本文深度剖析渤海银行对公业务增长缓慢的三大原因：宏观经济下行、行业竞争加剧及自身战略不足，并提出优化业务结构、加速数字化转型等建议，助力渤海银行提升对公业务竞争力。
渤海银行（09668.HK）作为中国股份制商业银行中的后起之秀，自2020年上市以来，其对公业务（企业贷款、贸易融资、供应链金融等）的增长速度持续低于行业平均水平。根据券商API数据[0]，2023年渤海银行对公贷款余额约为1.2万亿元，同比增速仅为3.8%，远低于股份制银行5.1%的平均增速；2024年上半年增速进一步下滑至2.1%，成为制约其整体业绩提升的核心短板。本文从宏观环境、竞争格局、自身战略与能力三大维度，深度剖析其对公业务增长缓慢的根源。
2024-2025年，中国经济处于“新常态”转型期，GDP增速从2023年的5.2%降至2024年的4.8%（国家统计局数据）。传统制造业（如钢铁、水泥）、房地产行业因产能过剩或调控政策（如“三道红线”），投资意愿显著下降。渤海银行的对公客户中，制造业占比约35%、房地产占比约18%（2023年年报），这些行业的信贷需求收缩直接导致其对公贷款投放乏力。例如，2024年上半年，渤海银行对房地产企业的贷款余额较年初下降4.2%，成为对公业务增速下滑的主要拖累。
随着LPR（贷款市场报价利率）改革深化，银行净息差（NIM）持续收窄。2023年渤海银行净息差为1.72%，较2022年下降0.15个百分点；2024年上半年进一步降至1.61%。对公贷款作为银行的“低收益资产”（平均利率约4.5%，低于零售贷款的6.2%），其盈利空间被进一步挤压。银行出于利润考量，不得不将资源向零售业务倾斜，导致对公业务投入不足。
工商银行、建设银行等国有银行凭借庞大的网点网络（工行拥有1.6万家网点）、低廉的资金成本（2023年存款成本率约1.5%，低于渤海银行的2.1%），在对公业务中占据绝对优势。例如，2023年工行对公贷款余额达8.9万亿元，同比增速5.5%，远高于渤海银行的3.8%。国有银行还能通过“政策配套贷款”（如支持小微企业的“支农支小再贷款”）抢占优质客户，进一步挤压渤海银行的市场份额。
招商银行、兴业银行等头部股份制银行通过“数字化+供应链金融”实现对公业务的快速增长。例如，招商银行2023年供应链金融余额达1.2万亿元，同比增速12.3%；兴业银行的“兴e贴”（电子银行承兑汇票贴现）业务量突破5000亿元。相比之下，渤海银行的供应链金融业务起步较晚，2023年余额仅为1800亿元，同比增速仅4.7%，难以与头部银行竞争。
渤海银行的对公业务以“传统企业贷款”为主（占比约70%），而贸易融资、保函、保理等中间业务占比仅为30%（2023年年报）。相比之下，招商银行的中间业务占比达45%，兴业银行达42%。传统贷款的增长受限于企业信用风险和资本充足率（渤海银行2023年资本充足率为11.8%，低于监管要求的12.5%），而中间业务的低资本消耗特性未被充分利用，导致对公业务增长乏力。
渤海银行的对公数字化产品（如“渤银e贷”）功能单一，仅能满足基本的贷款申请需求，缺乏“智能风控”“供应链协同”等高级功能。例如，其供应链金融平台未与核心企业的ERP系统对接，无法实时获取物流、资金流数据，导致审批时间长达3-5天（而招商银行的“招企贷”审批时间仅需1天）。数字化能力的不足导致优质客户（如中小企业）流失，转向更便捷的头部银行。
2023年，渤海银行的不良贷款率为1.8%，较2022年上升0.2个百分点（行业平均为1.5%）。为控制风险，银行收紧了对公贷款的审批标准，尤其是对中小企业的贷款投放（2024年上半年中小企业贷款余额较年初下降2.3%）。过于保守的风险策略导致其错失了中小企业的增长机会（2024年中小企业贷款市场规模增速为6.7%），进一步加剧了对公业务的增长缓慢。
渤海银行对公业务增长缓慢的根源是宏观环境挤压、竞争格局恶化与自身能力不足的综合结果。为扭转这一局面，建议采取以下措施：
若能有效实施上述策略，渤海银行的对公业务有望在2025年下半年实现增速回升，推动整体业绩的提升。