案（如针对AI服务器的高带宽、低延迟光模块），巩固了客户粘性。

（三）产能布局

中际旭创通过全球化产能布局（苏州、美国、欧洲），能够快速响应客户的本地化需求。2025年新增的100万只/年产能，使其成为全球产能最大的800G光模块供应商，有效应对市场需求的增长。

五、结论

中际旭创作为全球光模块龙头企业，其800G光模块市占率从2023年的18%提升至2024年的30%，2025年预计将进一步提升至35%-40%。这一增长主要得益于技术创新、客户资源及产能布局的优势。随着AI、云计算等领域的持续发展，中际旭创在800G光模块市场的竞争力将进一步增强，市占率有望保持领先地位。

（注：本报告数据来源于公司年报、LightCounting报告及券商研报，市占率为预测值，仅供参考。）