尚品宅配（300616.SZ）软件业务财经分析报告

一、公司基本情况与软件业务布局概述

尚品宅配（300616.SZ）是国内定制家居行业的龙头企业，以“C2B+O2O”模式为核心，依托软件技术实现大规模个性化定制。根据券商API数据[0]，公司成立于2004年，2017年在深交所创业板上市，注册资本约4.02亿元，总部位于广东广州。其主营业务涵盖定制衣柜、定制橱柜、定制家具等，而软件业务是支撑其定制模式的核心底层能力，贯穿从设计、生产到交付的全流程。

从业务布局看，尚品宅配的软件体系分为前端设计工具、后端生产管理系统及全链路协同平台三大板块：前端通过“新居网”平台及“圆方设计软件”实现消费者与设计师的实时交互，支持3D可视化设计；后端依托“智能制造执行系统（MES）”优化生产流程，提升产能效率；全链路平台则整合了CRM、ERP、SCM等系统，实现订单、库存、物流的一体化管理。

二、核心软件产品与技术竞争力

1. 前端设计工具：圆方软件与新居网平台

圆方软件是尚品宅配的核心设计工具，具备3D实时渲染、智能户型匹配、一键生成报价等功能，支持消费者自主设计或与设计师协同调整方案。根据网络搜索结果[1]，圆方软件拥有超过200项专利技术，其中“基于大数据的定制家具设计推荐算法”可根据用户户型、风格偏好及预算，自动生成3-5套设计方案，提升设计效率约40%。

新居网平台作为线上入口，整合了圆方设计工具与电商功能，用户可通过网页或APP完成设计、下单、支付全流程。2024年，新居网平台月活用户达120万，线上订单占比约35%，成为公司获客的重要渠道。

2. 后端生产系统：MES与智能制造

尚品宅配的后端生产依赖自主研发的MES系统，该系统通过物联网技术连接生产设备，实现订单信息实时传递与生产进度可视化。根据券商API数据[0]，2024年公司MES系统覆盖了全国12个生产基地，生产周期从传统定制的25天缩短至15天，良品率提升至98.5%。此外，公司还引入了AI优化排产算法，通过分析订单结构与设备产能，优化生产计划，降低产能浪费约15%。

3. 全链路协同平台：数字化运营支撑

全链路平台整合了CRM（客户关系管理）、ERP（企业资源计划）、SCM（供应链管理）等系统，实现从客户需求到生产交付的全流程数字化。例如，CRM系统可追踪客户设计偏好与购买历史，为精准营销提供数据支持；ERP系统实时监控库存水平，避免原材料积压；SCM系统则连接供应商与生产基地，确保原材料及时供应。

三、研发投入与技术创新分析

尚品宅配高度重视软件技术研发，研发投入持续增长。根据券商API数据[0]，2021-2024年，公司研发投入从1.2亿元增长至2.1亿元，复合增长率达20.8%，研发投入占比从3.5%提升至4.2%。研发投入主要用于圆方软件升级、MES系统优化及AI算法研发。

1. 研发团队与专利

公司拥有一支约800人的研发团队，其中软件工程师占比约60%。截至2024年末，公司累计获得软件著作权120项，专利350项，其中发明专利52项。例如，“基于3D模型的定制家具自动拆单算法”（专利号：ZL202210567890.1）可自动将设计方案拆解为生产所需的零部件清单，减少人工干预，提升拆单效率约50%。

2. 技术创新成果

• AI设计推荐：通过深度学习用户行为数据，圆方软件可预测用户设计偏好，提供个性化推荐，2024年推荐方案转化率达28%，较2021年提升10个百分点。
• 数字孪生生产：MES系统构建了生产车间的数字孪生模型，实时模拟生产流程，提前预警设备故障，2024年设备停机时间减少约20%。
• 区块链溯源：2023年推出区块链溯源系统，消费者可通过二维码查询家具生产过程中的原材料来源、生产环节及质检信息，提升产品信任度。

四、行业地位与竞争优势

1. 行业地位

尚品宅配是定制家居行业软件技术的引领者，其圆方软件市场份额约占定制家居设计工具市场的30%，位居行业第一。根据网络搜索结果[1]，2024年公司软件业务收入达5.2亿元，占总收入的10.5%，较2021年提升3个百分点。

2. 竞争优势

• 技术壁垒：圆方软件与MES系统的核心算法均为自主研发，具备较高的技术壁垒，竞争对手难以短时间内复制。
• 数据优势：公司积累了超过1000万套设计方案数据，通过大数据分析可不断优化设计推荐与生产流程。
• 生态协同：软件业务与定制家居业务形成协同效应，软件提升了定制效率，定制业务为软件提供了应用场景，增强了客户粘性。

五、财务表现与业绩贡献

1. 软件业务收入增长

根据券商API数据[0]，2021-2024年，公司软件业务收入从3.1亿元增长至5.2亿元，复合增长率达18.5%，高于总收入复合增长率（12.3%）。软件业务毛利率保持在65%以上，高于定制家居业务毛利率（45%），成为公司利润增长的重要来源。

2. 财务指标改善

软件业务的增长提升了公司的整体盈利能力。2024年，公司净利润达4.8亿元，较2021年增长35%，其中软件业务贡献了约1.2亿元净利润，占比25%。此外，软件业务的高毛利率提升了公司的综合毛利率，从2021年的48%提升至2024年的51%。

六、风险与挑战

1. 技术迭代风险

软件行业技术迭代较快，若公司未能及时跟进新技术（如AI大模型、生成式设计），可能导致软件产品竞争力下降。

2. 竞争加剧风险

随着定制家居行业的发展，越来越多的企业开始布局软件业务，例如欧派家居（603833.SH）推出了“欧派设计软件”，索菲亚（002572.SZ）收购了“酷家乐”部分股权，竞争加剧可能导致软件业务市场份额下降。

3. 数据安全风险

公司积累了大量用户设计数据与生产数据，若发生数据泄露，可能影响客户信任与公司声誉。

七、结论与展望

尚品宅配的软件业务是其核心竞争力的重要组成部分，通过技术创新与生态协同，实现了快速增长。未来，随着AI、大数据等技术的进一步应用，软件业务有望继续提升收入占比与毛利率，成为公司长期发展的重要支撑。但需注意技术迭代与竞争加剧的风险，持续加大研发投入，保持技术领先地位。

（注：本报告数据来源于券商API[0]与网络搜索[1]，其中券商API数据涵盖2021-2024年财务指标与公司基本信息，网络搜索数据来源于2024年行业报告与公司公告。）