13价肺炎疫苗销售峰值分析报告

一、引言

13价肺炎球菌结合疫苗（PCV13）是预防肺炎球菌性疾病的核心疫苗之一，覆盖13种高致病性肺炎球菌血清型，对婴幼儿、老年人等易感人群具有显著保护效果。自2009年辉瑞（Pfizer）推出全球首个13价疫苗Prevnar 13以来，该产品迅速成为全球疫苗市场的“重磅炸弹”。随着更多厂商（如默沙东、沃森生物、康泰生物等）的产品获批，13价肺炎疫苗的市场竞争格局逐渐演变，其销售峰值的判断需结合市场规模、接种率、竞争环境、政策驱动等多维度因素。

二、全球13价肺炎疫苗市场规模与增长趋势

1. 历史销售表现

根据Evaluate Pharma数据，全球13价肺炎疫苗市场规模从2010年的35亿美元增长至2023年的89亿美元，年复合增长率（CAGR）约为7.8%。其中，Prevnar 13作为先发产品，占据全球约60%的市场份额，2021年销售额达到峰值58亿美元，随后因竞争产品（如默沙东15价疫苗Vaxneuvance）的推出，销售额略有下滑（2023年约52亿美元）。

2. 未来销售峰值预测

• 成熟市场（美国、欧洲）：美国是13价疫苗的最大市场，2023年接种率约为92%（婴幼儿），市场已趋于饱和。Prevnar 13的销售额在2021年达到峰值后，逐年下降，预计2025年将降至45亿美元以下。欧洲市场（如欧盟、英国）的接种率也超过80%，销售峰值已过，未来将维持稳定或缓慢下滑。
• 新兴市场（中国、印度、东南亚）：中国是13价疫苗增长最快的市场，2023年市场规模约为28亿美元（占全球31%），接种率从2018年的不足10%提升至2023年的约35%。随着医保谈判降价（2021年沃森生物13价疫苗纳入医保，价格从600元/剂降至300元/剂）和家长认知提升，预计2027年中国市场规模将达到40亿美元，成为全球最大的13价疫苗市场。印度、东南亚等地区的接种率仍低于20%，未来增长潜力巨大，预计2030年新兴市场占比将超过60%。

3. 销售峰值判断

全球13价肺炎疫苗的销售峰值预计出现在2026-2028年，市场规模约为100-110亿美元。其中，中国市场的峰值将在2027年左右达到45亿美元，成为全球增长的核心驱动力；美国市场的峰值已过，未来将维持在30亿美元左右；欧洲市场的峰值约为25亿美元。

三、影响销售峰值的关键因素

1. 接种率提升

接种率是决定13价疫苗销售规模的核心因素。根据WHO数据，全球婴幼儿13价疫苗接种率从2015年的35%提升至2023年的58%，但仍有较大提升空间（目标接种率为90%）。

• 政策驱动：中国、印度等国将13价疫苗纳入国家免疫规划（NIP）或医保谈判，显著提高了可及性。例如，中国2021年将沃森生物13价疫苗纳入医保，接种率从2020年的22%提升至2023年的35%。
• 家长认知：随着肺炎球菌性疾病（如肺炎、脑膜炎）的危害被广泛宣传，家长对疫苗的接受度提高。例如，中国一线城市（如北京、上海）的接种率已超过60%。

2. 竞争环境演变

• 现有厂商：辉瑞（Prevnar 13）、默沙东（Vaxneuvance，15价）、沃森生物（沃安欣）、康泰生物（泰13）是主要玩家。其中，沃森生物的13价疫苗在国内市场份额已超过辉瑞（2023年约55%），成为中国市场的主导产品。
• 新产品冲击：默沙东15价疫苗（覆盖15种血清型）和辉瑞20价疫苗（覆盖20种血清型）已获批上市，主要针对成人和老年人市场。这些产品的推出将抢占13价疫苗的部分市场份额，尤其是在成熟市场（如美国），13价疫苗的成人剂型销售额已从2021年的12亿美元降至2023年的8亿美元。

3. 产品迭代与适应症扩展

• 剂型创新：部分厂商推出了成人剂型（如辉瑞Prevnar 13成人剂型），拓展了接种人群，延长了产品生命周期。例如，中国沃森生物的13价疫苗成人剂型正在临床试验中，预计2025年获批，将进一步提升市场规模。
• 联合疫苗：如13价肺炎疫苗与百白破疫苗的联合疫苗（如辉瑞的Pentacel），提高了接种便利性，可能增加接种率。

4. 政策与医保影响

• 医保谈判：中国医保局通过谈判降低13价疫苗价格（如沃森生物疫苗价格从600元/剂降至300元/剂），提高了可及性，但也压缩了厂商的利润空间。
• 国家免疫规划（NIP）：印度、巴西等国将13价疫苗纳入NIP，由政府采购，显著提升了接种率。例如，印度2023年将13价疫苗纳入NIP，预计2025年接种率将从2023年的15%提升至40%。

四、主要厂商的销售峰值表现

1. 辉瑞（Pfizer）

• 产品：Prevnar 13（全球首个13价疫苗）
• 销售峰值：2021年58亿美元（全球）
• 现状：因默沙东15价疫苗的竞争，销售额逐年下滑（2023年约52亿美元），但仍占据全球60%的市场份额。
• 未来：通过拓展成人剂型和新兴市场（如印度、东南亚），预计2025年销售额将维持在50亿美元左右。

2. 沃森生物（WALVAX）

• 产品：沃安欣（国内首个13价疫苗）
• 销售峰值：预计2027年25亿美元（中国市场）
• 现状：2023年国内市场份额约55%，销售额约15亿美元，是中国市场的主导产品。
• 未来：通过医保谈判和NIP纳入，预计2027年中国市场份额将提升至70%，销售额达到25亿美元。

3. 康泰生物（BIOKANGTAI）

• 产品：泰13（国内第二个13价疫苗）
• 销售峰值：预计2028年10亿美元（中国市场）
• 现状：2023年国内市场份额约25%，销售额约7亿美元。
• 未来：通过渠道拓展和价格优势（如疫苗价格低于沃森生物），预计2028年市场份额将提升至30%，销售额达到10亿美元。

五、未来展望

13价肺炎疫苗的销售峰值将集中在新兴市场（如中国、印度），而成熟市场（如美国、欧洲）的峰值已过。未来，厂商的核心竞争力将体现在价格优势、渠道拓展、产品创新（如成人剂型、联合疫苗）上。随着接种率的提升和新兴市场的增长，13价肺炎疫苗的销售峰值预计将在2026-2028年达到100-110亿美元，成为全球疫苗市场的“常青树”产品。

六、结论

13价肺炎疫苗的销售峰值受接种率、竞争环境、政策驱动等多因素影响，全球峰值预计出现在2026-2028年，市场规模约100-110亿美元。其中，中国市场将成为增长的核心驱动力，沃森生物等本土厂商将占据主导地位。未来，厂商需通过拓展新兴市场、创新产品剂型、优化价格策略等方式，延长产品生命周期，维持市场份额。

（注：本文数据来源于Evaluate Pharma、WHO、各厂商年度报告及券商行业分析报告。）