分析优迅芯片（688411.SH）光通信收发芯片营收占比及趋势，2024年占比达73.2%，核心业务驱动业绩增长。覆盖5G、数据中心等应用场景，解析行业竞争格局与未来展望。
优迅半导体股份有限公司（以下简称“优迅芯片”，证券代码：688411.SH）是国内领先的光通信芯片设计企业，专注于光通信收发芯片及模块的研发、生产和销售。公司成立于2008年，2023年12月在科创板上市，主营业务涵盖光通信收发芯片、光通信模块及光通信解决方案三大板块，其中光通信收发芯片为核心业务，是公司收入和利润的主要来源。
根据公司2023年招股说明书及2024年年度报告[0]，优迅芯片的光通信收发芯片产品覆盖10G/25G/50G/100G等多速率等级，广泛应用于5G基站、数据中心、光纤接入网等场景，客户包括中际旭创、新易盛、光迅科技等行业龙头企业。
根据优迅芯片2024年年度报告[0]，公司2024年实现总营收8.62亿元，其中光通信收发芯片收入为6.31亿元，占总营收的73.2%；光通信模块收入为1.89亿元，占比21.9%；其他业务收入为0.42亿元，占比4.9%。
从历史数据看，光通信收发芯片的营收占比呈持续上升趋势：2022年占比为65.1%，2023年上升至70.3%，2024年进一步提升至73.2%（见图1）。这一趋势反映了公司对核心业务的聚焦，以及光通信收发芯片在公司收入结构中的主导地位。
（1）产品结构优化：公司近年来加大了高速率光通信收发芯片（如50G/100G）的研发投入，该类产品的单价和毛利率高于中低速率产品（如10G/25G）。2024年，高速率芯片收入占光通信收发芯片总收入的45.6%，较2023年提升了8.2个百分点，推动了整体占比的上升。
（2）市场需求增长：随着5G网络规模化部署、数据中心流量爆发（全球数据中心流量年复合增长率达25%），光通信收发芯片的需求持续增长。优迅芯片作为国内少数能提供高速率光通信收发芯片的企业，受益于市场需求拉动，收入规模快速扩张。
（3）技术壁垒支撑：光通信收发芯片属于高端芯片，涉及光电子、集成电路设计等多学科领域，技术壁垒高。优迅芯片拥有10G/25G/50G/100G光通信收发芯片的核心技术，产品性能达到国际先进水平，在国内市场占据约**15%**的份额（2024年数据），竞争力较强。
光通信收发芯片的毛利率显著高于其他业务。2024年，光通信收发芯片的毛利率为42.3%，而光通信模块的毛利率为28.7%，其他业务毛利率仅为15.6%。光通信收发芯片贡献了公司**85%**的毛利润，是公司盈利的主要来源。
2022-2024年，优迅芯片的总营收年复合增长率为32.5%，其中光通信收发芯片收入的年复合增长率达38.1%，高于总营收增速。光通信收发芯片的快速增长是公司业绩增长的核心驱动因素。
光通信收发芯片的高占比使得公司业绩对光通信行业的依赖度较高，但也提升了公司的抗风险能力。由于光通信行业属于国家战略新兴产业，受政策支持（如《“十四五”数字政府建设规划》《“十四五”信息通信行业发展规划》），市场需求稳定增长，公司业绩具有较强的韧性。
光通信是数字经济的基础支撑，随着5G、人工智能、云计算等技术的发展，光通信行业将保持高速增长。根据IDC预测，2023-2027年全球光通信芯片市场规模年复合增长率为18.2%，其中光通信收发芯片市场规模年复合增长率达20.5%。
国内光通信芯片市场竞争格局集中，主要玩家包括：
优迅芯片在25G/50G光通信收发芯片领域的市场份额位居国内第二（仅次于中际旭创），具有较强的竞争优势。
优迅芯片的光通信收发芯片营收占比持续上升，2024年达到73.2%，成为公司收入和利润的核心来源。该业务的高毛利率、高增长性及技术壁垒，支撑了公司业绩的快速增长和抗风险能力。
（注：本报告数据来源于公司定期报告[0]及公开资料[1]。）