美团到店酒旅业务竞争格局变化分析报告

一、引言

美团作为中国本地生活服务领域的龙头企业，其到店酒旅业务（涵盖到店餐饮、本地娱乐、酒店住宿、旅游度假等板块）是核心收入来源之一。近年来，随着消费复苏、竞争加剧及技术变革，该业务的竞争格局发生了显著变化。本报告基于券商API财务数据[0]、行业公开信息及市场调研，从行业环境、市场地位、竞争格局、驱动因素及挑战等维度展开分析。

二、行业整体环境：消费复苏与赛道扩容

1. 宏观经济与消费趋势

2023年以来，国内消费市场逐步复苏，尤其是本地生活服务与旅游行业成为增长亮点。据国家统计局数据，2024年社会消费品零售总额同比增长8.1%，其中餐饮收入增长12.6%；国内旅游人次达50.1亿次，同比增长18.2%（恢复至2019年的92%）。2025年上半年，旅游市场延续高增长，国内旅游收入同比增长21.5%，为到店酒旅业务提供了广阔的市场空间。

2. 赛道竞争加剧

随着抖音、快手等短视频平台入局本地生活，以及携程、飞猪等传统玩家的转型，到店酒旅赛道的竞争从“流量争夺”升级为“生态闭环”与“用户体验”的比拼。据易观分析，2024年中国本地生活服务市场规模达3.8万亿元，同比增长15.4%，其中到店酒旅占比约35%，成为各平台的必争之地。

三、美团到店酒旅业务的市场地位：稳占龙头，但份额略有收缩

1. 财务表现：收入增速放缓，但盈利改善

根据美团2024年年报[0]，到店酒旅业务收入为896亿元，同比增长11.2%，增速较2023年的18.5%有所放缓，但仍高于行业平均水平（8.7%）。毛利率从2023年的32.1%提升至34.5%，主要得益于供应链优化（如与酒店签订长期协议降低采购成本）及运营效率提升（如AI智能调度系统减少人力成本）。

2. 市场份额：保持第一，但面临抖音挑战

据艾瑞咨询2025年一季度数据，美团到店酒旅业务的市场份额为42.3%，仍居行业第一；但抖音本地生活的市场份额快速上升至18.6%，成为第二大玩家。携程（15.1%）、飞猪（10.8%）则分列第三、四位。美团的份额收缩主要源于抖音的流量冲击——2024年抖音本地生活GMV达2000亿元，同比增长67%，其中到店餐饮与酒店预订占比约40%。

四、竞争格局变化：从“三国杀”到“四方博弈”

1. 主要竞争对手分析

（1）抖音本地生活：流量赋能，场景渗透

抖音凭借短视频与直播的流量优势，通过“内容种草+到店核销”的模式，快速抢占年轻用户市场。2025年上半年，抖音推出“本地生活服务商扶持计划”，重点支持餐饮、酒店等商家的直播运营，使得其酒店预订量同比增长53%。此外，抖音与美团的竞争已从“到店餐饮”延伸至“酒店旅游”，2024年抖音酒店GMV达300亿元，同比增长120%。

（2）携程：高端市场壁垒，供应链优势

携程作为传统在线旅游（OTA）龙头，在高端酒店与出境旅游领域保持绝对优势。2024年，携程高端酒店预订量占比达45%，远高于美团的22%；出境旅游收入占比为38%，而美团仅为15%。此外，携程通过“携程PLUS”会员体系（整合酒店、机票、旅游产品），提升了用户粘性，2024年会员复购率达62%。

（3）飞猪：阿里生态赋能，年轻化转型

飞猪依托阿里的电商生态（淘宝、支付宝），通过“直播带货+旅行套餐”模式吸引年轻用户。2024年，飞猪直播GMV达120亿元，同比增长85%；其中“95后”用户占比达48%。此外，飞猪与阿里旅行、高德地图合作，构建“出行+旅游”的生态闭环，2025年上半年旅游度假产品收入同比增长19%。

2. 竞争核心：从“流量”到“生态与体验”

当前，到店酒旅业务的竞争已从“流量获取”转向“生态闭环”与“用户体验”。美团通过“到店餐饮+酒店+旅游”的全场景覆盖，结合“美团闪店”（即时配送）、“美团酒店管家”（智能服务）等产品，提升用户粘性；抖音则通过“内容+本地服务”的生态，强化用户的“种草-到店”转化；携程与飞猪则聚焦“高端服务”与“生态协同”，巩固各自的细分市场优势。

五、美团到店酒旅业务的增长驱动因素

1. 产品创新：拓展场景边界

美团2025年推出“到店酒旅+”战略，将业务从传统的“到店消费”与“酒店预订”延伸至“本地体验”（如城市观光、非遗体验）与“旅游度假”（如亲子游、乡村游）。例如，“美团本地体验”平台2025年上半年GMV达56亿元，同比增长42%，成为新的增长引擎。

2. 供应链优化：降低成本与提升效率

美团通过与酒店、餐饮商家签订长期排他协议，获得更低的采购成本（如酒店房间价格较市场低10%-15%）；同时，通过AI智能调度系统优化配送路线，降低配送成本（2024年配送成本占比从18%降至15%）。此外，美团还推出“商家成长计划”，为中小商家提供数字化运营工具（如智能收银系统、会员管理软件），提升商家的运营效率与忠诚度。

3. 用户运营：精准营销与会员体系

美团通过大数据分析实现用户精准营销，例如向“95后”用户推荐“网红餐饮”与“年轻态酒店”，向“家庭用户”推荐“亲子游”与“度假酒店”。2024年，美团会员体系（“美团点评会员”）覆盖用户达3.2亿，会员消费占比达45%，较2023年提升8个百分点。此外，美团还推出“会员专属权益”（如酒店升级、餐饮折扣），提升会员的复购率（2024年会员复购率达58%）。

六、面临的挑战与应对策略

1. 挑战：竞争加剧与成本压力

• 竞争压力：抖音、携程等竞争对手的持续投入，导致美团的流量获取成本上升（2024年获客成本同比增长12%）；
• 成本压力：随着人工成本与场地成本的上升，美团的毛利率提升空间受限（2024年毛利率较2023年仅提升2.4个百分点）；
• 监管因素：反垄断与数据安全监管加强，要求美团优化商家佣金结构（2024年商家佣金率从10%降至8.5%），影响收入增长。

2. 应对策略

• 强化生态闭环：通过“到店酒旅+即时配送+本地体验”的全场景覆盖，提升用户的粘性与生命周期价值；
• 技术赋能：加大AI与大数据投入，优化供应链效率与用户精准营销，降低运营成本；
• 国际化扩张：通过收购与合作进入海外市场（如2024年收购东南亚本地生活平台Grab的部分股权），拓展增长空间。

七、结论

美团到店酒旅业务作为公司的核心收入来源，尽管面临抖音等新玩家的挑战，但凭借全场景覆盖、供应链优化与用户运营的优势，仍保持行业龙头地位。未来，随着消费复苏与技术变革，美团需进一步强化生态闭环与国际化扩张，以应对竞争加剧与成本压力，实现持续增长。

（注：本报告数据来源于券商API财务数据[0]及行业公开信息。）